智庫(kù)預(yù)言：中國(guó)未來(lái)將成15倍體量超級(jí)德國(guó)

最近有一個(gè)說(shuō)法在網(wǎng)上挺火：中國(guó)的未來(lái)不會(huì)走美國(guó)的路，而是更像一個(gè)放大了15倍的＂超級(jí)德國(guó)＂。

這個(gè)判斷出自美國(guó)智庫(kù)CSIS在2025年9月發(fā)布的一份關(guān)于中國(guó)到2035年經(jīng)濟(jì)走向的分析報(bào)告。說(shuō)實(shí)話，這個(gè)比喻第一眼看上去有點(diǎn)奇怪——德國(guó)才八千多萬(wàn)人口，怎么跟14億人的中國(guó)放在一起比？但仔細(xì)想想，人家比的不是塊頭，比的是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的底層邏輯。

什么叫＂德國(guó)模式＂？簡(jiǎn)單說(shuō)就是靠制造業(yè)吃飯，而不是靠金融和資本市場(chǎng)玩錢。德國(guó)在過(guò)去二十多年里，制造業(yè)占GDP的比重一直穩(wěn)定在20%左右，靠精密機(jī)械、汽車、化工這些硬實(shí)力在全球市場(chǎng)掙錢。

美國(guó)則是另一個(gè)極端，制造業(yè)從1990年代的22%一路縮水到13%上下，華爾街越來(lái)越肥，鐵銹帶越來(lái)越瘦?，F(xiàn)在回頭看，CSIS這份報(bào)告的核心觀點(diǎn)其實(shí)不復(fù)雜：中國(guó)在戰(zhàn)略選擇上，已經(jīng)明確站在了＂造東西＂這一邊。

不過(guò)我想說(shuō)的是，這份報(bào)告雖然提供了一個(gè)有趣的分析框架，但如果真的把中國(guó)簡(jiǎn)單等同于＂大號(hào)德國(guó)＂，那就把問(wèn)題想簡(jiǎn)單了。要理解這個(gè)類比的意義和局限，得先看看2026年4月這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，中、德、美三方各自正在經(jīng)歷什么。

先說(shuō)德國(guó)據(jù)德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年至2025年，德國(guó)經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)率僅約0.3%，遠(yuǎn)低于2008—2017年的1.3%。尤其是2023年和2024年，德國(guó)連續(xù)兩年陷入技術(shù)性衰退。2025年工業(yè)企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量超過(guò)1600家，創(chuàng)近12年新高。

用大白話說(shuō)，這個(gè)曾經(jīng)的＂歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭＂已經(jīng)好幾年跑不動(dòng)了。德國(guó)五大經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)近日發(fā)布的聯(lián)合經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告表示，受美國(guó)關(guān)稅政策等因素持續(xù)影響，預(yù)計(jì)2025年德國(guó)經(jīng)濟(jì)僅增長(zhǎng)0.2%。

德國(guó)怎么搞成這樣的？原因是多方面疊加的?；A(chǔ)設(shè)施老化制約發(fā)展?jié)摿Γ聡?guó)在交通、電網(wǎng)和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施方面投資長(zhǎng)期不足

人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，到2030年勞動(dòng)年齡人口與退休人口之比將降至2.1∶1；綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中，部分能源密集型產(chǎn)業(yè)因成本激增被迫減產(chǎn)或外遷。更要命的是，制造業(yè)自2018年以來(lái)一直處于下滑狀態(tài)，即使外國(guó)需求在新冠疫情后再度回升，制造業(yè)和其他核心行業(yè)也并未受益。

這就涉及一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：如果中國(guó)要走＂德國(guó)模式＂，那德國(guó)自己現(xiàn)在掉進(jìn)的坑，中國(guó)怎么繞過(guò)去？我覺(jué)得這里面有三個(gè)本質(zhì)區(qū)別，是這份報(bào)告沒(méi)有充分展開的。

第一個(gè)區(qū)別是規(guī)模。德國(guó)是一個(gè)8000多萬(wàn)人口的出口型經(jīng)濟(jì)體，極度依賴外部市場(chǎng)。德國(guó)外貿(mào)依賴度長(zhǎng)期在70%左右的水平。

