消金助貸業大洗牌進行中：裁員背后透露出怎樣的趨勢？

周五傍晚的CBD寫字樓里，李哲把最后一盒印有“資深客戶經理”頭銜的名片塞進碎紙機，齒輪轉動的聲響里，混著辦公區此起彼伏的收拾聲。

從事助貸行業8年，他親歷過2019年資金寬松時“客戶排著隊上門”的盛況，也熬過疫情初期的短暫低迷，卻從沒想過，這次的寒意會來得如此猝不及防——上午的部門會議上，總監宣布團隊精簡1/3，和他同期入職、一起熬過最難時刻的3個老伙計，都出現在了優化名單上。

李哲翻了翻手機里的行業群，有人說自家公司砍掉了線下全部門店，有人曬出裁員通知書感嘆“入行即巔峰”，還有人在打聽跨行業的工作機會，曾經被視作“香餑餑”的助貸崗位，如今成了裁員潮中最先被波及的領域。

沒人比李哲更清楚，這場裁員不是偶然。從金融業政策收緊、資金端門檻抬高、信貸利率上線限制，再到助貸白名單管理、小貸監管常態化等，過去依賴“信息差”“高傭金”野蠻生長的模式早已難以為繼。他手上那筆跟進了半個月的項目，就因為新規對資金用途審核趨嚴，最終卡在銀行風控環節無果而終。

而這，只是整個助貸行業大洗牌的一個微小縮影——當行業泡沫被逐步擠出，當合規成為唯一通行證，裁員優化不再是個別公司的選擇，而是整個行業向理性回歸的必然代價——金融信貸業如實體經濟解決產能過剩問題一樣，正在經歷一次剝離冗余產能、淘汰落后模式的陣痛。

01

行業再次洗牌

根據艾瑞《2025年中國網絡助貸行業研究報告》報告，2024年狹義消費貸余額已達21.7萬億元，互金助貸規模約3.5萬億元，行業集中度高，前五大機構占76%。然而，進入2025年，外部環境急轉直下。監管部門持續出臺政策，如助貸新規落地，小貸4倍LPR利率新規等，進一步壓降借款人綜合融資成本，限制表外高定價模式等。這些“組合拳”導致許多機構利潤空間壓縮，壞賬率上升，市場規模面臨萎縮。

從更長的周期來看，該行業曾經歷“野蠻生長”階段：2015-2020年，借助互聯網平臺，助貸業務迅猛擴張，但也積累了合規風險和高杠桿問題；2021年后，監管風暴來襲，包括互聯網貸款管理辦法的實施，推動行業從粗放式增長轉向合規化運營；2025年，這一轉型進入深水區，受宏觀經濟影響，居民消費意愿減弱，信貸需求疲軟。2025年10月的數據甚至讓市場倒吸一口涼氣：全國居民貸款罕見地減少了3604億元。這是近20年來首次在“金九銀十”的傳統旺季出現貸款凈減少。

同時，此前資金端已出現“荒”象，部分民營銀行和消金機構資產表已滿載，暫停接入新平臺。頭部機構雖營收凈利雙增，但中腰部玩家生存空間被擠壓，優勝劣汰加速。

有行業人士認為，金融業“以人為本”，利率進一步管制有利于消費者保護，也會真正助力促消費；但部分用戶借不到錢的窘迫與從業者失去工作的兩頭“損失”也是需要正視的社會現象。

消金界了解到，目前業內貸余百億以下的平臺生存空間已經逼仄，轉型空間也有限。因此，在年末年初，判斷行業走勢與安排新一年工作計劃，首要是分析這一輪調整的定位與影響。

消金界了解到，這一輪密集落地的消金信貸新規，不是對原有體系的零星“打補丁”，結合消費貸“國補”、個人征信救助等更多政策可以看出，政策明確了發展真正促消費的金融信貸，而非“以貸養貸”的金融工具。因此，拋棄僥幸心理，正確看待一系列的政策，告別野蠻生長，以理性克制的心態面對深度調整期。

