美股最新評級 | 中金公司維持亞瑪芬體育跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價49.99美元

財聯(lián)社5月20日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價：

招商證券(香港)維持禾賽（HSAI.O）買入評級，目標(biāo)價29.3美元：

公司1Q26營收6.81億元，同比+30%，Non-GAAP凈利潤4770萬元超預(yù)期，主因費用管控優(yōu)化。LiDAR出貨量同比+141%，ASP承壓但成本紀(jì)律良好。管理層預(yù)計SGI新業(yè)務(wù)2027年貢獻5億元收入，長期可比肩主業(yè)。目標(biāo)價基于7.5x 2026E P/S，看好L3落地及新業(yè)務(wù)放量驅(qū)動估值重估。

第一上海給予JFrog Ltd（FROG.O）買入評級：

Q1云收入占比首超50%，SaaS轉(zhuǎn)型迎里程碑，AI驅(qū)動制品治理需求兌現(xiàn)，平臺化戰(zhàn)略推進順利。業(yè)績、指引雙超預(yù)期，NDR達120%，大客戶數(shù)顯著增長，疊加3億美元回購計劃及強勁自由現(xiàn)金流，彰顯長期增長信心。

中金公司給予廣達服務(wù)（PWR.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價872.00美元：

公司為北美最大公用基建承包商，受益于電網(wǎng)升級、AI用電及新能源并網(wǎng)驅(qū)動的基建長周期。積壓訂單達485億美元，預(yù)計2026-2030年收入CAGR 15%，經(jīng)調(diào)整凈利潤CAGR 15-20%。基于2027年EPS 17.4美元及50倍P/E估值，目標(biāo)價隱含12%上行空間。

第一上海維持瑞幸咖啡（LKNCY.F）買入評級，目標(biāo)價44.0美元：

FY26Q1收入同比+35.3%，Non-GAAP凈利潤+5.9%，門店數(shù)達33,596家，月活用戶同比增長25.3%。盡管自營同店銷售轉(zhuǎn)負(fù)、配送成本承壓，但電商補貼退坡將改善利潤率。基于DCF估值（WACC 12%，永續(xù)增長3%），目標(biāo)價44.0美元，較現(xiàn)價有27.6%上行空間。

中金公司維持文遠知行（WRD.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價11美元：

1Q26收入1.14億元，同比+57.6%，Robotaxi海內(nèi)外商業(yè)化加速落地，ADAS獲近30款車型定點。盡管地緣擾動致收入預(yù)測下調(diào)，但高毛利海外業(yè)務(wù)及成本控制支撐盈利預(yù)期。基于12倍2027年市銷率，目標(biāo)價隱含57%上行空間。

中金公司維持雅樂科技（YALA.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價9.9美元：

1Q26收入7,901萬美元，同比降5.8%，Non-GAAP凈利潤3,326萬美元，同比降15%，符合預(yù)期。MAU同比增長8%至4,801萬，用戶基本盤穩(wěn)固；新游戲SLG及Turbo Match蓄勢待發(fā)，有望驅(qū)動下半年收入回升。當(dāng)前估值僅7.5x 2026年P(guān)E，目標(biāo)價對應(yīng)11x，上行空間46%。

中信證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級，目標(biāo)價47美元：

公司26Q1業(yè)績超預(yù)期，上調(diào)全年收入指引至+24%~+28%，并啟動高比例分紅回購（對應(yīng)股東回報率約4.6%）。供應(yīng)鏈集采滲透率提升、零售高增長及中高端酒店結(jié)構(gòu)性紅利支撐長期邏輯，目標(biāo)價基于20倍2026E PE，對應(yīng)經(jīng)調(diào)凈利潤增速26%。

中金公司維持亞瑪芬體育（AS.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價49.99美元：

1Q26業(yè)績超預(yù)期，Arc’teryx與Salomon驅(qū)動收入及盈利強勁增長，毛利率提升至60%。管理層上調(diào)2026年EPS指引至1.18-1.23美元，當(dāng)前估值具吸引力，目標(biāo)價對應(yīng)42倍2026年P(guān)E，看好其全球品牌矩陣持續(xù)搶占市場份額。