當(dāng)美國(guó)關(guān)稅大棒砸過(guò)來(lái)，德國(guó)的回旋余地非常有限。中國(guó)不一樣，14億人口的超大內(nèi)需市場(chǎng)，本身就是一個(gè)巨大的緩沖池。即便出口受阻，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也能消化相當(dāng)一部分產(chǎn)能。這不是說(shuō)出口不重要，而是說(shuō)中國(guó)不會(huì)像德國(guó)那樣，被一輪關(guān)稅就打得措手不及。

第二個(gè)區(qū)別是數(shù)字化。這一點(diǎn)可能是＂超級(jí)德國(guó)＂這個(gè)比喻最容易誤導(dǎo)人的地方。德國(guó)是＂工業(yè)4.0＂的發(fā)源地沒(méi)錯(cuò)，但在數(shù)字化落地層面反而落后了。

德國(guó)能源價(jià)格居高不下，使得德國(guó)對(duì)新能源密集型產(chǎn)業(yè)的吸引力較低，例如人工智能產(chǎn)業(yè)——其依賴于消耗大量電力的數(shù)據(jù)中心。

反觀中國(guó)，一場(chǎng)以＂AI+＂為標(biāo)識(shí)的深刻變革，正深度嵌入我國(guó)工業(yè)的肌理，＂AI+制造＂正在融入研發(fā)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)全鏈條中。換句話說(shuō)，中國(guó)制造業(yè)正在裝上一顆AI驅(qū)動(dòng)的大腦，而這恰恰是德國(guó)目前最缺的東西。

第三個(gè)區(qū)別是產(chǎn)業(yè)鏈完整度。我國(guó)構(gòu)建了全球最完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系——41個(gè)工業(yè)大類、207個(gè)中類、666個(gè)小類全部覆蓋。德國(guó)雖然在汽車、機(jī)械、化工這幾條產(chǎn)業(yè)鏈上做到了世界頂尖，但它的產(chǎn)業(yè)覆蓋面遠(yuǎn)不如中國(guó)。這意味著中國(guó)在面對(duì)外部斷供風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，具備更強(qiáng)的自我修復(fù)能力。

說(shuō)完了跟德國(guó)的區(qū)別，再來(lái)看看今年4月中美關(guān)系的最新動(dòng)態(tài)，因?yàn)檫@直接決定了中國(guó)＂先進(jìn)制造立國(guó)＂這條路到底要面對(duì)多大的外部阻力。

2026年的中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系可以用＂混亂＂兩個(gè)字來(lái)概括。2026年2月20日，美國(guó)最高法院裁定，《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》（IEEPA）并未授權(quán)2025年實(shí)施的緊急關(guān)稅。

這個(gè)判決一出，理論上之前美國(guó)依據(jù)IEEPA對(duì)中國(guó)加征的芬太尼關(guān)稅和對(duì)等關(guān)稅都失去了法律基礎(chǔ)。

截至3月初，美國(guó)有超過(guò)33萬(wàn)家進(jìn)口商提交超過(guò)5300萬(wàn)個(gè)報(bào)關(guān)申請(qǐng)并預(yù)付或支付關(guān)稅稅款，涉及約1660億美元資金。這筆錢理論上都得退。

但特朗普政府的反應(yīng)也很快——當(dāng)天就換了一個(gè)法律馬甲。根據(jù)第122條關(guān)稅政策，自2026年2月24日起，美國(guó)對(duì)所有國(guó)家的進(jìn)口商品統(tǒng)一加征10%的關(guān)稅。

也就是說(shuō)，舊的違法關(guān)稅剛被推翻，新的合法關(guān)稅立刻補(bǔ)上。白宮的核心優(yōu)先級(jí)并不是盡快推動(dòng)向各企業(yè)進(jìn)行關(guān)稅退款，而是千方百計(jì)推出備用關(guān)稅工具把現(xiàn)金流盡可能補(bǔ)回來(lái)。

這件事對(duì)理解中國(guó)的戰(zhàn)略選擇非常重要。它說(shuō)明一個(gè)道理：不管美國(guó)的法律怎么判，不管白宮換什么招，美國(guó)對(duì)中國(guó)制造業(yè)崛起的遏制意圖是結(jié)構(gòu)性的、長(zhǎng)期性的，不會(huì)因?yàn)槟骋淮畏ㄔ翰脹Q就消失。

