公募禁投無資質(zhì)大V，一條最硬的合規(guī)紅線，調(diào)研：警惕新亂象

財聯(lián)社5月6日訊（記者 李迪）央行等八部門聯(lián)合發(fā)布的《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》將于今年9月30日正式施行。新規(guī)規(guī)范的包括公募等持牌機構(gòu)，也包括眾多平臺以及大V們。

記者了解來看，多家公募正抓緊研究政策并組織內(nèi)部學(xué)習(xí)。多位業(yè)內(nèi)人士指出，公募機構(gòu)不能再投無資質(zhì)大V，是目前確定需要整改、且對公募機構(gòu)實際業(yè)務(wù)影響很大的新要求。

具體來看，《新規(guī)》要求，金融機構(gòu)、第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺外的其他組織或者個人，不得開展或者變相開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷。這意味著，公募行業(yè)普遍采用的“大V帶貨”模式將被叫停。

不過，由于一些大V的引流帶量能力突出，公募與大V進(jìn)行營銷合作的需求客觀存在，于是新的模式被催生：無資質(zhì)的大V掛靠三方持牌機構(gòu)，以持牌機構(gòu)正式員工的身份繼續(xù)參與基金產(chǎn)品帶貨。

對三方機構(gòu)來說，收編大V有望幫助自身快速擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。但有大V認(rèn)為，部分三方機構(gòu)不僅會一次性收取“掛靠費”，后續(xù)每筆推廣費用也要抽成，合作模式并不公平。

業(yè)內(nèi)人士更是提示稱，如果大V與三方機構(gòu)只是形式上掛靠，雙方實質(zhì)上合作關(guān)系松散，部分三方機構(gòu)對大V的合規(guī)培訓(xùn)與內(nèi)容審核可能難以有效落實，未來可能會引發(fā)更多合規(guī)風(fēng)險，甚至催生新的行業(yè)亂象。

營銷新規(guī)影響深遠(yuǎn)，“大V帶貨”將被叫停

為規(guī)范金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷活動、保障金融消費者和投資者合法權(quán)益、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，央行、證監(jiān)會等八部門近日聯(lián)合發(fā)布《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》，直指虛假宣傳、誘導(dǎo)借貸、無證薦股、違規(guī)導(dǎo)流等金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷亂象。

這一新規(guī)對公募基金行業(yè)也影響深遠(yuǎn)，多家公募都在抓緊研究政策并組織內(nèi)部學(xué)習(xí)。一中型公募合規(guī)部門負(fù)責(zé)人對記者表示，“目前距離新規(guī)落地還有幾個月過渡期，現(xiàn)在與新規(guī)相關(guān)的很多細(xì)則仍然需要進(jìn)一步明確，五一后公司已安排律師開展專項培訓(xùn)，合規(guī)、市場部門也將研究學(xué)習(xí)文件相關(guān)細(xì)節(jié)。”

還有一大型公募資深電商人士對記者表示，“公募行業(yè)本身的合規(guī)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)就比較高，在業(yè)績宣傳、直播營銷等方面的合規(guī)管理非常嚴(yán)格，比如不能宣傳短期業(yè)績，直播錄像需保存20年等。所以《新規(guī)》中關(guān)于直播合規(guī)審查、業(yè)績宣傳的相關(guān)規(guī)定對公募機構(gòu)的影響不是很大。目前來看，《新規(guī)》中仍有一些執(zhí)行細(xì)節(jié)有待進(jìn)一步明確，但行業(yè)能形成普遍共識的是：公募機構(gòu)不能再投‘無資質(zhì)’大V，是目前確定需要整改、且對公募機構(gòu)業(yè)務(wù)影響很大的新要求。”

具體來看，《新規(guī)》指出，金融機構(gòu)、第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺外的其他組織或者個人，不得開展或者變相開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷。

這也意味著，不能與無資質(zhì)的財經(jīng)大V開展付費基金產(chǎn)品營銷活動，將成為公募機構(gòu)在展業(yè)過程中不能觸碰的合規(guī)硬紅線。