02

降本增效需求迫切

優化裁員已成為全行業應對危機的直接反應。雖有些平臺在助貸新規出臺后，老板表示不會裁員，但春節前風向轉動迅速。消金界了解到，近期多家消金與助貸平臺又傳出優化消息，如某互金機構針對業務和中后臺部門進行調整，調整比例達30%以上。核心原因在于成本壓力與業務收縮的雙重擠壓。尤其36業務不可持續后，資金運營團隊也不可避免收縮。

而從行業來看，具體來看有三個方面——

首先，監管要求利率下調后，助貸模式受限，機構需自擔更多風險，壞賬撥備增加；其次，經濟周期下行導致資產質量惡化，縮表成為常態，部分業務線難以維持原有規模；最后，競爭加劇，中小機構客群運營能力弱，難以在“風險定價”機制中立足。

一位行業人士認為，從行業角度分析，就算沒有近期的政策密集落地，裁員也并非突發事件，而是信貸業周期性調整的延續。從疫情特殊時期到當前，資金端放水，個貸業務與平臺機構均處于高速擴張期，企業大量招聘以搶占市場份額；加之此前特殊時期較為寬松的環境，2020年后36業務再次襲來，如今進入收縮期，人力成本占比高企，業務結構變動，也導致優化成為降本首選。

簡單算一賬就會更加明了。如果按照最新的規定，小貸利率上限為4倍LPR，持牌消金新增貸款綜合融資成本不超過20%，行業將面臨壓力較大的局面。目前其一筆信貸成本中，資金占2-4%、風控占8-10%、獲客占5-8%、運營占2%左右。頭部依靠較好的風控水平與低利率資金，或許還可打平或者微利。更多的中腰部機構則難以正常經營。這波裁員潮也料將無法避免。

李哲辦公桌上那杯涼透的咖啡、碎紙機里化為紙屑的名片，正是這場重構浪潮中最鮮活的細節——行業根基的重塑，必然伴隨著人員與崗位的迭代，他和老伙計們的遭遇是轉型陣痛中無法回避的片段。

不過，從積極的層面看，洗牌意在明年輕裝上陣。同時也預判明年業務不會再輕易擴張，甚至繼續收縮。而在裁員時，平臺更加注重結構優化，人員結構相比此前的調整周期，更注重匹配數字化轉型需求。需要提醒的是，平臺也要按相關政策，做好安撫與賠償工作。

03

行業何去何從？

消金界了解到，不僅是消金助貸業務，銀行部門的信貸業務未來或許也要限制擴張。從根上講不能再過度下沉。商業機構不能再盲目插手需要政策扶助人群的信貸供應。

反映在客群定位上，原來的信貸模式過度下沉、盲目逐利的拓客誤區將被徹底摒棄，行業需要重新回歸普惠金融的初心，將資源聚焦于信用良好、有真實資金需求的個人群體，終結“泥沙俱下”的粗放模式。

因此，信貸流程正在再造。比如在風控層面，需要迭代。從前追求放款規模的概率博弈思維退出舞臺，包容審慎的精準風控成為主流。機構在嚴守風險底線的同時，優質客群的應有服務不能打折。而數據風控服務商也同步升級中，信用分等風控模型料在今年也將迎來大的變化。

一些行業人士交流中也承認，過去“資金方轉移風險、助貸方代償兜底”的畸形模式，曾是不少機構擴張的“底氣”，也為行業埋下巨大隱患，如今正在政策約束與市場檢驗中被拋棄。

李哲們經歷的裁員優化，本質上是行業在重構中剝離冗余產能、淘汰落后模式的必然過程，唯有卸下歷史包袱，才能輕裝上陣。而且模式與流程的再造，也會帶來新機會。消金助貸行業的從業者在調整中再次出發，行業也會真正沿著高質量發展的軌道穩步前行。