在這種環(huán)境下，中國(guó)如果不把先進(jìn)制造業(yè)搞上去，在關(guān)鍵技術(shù)上不實(shí)現(xiàn)自主可控，就永遠(yuǎn)要看別人的臉色過(guò)日子。

從最新數(shù)據(jù)看，中國(guó)的制造業(yè)轉(zhuǎn)型確實(shí)在加速推進(jìn)。＂十五五＂開局之年，前2個(gè)月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.3%；貨物進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)18.3%，重回兩位數(shù)增長(zhǎng)。

2025年全年，規(guī)模以上裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)9.2%、9.4%，增速高于規(guī)模以上工業(yè)3.3個(gè)、3.5個(gè)百分點(diǎn)。這組數(shù)字說(shuō)明，高端制造正在成為拉動(dòng)工業(yè)增長(zhǎng)的主力軍，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不是紙上談兵。

在半導(dǎo)體這個(gè)最受關(guān)注的領(lǐng)域，進(jìn)展也是實(shí)打?qū)嵉摹?017—2025年我國(guó)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量由1380家增長(zhǎng)至3901家，年均復(fù)合增速為14%，其中銷售額過(guò)億的企業(yè)數(shù)量由191家增長(zhǎng)至831家。

中國(guó)12英寸芯片制造企業(yè)的量產(chǎn)工廠數(shù)量，預(yù)計(jì)將從2024年底的62座增長(zhǎng)至2026年底的超過(guò)70座。雖然在先進(jìn)制程光刻設(shè)備方面還受制于人，但在成熟制程和特定應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)替代正在加速形成規(guī)模。

但這里我想潑一點(diǎn)冷水。＂超級(jí)德國(guó)＂這個(gè)說(shuō)法聽起來(lái)挺提氣，但它也暗含一個(gè)德國(guó)模式最大的風(fēng)險(xiǎn)：過(guò)度依賴制造業(yè)出口，而忽視內(nèi)需市場(chǎng)的培育。

過(guò)去五年，德國(guó)經(jīng)濟(jì)停滯不前，相較2019年僅增長(zhǎng)了0.1%。同一時(shí)期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了12%。德國(guó)的教訓(xùn)告訴我們，光會(huì)造東西還不夠，如果國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)起不來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的韌性就會(huì)打折扣。

從這個(gè)角度看，CSIS報(bào)告中提到的＂不發(fā)錢刺激消費(fèi)＂的邏輯固然有其合理性——先把產(chǎn)業(yè)搞強(qiáng)，用高薪就業(yè)來(lái)帶動(dòng)消費(fèi)——但這個(gè)傳導(dǎo)鏈條并不是自動(dòng)生效的。

如果制造業(yè)升級(jí)了，但普通人的收入和預(yù)期沒(méi)有同步改善，那消費(fèi)這個(gè)輪子就轉(zhuǎn)不起來(lái)。德國(guó)現(xiàn)在的困境，消費(fèi)者信心先行指數(shù)下降，儲(chǔ)蓄意愿繼續(xù)上升，＂大多數(shù)人傾向節(jié)儉而非消費(fèi)＂，正是前車之鑒。

還有一個(gè)問(wèn)題值得關(guān)注：創(chuàng)新的質(zhì)量。中國(guó)的研發(fā)支出按購(gòu)買力平價(jià)計(jì)算，從2000年的329億美元增長(zhǎng)到2024年的1.03萬(wàn)億美元，已略微超過(guò)美國(guó)的1.01萬(wàn)億美元。

總量上去了，但基礎(chǔ)研究占比偏低、科研成果轉(zhuǎn)化率不高這些老問(wèn)題還在。德國(guó)的短板是研發(fā)集中在傳統(tǒng)領(lǐng)域，主要集中在＂中等科技＂部門，而這些部門無(wú)法再次帶來(lái)所期望的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。中國(guó)如果只是在應(yīng)用層面跑得快，在基礎(chǔ)科學(xué)層面沒(méi)有足夠積累，未來(lái)也可能碰到類似的天花板。

