寫在“英偉達(dá)打算分拆中國(guó)業(yè)務(wù)”被辟謠之后

自從兩周前老黃再次到訪北京開(kāi)始，社交媒體上一直在沸沸揚(yáng)揚(yáng)地流傳“英偉達(dá)打算分拆中國(guó)業(yè)務(wù)”。具體的傳聞?dòng)腥N：

1. 英偉達(dá)打算把中國(guó)業(yè)務(wù)分拆為一家獨(dú)立公司。

2. 英偉達(dá)打算在中國(guó)設(shè)立合資公司，專門服務(wù)中國(guó)客戶。

3. 英偉達(dá)打算把H20芯片交給中芯國(guó)際代工。

上述三條傳聞，其邏輯一以貫之，即英偉達(dá)不希望把廣闊的中國(guó)市場(chǎng)給損失掉，希望找到一條既不違反美國(guó)監(jiān)管措施、又能服務(wù)中國(guó)客戶的道路。假設(shè)中國(guó)業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)，不但銷售獨(dú)立進(jìn)行，連芯片代工也獨(dú)立進(jìn)行，是不是就可以實(shí)現(xiàn)兩全其美了？

這些傳聞不僅流傳于社交媒體，還被臺(tái)灣《電子時(shí)報(bào)》(DigiTimes)報(bào)道了。于是引發(fā)了昨天英偉達(dá)的官方辟謠：“此傳聞完全為假消息，相關(guān)說(shuō)法沒(méi)有任何依據(jù)，而將毫無(wú)根據(jù)的主張和猜測(cè)作為事實(shí)發(fā)表是不負(fù)責(zé)任的。”算是給這個(gè)事件劃上了一個(gè)“分號(hào)”，但不是句號(hào)——我相信類似說(shuō)法，無(wú)論多么荒誕不經(jīng)，仍然會(huì)在社交媒體流傳下去，就像當(dāng)初的“在大沙漠里建光刻廠”，以及“DeepSeek成功繞過(guò)了CUDA”一樣。

英偉達(dá)是否有意愿、有魄力頂著美國(guó)的壓力讓中國(guó)業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)，這要打一個(gè)巨大的問(wèn)號(hào)。但是，假設(shè)英偉達(dá)真的有此意愿（僅僅是假設(shè)，我不認(rèn)為這個(gè)問(wèn)題的答案是肯定的），在現(xiàn)有條件下，它到底能做什么？“分拆在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)”？那沒(méi)有任何實(shí)際意義。最早制造這個(gè)傳聞的人，顯然對(duì)英偉達(dá)的中國(guó)業(yè)務(wù)缺乏直接了解。

英偉達(dá)的中國(guó)分支機(jī)構(gòu)，主要是“英偉達(dá)科技”以及“英偉達(dá)技術(shù)服務(wù)”公司（均位于上海），很大程度上是“空殼”，比“代表處”好不了多少。英偉達(dá)在中國(guó)幾乎沒(méi)有直銷， 不論是數(shù)據(jù)中心級(jí)顯卡還是消費(fèi)級(jí)顯卡，絕大部分銷售均通過(guò)英臺(tái)、麗邁等代理商進(jìn)行。至于技術(shù)支持，一般也不會(huì)由英偉達(dá)官方人員去做。事實(shí)上，由于英偉達(dá)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度很高、穩(wěn)定性很強(qiáng)，本來(lái)就不需要多少技術(shù)支持，這是它的一個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

一張英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心顯卡，在離開(kāi)臺(tái)積電代工車間之后，在大多數(shù)情況下會(huì)被服務(wù)器廠商組裝為一臺(tái)訓(xùn)練機(jī)/推理機(jī)（或一體機(jī)），流入代理商之手，然后進(jìn)入終端客戶。在少數(shù)情況下，也存在所謂“顯卡散貨”，但同樣會(huì)流入代理商之手，然后通過(guò)各種方式進(jìn)入終端客戶。在這個(gè)過(guò)程中，英偉達(dá)中國(guó)分支機(jī)構(gòu)可能不會(huì)扮演任何角色；它日常的主要工作，基本都是“務(wù)虛”而非“務(wù)實(shí)”。

因此，英偉達(dá)要如何分拆一個(gè)幾乎不存在實(shí)體的業(yè)務(wù)呢？難道要先把中國(guó)分支機(jī)構(gòu)“實(shí)體化”，大規(guī)模追加投資和人力，乃至建立龐大的直銷體系？不用說(shuō)，上述對(duì)策近乎天方夜譚，就算真想做，也不是一年兩年能做好的。要讓老黃做出難度這么大的決策，那要看到非常豐厚的利益才行，現(xiàn)在他恐怕還沒(méi)看到。