一券商系公募資深電商人士對記者直言，“大V帶貨此前是很多公募都在采用的營銷方式，因為頭部大V的帶量效果確實很好。與傳統(tǒng)銷售渠道相比，大V帶貨模式的內(nèi)容傳播觸達(dá)效率很高，產(chǎn)品轉(zhuǎn)化效果也是比較突出的，所以這種合作模式也是行業(yè)常態(tài)。”

另有一國資背景公募的內(nèi)部人士對記者稱，“我們公司之前也會投大V，但是近年來行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了一些風(fēng)險事件，所以我們在半年多以前叫停這類合作了。不過我們在銀行等傳統(tǒng)銷售渠道有很多積累，所以即使不投大V也不會面臨很多銷售壓力。但是一些渠道資源積累不足的公募機構(gòu)，受新規(guī)的影響可能會比較明顯?！?/p>

“大V掛靠”成新模式，或?qū)⒋呱聛y象？

《新規(guī)》實施后，公募行業(yè)的“大V帶貨”模式將被叫停，但由于一些大V的引流帶量能力突出，公募與大V進(jìn)行營銷合作的需求客觀存在，于是新的模式被催生。

具體來看，無資質(zhì)的大V可以掛靠擁有公募基金銷售牌照的三方銷售機構(gòu)，與三方機構(gòu)簽署勞動合同成為正式員工，在三方機構(gòu)交社保并正常報稅，以三方機構(gòu)員工的合規(guī)身份繼續(xù)參與產(chǎn)品帶貨。

一知情人士向記者透露，目前已有一些持牌三方基金銷售機構(gòu)主動接觸財經(jīng)大V尋求合作。

“有財經(jīng)大V在公關(guān)公司的介紹下，與一家持牌基金銷售機構(gòu)對接，對方給出的合作條件為一次性收取6萬元掛靠費，后續(xù)公募機構(gòu)投資到機構(gòu)的推廣費用再單獨按比例計算抽成。打一個直白但不太恰當(dāng)?shù)谋扔?，這種模式其實就是大V花錢租用合規(guī)牌照，通過持牌機構(gòu)繼續(xù)承接公募產(chǎn)品營銷推廣業(yè)務(wù)，再與持牌機構(gòu)進(jìn)行收益分成?！边@位知情人士向記者透露。

值得注意的是，一些財經(jīng)大V認(rèn)為，部分三方機構(gòu)給出的合作條款非?？量蹋粌H抽成比例偏高，還會在合作中攫取大V的流量與客戶資源，整體合作模式并不公平。

而對于持牌三方銷售機構(gòu)而言，這恰恰是盤活牌照資源、實現(xiàn)快速展業(yè)的契機。當(dāng)前基金銷售行業(yè)競爭激烈，不少中小三方機構(gòu)自身缺乏流量和客戶儲備，經(jīng)營壓力不小。通過“收編”財經(jīng)大V，有望借助其流量和影響力，迅速做大業(yè)務(wù)規(guī)模。

多位業(yè)內(nèi)人士也明確一個觀點，這類掛靠合作模式雖然能做到形式上合規(guī)，但背后可能潛藏合規(guī)風(fēng)險，也有可能會催生行業(yè)新亂象。

如果大V與三方機構(gòu)只是形式上掛靠，實質(zhì)上合作關(guān)系松散，那么在實際展業(yè)的過程中有可能會催生一些營銷合規(guī)問題。業(yè)內(nèi)人士指出，“財經(jīng)大V的營銷邏輯與內(nèi)容創(chuàng)作風(fēng)格，和持牌機構(gòu)的要求是不同的。三方機構(gòu)若要收編大V，就需要開展系統(tǒng)化的合規(guī)培訓(xùn)，同時對大V的圖文、短視頻及直播內(nèi)容進(jìn)行前置審核與全程把控，否則就可能產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險。”

還有一資深合規(guī)人士對記者直言，“一些小型基金銷售機構(gòu)的合規(guī)部門人員數(shù)量相對較少，合規(guī)人才儲備也相對有限，如果貿(mào)然收編多位大V，合規(guī)培訓(xùn)和內(nèi)容風(fēng)控未必能完善落實，那就可能會產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險?！?/p>