沒一個好東西

大家好，我是量子熊貓。

字節跳動最近發了個王炸視頻生成模型 Seedance 2.0，炸到什么程度呢，外網和內網一片好評，字節自己在介紹最后附了一句話“kill the game”，殺死（終結）比賽，意味著自己這個模型就是文生視頻的終極方案。

熊貓自己也跑去試用了一下，隨手摳了兩張 90 年代AV 畫質的圖片，然后加上幾十個提示詞就生成了一個鏡頭豐富動作流暢的CG 級動畫短片，同時還自動給你配上了和視頻非常和諧的配樂的語音及嘴型，唯一缺點就是里面生成的文字還是亂碼或者錯誤的。

（目前 Seedance 2.0 屬于灰度測試，大部分人在即夢都是找不到入口的，如果有想試用的小伙伴可以去字節一個叫“小云雀AI ”的網頁可以免費試用）

受 Seedance 2.0利好帶動國內傳媒行業猛沖了一波，同時也把中概門口給狠狠踩了幾腳，現在有一種觀點叫字節越強，中概越弱，大概意思就是在當前存量競爭的互聯網市場里邊，字節每發力一次都是在侵蝕整個中概互聯成分的市場份額，其實也不能全怪字節，在咱們這，天天都能看到開勞斯萊斯和開賓利的車主在路上互相扯衣服，互相脫鞋互抽，整個環境靠互踩互擠上位已經是常態了。

所以今天除了有云計算和 QWEN 模型，并且還在騰訊和微信圍堵下后發撕開一條口子的阿里外， 中概們繼續被打的稀里嘩啦， 全都沒有吃到 美股 這波反彈紅利，甚至還有一直在持續下跌的。

下面這張圖今天還在網上刷屏了，熊貓覺得應該是八大責任人，百度前幾天才跌的稀里嘩啦，這幾天剛反彈冒個泡不至于能當個亮點，反正就是從來不抱團，沒一個好東西。

聊聊最近大家討論最多 AI掉隊的騰訊，今年 1 月以來騰訊已經累計下跌9.08%，從去年 10 月2 日高位683 港幣計算已經累計回調16.89%，熊貓想說的是去年漲的時候沒人說掉隊，今年跌了就你一腳我一腳反正都有正兒八經的理由，并且股價跌了你們說的也都對大家也都沒法反駁。

但是換個角度想騰訊業績目前是走弱了還是惡化了？騰訊目前核心一直是基于 Deepseek 的模型在強化自己的產品，未來核心不在混元，而在生態和 Agent，按照現有生態護城河來說，想要殺死騰訊很有可能，但難度就類似于殺死蘋果。

去年蘋果也一直被詬病AI 掉隊，市場預期的模型也一直沒看到影子，包括現在AI也是綁著谷歌的Gemini 在玩，但是看看蘋果現在的市值和股價，所有利空的聲音都會在實質性業績面前被碾壓成走向新高的墊腳石，當然如果有一天騰訊和蘋果的財務惡化了，記得一定不要戀戰要抓緊提桶跑路。

1，美股三大股指全部高開，道瓊斯繼續刷新歷史新高，標普 500 也準備收復 7000 點馬上要創新高，不過七個葫蘆娃里邊只有微軟、特斯拉和亞馬遜是上漲的，其他 4 個全部下跌。

消息面上，谷歌計劃通過 發行 美元債券籌集200億美元，規模高于最初預計的150億美元，債券分為 7 個期限，最長的到 2066 年，目前已經吸引超過1000億美元的訂單。

同時還準備 在瑞士和英國發行債券，其中可能在英國市場會發行一筆100年期的債券，上一次有科技公司發行這么長期的債券還是上世紀 90 年代互聯網泡沫時期，所以...自然就會被市場給掛鉤上去。

熊貓去挖了下數據，上一次互聯網泡沫發行百年美元債的是 IBM（1996年） 和摩托羅拉（1997年），然后互聯網泡沫破滅時間是在 2000 年 3 月，也就是說從短期來看能繼續吹泡沫依然是件好事，至少說明了資金還能集火推動上漲，并且只要業績能夠消化泡沫就可以繼續往下吹，AI 泡沫網上討論的聲音太多了，這里不做過多討論，至少熊貓認為是無憂的。

2，A 股今天兩市成交量繼續縮水到 2.12 萬億，馬上過年了小長假誰也不知道外面會發生什么，預計也不會太多資金參與交易，熊貓自己也是打算年前不會再有任何操作，所以明天開始熊貓也要提前開啟不看盤的休假模式，這里提前請個假先跟大家拜個早年，當然如果有異常也會加更，

總之，謝謝大家農歷蛇年對熊貓的支持，也預祝大家馬年順風順水，馬上發財！

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