話說(shuō)回來(lái)，看看＂中國(guó)制造2025＂十年期限到了之后的成績(jī)單，還是相當(dāng)可觀的。我國(guó)制造業(yè)十大重點(diǎn)領(lǐng)域中，有5個(gè)產(chǎn)業(yè)超預(yù)期完成任務(wù)，產(chǎn)業(yè)整體水平達(dá)到世界領(lǐng)先；2個(gè)產(chǎn)業(yè)達(dá)到世界先進(jìn)水平；8個(gè)產(chǎn)業(yè)基本完成任務(wù)。

在基礎(chǔ)半導(dǎo)體領(lǐng)域，中國(guó)雖然未達(dá)到政策目標(biāo)，但仍然顯著擴(kuò)大了制造能力和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)份額。這說(shuō)明國(guó)家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)政策雖然不完美，但整體方向是對(duì)的。

而德國(guó)現(xiàn)在最頭疼的問(wèn)題——企業(yè)外遷、產(chǎn)能空心化，在中國(guó)身上暫時(shí)看不到。恰恰相反，新能源汽車、光伏、低空裝備、船舶和海洋工程裝備等一批新興產(chǎn)業(yè)正在加速發(fā)展壯大。

中國(guó)不是在流失制造業(yè)，而是在制造業(yè)內(nèi)部進(jìn)行一場(chǎng)升級(jí)換代。舊的產(chǎn)能淘汰掉，新的產(chǎn)能補(bǔ)上來(lái)，整體的技術(shù)含量和利潤(rùn)空間都在往上走。

所以回到最初的問(wèn)題，中國(guó)像不像一個(gè)＂超級(jí)德國(guó)＂？我覺(jué)得更準(zhǔn)確的說(shuō)法是：中國(guó)正在走一條德國(guó)想走但走不了的路。

德國(guó)有制造業(yè)的基因和傳統(tǒng)，但受限于規(guī)模太小、人口老化、能源成本太高、數(shù)字化太慢，這些瓶頸短期內(nèi)很難突破。中國(guó)恰好在這幾個(gè)方面都具備條件：規(guī)模足夠大，人力資源仍然充沛，能源轉(zhuǎn)型走在前面，數(shù)字化滲透速度極快。

但別忘了，中國(guó)也有自己獨(dú)特的難題。半導(dǎo)體最先進(jìn)制程受制于人，金融體系對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的支撐還不夠到位

地方政府的產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼存在效率損失——CSIS分析指出，一些地方政府的補(bǔ)貼存在尋租行為，扭曲了市場(chǎng)而非促進(jìn)了創(chuàng)新，且未能轉(zhuǎn)化為可衡量的生產(chǎn)率提升。這些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題不會(huì)因?yàn)閼?zhàn)略方向正確就自動(dòng)消失。

從大的格局看，2026年的世界正處于一個(gè)＂制造業(yè)回歸＂的時(shí)代。美國(guó)在搞＂制造業(yè)回流＂，歐盟在推＂戰(zhàn)略自主＂，德國(guó)也在與61家企業(yè)共同發(fā)布＂為德國(guó)制造＂投資倡議，承諾到2028年在德國(guó)投資6310億歐元。

大家都意識(shí)到，光靠金融和服務(wù)業(yè)撐不住一個(gè)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全。在這場(chǎng)全球性的制造業(yè)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，中國(guó)的體量?jī)?yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)是最大的底牌。

未來(lái)十年，這條路走得通走不通，我認(rèn)為取決于三件事：第一，關(guān)鍵核心技術(shù)能不能在高壓下實(shí)現(xiàn)真正突破，特別是半導(dǎo)體設(shè)備和先進(jìn)材料；第二，制造業(yè)升級(jí)帶來(lái)的紅利能不能傳導(dǎo)到普通人的錢包里，形成內(nèi)需和產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)

第三，在外部市場(chǎng)持續(xù)收緊的情況下，能不能在＂一帶一路＂沿線和全球南方開拓出新的出口腹地。這三道坎過(guò)去了，＂超級(jí)德國(guó)＂就不只是一個(gè)比喻，而會(huì)成為一種現(xiàn)實(shí)。過(guò)不去，那就可能像今天的德國(guó)一樣，空有一身好手藝，卻被內(nèi)外交困拖住了腳步。