至于在中國(guó)設(shè)立合資公司，也是相同道理：英偉達(dá)能拿出什么去“合資”呢？難道要拿出芯片研發(fā)設(shè)計(jì)方案嗎？那是美國(guó)絕對(duì)不會(huì)允許的，如果老黃連這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都敢冒，那他也就不是商人了。除此之外，英偉達(dá)在中國(guó)大陸既無(wú)直銷網(wǎng)絡(luò)、又幾乎沒(méi)有官方客服人員、還沒(méi)有多少固定資產(chǎn)，“合資”的基礎(chǔ)是什么？難道要拿出代理商去“合資”嗎？問(wèn)題在于，這些代理商本來(lái)就是中國(guó)公司啊！

不管上述方案多么荒謬，我們還是先假設(shè)它能成立。英偉達(dá)讓中國(guó)業(yè)務(wù)“獨(dú)立”了，然后呢？只要它的芯片仍由臺(tái)積電生產(chǎn)，而臺(tái)積電不敢冒風(fēng)險(xiǎn)，那么芯片供應(yīng)問(wèn)題就還是解決不了。傳聞的制造者顯然意識(shí)到了這一點(diǎn)，所以附帶制造了另一條傳聞：H20芯片要交給中芯國(guó)際代工。這一條其實(shí)是最早流傳出來(lái)的，我印象中早在老黃抵京的那一天就傳起來(lái)了。

然而，這條傳聞在邏輯上就很荒謬：H20本來(lái)就是英偉達(dá)為了回避美國(guó)芯片管制，專門為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的型號(hào)。既然都要繞過(guò)美國(guó)管制了，還生產(chǎn)H20干嘛，直接生產(chǎn)H100不是更好嗎？由于顯存帶寬限制，H20僅能用于推理，而H100既能用于訓(xùn)練、也能用于推理，全方位優(yōu)于前者。而且，H20和H100都使用臺(tái)積電N4（4納米）制程，制造難度相差極小；如果中芯國(guó)際真有能力代工H20，何不干脆一步到位，直接代工H100算了，徹底解決國(guó)內(nèi)AI算力問(wèn)題？

如果上述夢(mèng)話都成為事實(shí)，如果老黃真的冒著重重風(fēng)險(xiǎn)、毫不利己專門利人，把H系列芯片交給中芯國(guó)際（或其他任何一家國(guó)內(nèi)代工廠）代工了，那么還要面臨一個(gè)最大、最不可逾越的難題：良品率偏低，會(huì)導(dǎo)致成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于臺(tái)積電，出廠價(jià)顯然也會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏高。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)還是偏好英偉達(dá)，第一是綜合部署成本低，第二是技術(shù)穩(wěn)定、省心。如果英偉達(dá)顯卡的價(jià)格提升到比華為昇騰還高呢？那買它的意義何在？當(dāng)然也不是完全沒(méi)有意義，英偉達(dá)產(chǎn)品的運(yùn)行穩(wěn)定性還是會(huì)比較高，給用戶省不少心。但是費(fèi)了這么大周折、繞了那么大的彎子，就為了這一點(diǎn)好處？不知道的還以為是在造原子彈呢……

總而言之，上述一系列傳聞，就好像一個(gè)（或者一群）完全不熟悉英偉達(dá)業(yè)務(wù)、也完全不了解芯片產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的人，在酒館里喝酒吹牛講的段子。偏偏這些段子流傳程度很廣，引發(fā)了《電子時(shí)報(bào)》的報(bào)道，這就導(dǎo)致英偉達(dá)不得不出來(lái)辟謠了。

再?gòu)?qiáng)調(diào)一下：雖然上述段子十分荒謬，從頭到尾透著一股不靠譜的味道，但絕不是近年來(lái)國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)流傳過(guò)的最荒謬的段子。我認(rèn)為，“在塔克拉瑪干沙漠建光刻廠”，以及“DeepSeek通過(guò)匯編語(yǔ)言繞過(guò)了CUDA”，其荒謬程度和常識(shí)缺乏程度都遠(yuǎn)過(guò)之。就連這些一眼假的傳聞，到現(xiàn)在都還沒(méi)有被徹底辟謠，那么關(guān)于英偉達(dá)的奇怪傳聞能夠廣為流傳，也不是什么不可思議的事情了。

順祝大家五一假期愉快，多玩游戲，多看電影，多享受生活！