大佬持倉曝光！一股被大舉建倉——道達投資手記

隔夜，谷歌I/O開發者大會舉行。

在本次大會上，谷歌發布了Gemini 3.5系列模型，推出全新的Gemini Omni模型。此外，谷歌將于秋季推出AI眼鏡與Android XR智能眼鏡，Gemini Spark本周將向受信任的測試者推出。

其中，Gemini 3.5 Flash支持百萬token超長上下文，多模態能力全面升級，模型效率大幅提升，可幫助頂級谷歌云客戶年省超10億美元；AI眼鏡與Android XR智能眼鏡產品搭載Gemini AI、攝像頭及揚聲器，支持私密耳語模式；Gemini Spark是Gemini應用中一款新型通用AI智能體，能夠對關聯應用中的信息進行跨平臺推理。

本屆I/O最核心的變化之一，是谷歌將對搜索框進行改變。新版搜索框將支持更自然語言輸入，支持AI智能體持續執行任務，更方便上傳圖片和文件，自動輔助用戶完善搜索等。很顯然，谷歌意在將搜索框改造成AI任務的入口。

商業合作方面，黑石與谷歌成立合資企業，投資50億美元打造TPU算力平臺，與CoreWeave等公司展開競爭。

除了谷歌之外，明天凌晨有一件事值得關注，那就是英偉達將發布最新財報。

目前，市場普遍預期英偉達業績將超預期且上調指引，但市場關注點集中在增量空間方面：

一是1萬億美元數據中心收入指引是否繼續上修；

二是Agentic AI能否打開CPU新增長曲線；

三是Vera Rubin的量產節奏；

四是AI加速器市場規模預測如何更新。

我們回到市場。

今天，A股主要指數走勢分化。

截至收盤，上證指數微跌0.18%，深證成指以平盤報收，創業板指數、科創50指數分別上漲0.34%、3.20%。其中，科創50指數再創歷史新高。

市場成交額為2.98萬億元，較昨日小幅放量675億元。上漲個股、下跌個股數量分別為1638只、3804只，漲跌幅的中位數為下跌1.21%。

一邊是科創板、半導體芯片板塊的如火如荼，一邊是多數個股下跌，一如既往的結構性行情。

盡管今天上證指數調整，但依然處于反彈的小周期內，到本周五之前不用擔心大市風險。

明天英偉達業績發布后，本周對市場影響較大的事件將全部落地，包括俄羅斯總統普京訪華、英偉達財報、谷歌I/O開發者大會、中國經濟數據。

除此之外，近期需要關注一個事件（尤其是A股反彈小周期結束之后），那就是美債收益率。

截至今天下午4點，30年期美債收益率為5.173%，距離2007年來的最高點5.4376%僅一步之遙。

中信建投表示，中期（6-12個月）維度下，美債收益率超過4.5%，會對美國經濟和美股形成負反饋，過去幾年多次驗證這一規律。回落的前提是先看到負反饋實質發生，而不是先于負反饋定價。

中信建投還提到，美股集中度高和高利率的影響可能會短期內抑制AI和半導體板塊的連漲勢頭，但長期來看，產業趨勢而非美債利率是決定科技板塊行情的決定性因素。

板塊方面，半導體繼續發飆，AI硬件震蕩。其中，半導體、芯片兩大板塊指數分別上漲3.89%、0.95%。

毫無疑問，在本輪AI硬件行情周期中，半導體、芯片是除AI硬件之外的第一大主線。

關于半導體、芯片，達哥近期提得較多，重點觀點有三個：

一是4月29日明確提到要重點關注板塊指數能否突破，一旦突破則意味著行情來了。4月30日，果然突破并走出一波行情。

二是在近幾天的震蕩中，達哥明確提到，半導體、芯片的震蕩類似4月23日AI硬件開啟的震蕩，震蕩幅度小，且后續會再續升勢。

三是昨天達哥提到，相比當時AI硬件的震蕩，本輪半導體、芯片、科創50指數的表現更強，創新高的時間更短。

不知道大家是否有重視過半導體、芯片兩大板塊？

半導體、芯片板塊當前正在加速，在預期“肉”已階段性不太多的情況下，漲幅較大的個股，已不再適合盲目追高了。

AI硬件繼續震蕩，但部分個股依然在創新高，今天最典型的是多只液冷個股創下新高。

盡管AI硬件繼續震蕩，但仍要保持關注，這是2024年以來的超級主線。震蕩期間，適合區間內高拋低吸。

鋰電上游方面，今天一度大漲，但一些個股之后有所回落。鋰電上游雖然業績超預期，但機構實在太多，各有各的想法。

人形機器人方面，特斯拉機器人概念股表現平平。

消息面上，近日，知名投資人段永平旗下家族資產管理機構H&H International Investment LLC披露了截至2026年一季度末的13F持倉報告。其投資組合一季度大舉建倉特斯拉，并增持了英偉達、拼多多、谷歌母公司Alphabet、微軟、聯合健康等公司，同時減持了蘋果，清倉阿里巴巴和臺積電。

來看今天的消息面。

1.國家發改委：推動科技自立自強、產業鏈自主可控，深入整治“內卷式”競爭，積極擴大有效益的投資。

2.首條鈣鈦礦太空光伏中試線落地未來科學城，今年8月投產。

3.據財聯社消息，三星勞資談判破裂，威剛董事長稱DRAM、NAND恐再掀漲價潮。

4.平頭哥真武系列GPU已累計出貨超56萬片，未來兩年將推出算力更強的真武V900、真武J900芯片。

5.摩根大通：中國股市今年仍有可觀上行空間，因流動性充裕和業績向好。

最后，達哥作一個總結：今天大盤調整，但仍處于反彈的小周期內，未來一到兩天繼續以反彈看待。明天凌晨重點關注英偉達財報能否釋放關鍵信息。

板塊方面，繼續關注AI硬件、半導體芯片，同時關注人形機器人、商業航天、鋰電、電網設備、儲能等經常輪動的板塊。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。