同比4連跌！關(guān)稅風(fēng)暴下，中對美“集裝箱運(yùn)量”探底

據(jù)西之月研究，2025年1-8月中國至美集裝箱發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出顯著“高開低走”特征（如下圖）。1-4月發(fā)運(yùn)量維持在70-100萬TEU（一個20英尺標(biāo)準(zhǔn)箱單位）區(qū)間，同比增長相對穩(wěn)健，其中1月達(dá)99.8萬TEU，為峰值；5-6月則驟降至約64萬TEU，同比下滑超28%；7月反彈至92.3萬TEU，創(chuàng)同期新高，8月略回落至86.9萬TEU，同比已連跌4月。

制圖：西之月 數(shù)據(jù)來源：Descartes

這組數(shù)據(jù)波動并非偶然，而是與美國對華關(guān)稅的調(diào)整及跨境賣家的備貨周期緊密相關(guān)。具體政策演進(jìn)如下：

2025年2月1日，美國總統(tǒng)特朗普宣布對中國制造進(jìn)口征收10%關(guān)稅，并于當(dāng)月4日正式生效；隨后在2月27日，又宣布對所有中國制造商品加征額外10%關(guān)稅（即總稅率提高至20%），自3月4日起實(shí)施。這一政策直接反映在集裝箱發(fā)運(yùn)量上：1月因提前備貨而呈現(xiàn)高位，2-3月則隨著稅率上升而逐步回落。

然而，真正的沖擊出現(xiàn)在4月。4月9日，美國宣布對來自中國大陸及港澳地區(qū)的商品征收125%的附加關(guān)稅，使總體關(guān)稅水平飆升至145%。與此同時，自5月2日起，美國還正式取消了對中國大陸及港澳地區(qū)800美元以下小額包裹的免稅優(yōu)惠（De Minimis）。面對如此高的關(guān)稅和優(yōu)惠政策的取消，市場迅速做出反應(yīng)，5-6月集裝箱發(fā)運(yùn)量降至低位。

中美貿(mào)易在這一階段幾近陷入“事實(shí)禁運(yùn)”。不過，形勢在5月中旬出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。2025年5月14日，中美雙方宣布暫時協(xié)調(diào)關(guān)稅，中國商品關(guān)稅由145%降至約30%。這一“關(guān)稅停火”安排大幅降低了中國商品出口成本。8月12日，美方進(jìn)一步將暫停期限延長90天至11月10日，使得優(yōu)惠關(guān)稅期得以延續(xù)。這一政策緩和直接推動了7-8月TEU發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)的回升，表現(xiàn)為7月急升、8月小幅回調(diào)的態(tài)勢。

從上述分析看，中國至美國集裝箱發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)為1 月?lián)屌堋?-3 月回落、4 月小反彈、5–6 月探底、7 月急拉、8 月回吐，基本與“關(guān)稅宣布”和“停火窗口”對齊；說明美國進(jìn)口商在“宣布—生效—談判”之間動態(tài)拉前補(bǔ)庫。

沿著這一思路并基于當(dāng)前政策環(huán)境，可以對2025年9-12月的中國至美國集裝箱發(fā)運(yùn)量趨勢進(jìn)行初步預(yù)判。

得益于“關(guān)稅休戰(zhàn)”政策的延續(xù)，9-10月發(fā)運(yùn)量預(yù)計將維持相對高位，美國零售商為旺季備貨的需求將成為主要支撐。但由于7月的集中備貨已釋放部分增量，9月發(fā)運(yùn)量可能略低于夏季峰值；10月則仍將保持強(qiáng)勁，既受感恩節(jié)促銷前備貨驅(qū)動，也受益于關(guān)稅停火延長帶來的流動性改善。

不過，新的成本壓力也不容忽視。自2025年10月14日起，美國貿(mào)易代表署（USTR）將對中國籍或中國建造的船舶征收港口入港費(fèi)，初始標(biāo)準(zhǔn)為每凈噸50美元，并逐年遞增至2028年的140美元。以一艘1.3萬TEU的中國船舶為例，單次航行的入港費(fèi)用將從約325萬美元逐步增加至約840萬美元。這一新增成本預(yù)計將在第四季度中國至美集裝箱發(fā)運(yùn)量形成邊際抑制。

更大的不確定性在于11月10日之后。如果30%的優(yōu)惠關(guān)稅協(xié)議未能延長，部分中國出口商可能縮減發(fā)貨規(guī)模，導(dǎo)致TEU明顯下降。考慮到黑色星期五和圣誕節(jié)的備貨大多已在10月完成，11月下旬市場將進(jìn)入節(jié)后淡季，出口量預(yù)計回落至低位。若年底關(guān)稅重新上調(diào)，則跨境出口成本將進(jìn)一步攀升，12月的TEU發(fā)運(yùn)量可能再度下滑，跌至全年低點(diǎn)。

在這一復(fù)雜格局下，跨境電商賣家必須主動調(diào)整策略。可以分為四個方面：

價格與運(yùn)費(fèi)敏感性分層：不同品類對成本的敏感度不同。輕小高價值產(chǎn)品（如電子數(shù)碼、珠寶、美妝等），運(yùn)費(fèi)占比低，應(yīng)優(yōu)先保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定與時效；大件或低價快消品則需通過優(yōu)化包裝、拼箱運(yùn)輸?shù)确绞较鳒p成本。面對部分市場取消免稅額的變化，賣家還可適度調(diào)價或采用保稅倉渠道，抵御關(guān)稅擠壓利潤。

備貨與倉儲布局：賣家需結(jié)合關(guān)稅政策與銷售淡旺季合理規(guī)劃庫存。成熟賣家可利用4-7月低關(guān)稅窗口期集中發(fā)貨，在9-10月旺季確保美國倉庫存充足，11-12月則放緩補(bǔ)貨以防積壓。新賣家建議采取“少量多批”模式，并通過多平臺（如自建站、速賣通、亞馬遜國際站等）試水，逐步掌握市場節(jié)奏后再擴(kuò)大投入。

物流方式與平臺運(yùn)作：運(yùn)輸方式應(yīng)因品類靈活選擇。小批量急單可走空運(yùn)或快遞，大宗貨物則選擇海運(yùn)拼箱或海陸聯(lián)運(yùn)。充分利用第三方倉儲與履約網(wǎng)絡(luò)，降低清關(guān)及末端配送的不確定性。與此同時，賣家需密切關(guān)注報關(guān)法規(guī)更新，確保發(fā)票與貨物描述準(zhǔn)確，避免退運(yùn)和罰款。

新老賣家差異化應(yīng)對：成熟賣家應(yīng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，拓展東南亞等地采購渠道，減少單一依賴，并利用數(shù)據(jù)能力靈活調(diào)整采購與營銷；新賣家則宜從利潤空間大、供應(yīng)鏈簡單的品類切入，規(guī)避高風(fēng)險類目，注重品牌和客服提升復(fù)購，并通過海外中小站點(diǎn)試單，積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

盡管2025年下半年中美關(guān)稅階段性趨緩，但長期政策不確定性依然高企。正如西之月此前提到，特朗普已宣布自10月1日起，對所有進(jìn)口廚房櫥柜、浴室柜加征50%關(guān)稅，并對軟體家具加征30%關(guān)稅。由此可見，關(guān)稅隨時可能加碼或反復(fù)。跨境電商賣家唯有緊跟最新政策，合理規(guī)劃發(fā)貨節(jié)奏，優(yōu)化品類結(jié)構(gòu)與成本管理，才能在瞬息萬變的貿(mào)易環(huán)境中穩(wěn)住陣腳，保持競爭優(yōu)勢。