凈息差逐步企穩的背后，銀行存款成本降了多少？

被視為銀行業“生命線”的凈息差，正迎來逐步企穩的拐點。從A股42家銀行2025年凈息差來看，盡管當中36家銀行凈息差同比仍下降，但整體降幅明顯收窄，部分銀行凈息差已企穩回升，且這一趨勢在2026年一季度依然得以延續。

在這背后，負債端的存款成本管控對息差企穩回升或降幅收窄尤為重要。有城商行行長坦言：“資產端收益率持續下降的市場現狀短期難以改變，只有把存款端成本壓得更快，才能夠改善我們的息差。”

有券商研報稱，2025年為近年來存款成本下降最明顯年份。那么，銀行的存款成本究竟降了多少？

以A股銀行為觀察樣本，據《每日經濟新聞》記者統計梳理，42家銀行2025年存款平均付息率均同比壓降，幅度在18BP~51BP，最低付息率已降至1.15%。2024年尚有22家銀行存款付息率在2%以上，2025年已縮減至6家。

僅6家銀行存款付息率在2%及以上

若將各家銀行2025年存款平均付息率由低到高進行排序，可以看到，大行及零售標桿行在存款成本上有著明顯優勢。

具體而言，42家銀行中存款平均付息率最低的是郵儲銀行，為1.15%；以零售立行的招行緊隨其后，付息率為1.17%，之后是建行、農行、工行、中行四家大行，付息率分別為1.32%、1.34%、1.36%、1.39%。

相較之下，中小銀行的存款成本明顯高于大行，存款平均付息率在2%及以上的銀行均為城商行，最高是重慶銀行的2.22%。

記者注意到，2024年尚有22家銀行，即過半數A股銀行的存款付息率在2%以上，包括大行、股份行、城商行、農商行，付息率最高可達2.65%，而2025年付息率在2%及以上的銀行僅剩6家城商行。

整體來看，42家銀行存款付息率相較2024年均有下降，幅度在18BP~51BP。

其中，有4家銀行存款付息率下降幅度達到40BP及以上，結合凈息差數據來看，付息率的下降對凈息差降幅收窄乃至回升有明顯的助推作用。

西安銀行的存款付息率由2024年的2.65%降至2.14%，下降51BP，降幅最大。而該行也是42家銀行中凈息差回暖幅度最大的，2025年凈息差扭轉下行趨勢，同比大幅上升49BP至1.85%，在A股銀行中居于前列。

股份行中的平安、民生存款付息率分別下降42BP、40BP。對應凈息差來看，平安銀行2025年凈息差為1.78%，同比下降9BP，相較2024年51BP的降幅明顯收窄；民生銀行2025年凈息差為1.4%，同比回升了1BP。

城商行中的上海銀行存款付息率也下降了40BP，其凈息差為1.16%，同比下降1BP，較2024年度17BP降幅同樣明顯收窄。

對公存款成本降幅更大，部分銀行瞄準零售降本

細分對公和零售兩端的存款付息率來看，各家銀行結合自身存款結構及利率等實際情況，壓降成本的節奏有所差異。

據記者梳理，有28家銀行披露了2025年對公、零售兩端存款的平均付息率，當中有16家銀行對公存款成本的壓降幅度大于零售存款。幾家大行的表現尤為明顯，工行、建行、農行對公存款付息率降幅分別為43BP、40BP、34BP，而零售存款付息率降幅則分別為25BP、25BP、24BP。

整體來看，這28家銀行對公存款付息率在1.05%~1.85%，而零售存款付息率在1.1%~2.64%，相較對公更有壓降空間。這也使得部分機構將成本壓降的計劃更多瞄準了零售存款。

例如，廈門銀行2025年對公存款付息率下降了51BP，是該行存款成本壓降的主要貢獻板塊，零售存款付息率下降了22BP，該行管理層在業績說明會上明確表示，今年零售存款成本會有更明顯的降幅。

據機構測算，今年將有數十萬億元定期存款到期，存款重定價被各家銀行視為壓降成本的重要契機。

廈門銀行管理層透露，該行零售存款每一季度會有一成的存款重新定價，這帶來了存款成本下降的機會。

滬農商行管理層在業績說明會上提及，今年該行有約55%的定期存款到期，其中大部分集中在上半年，這部分存款重定價后利率將顯著下降。據該行初步測算，這預計可節約利息支出超過14億元。

中信證券研究部的一份研報指出，考慮到仍有部分中長期限定存處于到期進程，預計2026年全年上市銀行存款付息率降幅或仍有望在15BP以上。

多家銀行凈息差降幅收窄，部分機構已現企穩回升

2025年，42家銀行凈息差在1.09%~2.53%之間，其中，常熟銀行凈息差為2.53%，也是唯一一家凈息差高于2%的銀行。

與2024年對比，4家銀行凈息差回升，2家持平，其余36家銀行有不同程度下降。盡管多數銀行凈息差仍有所下降，但整體降幅相較2024年已有明顯收窄。

具體來看，2024年42家銀行凈息差同比均下降，降幅最高達51BP，平均降幅在17BP。2025年，除了部分機構凈息差企穩回升，36家同比下降的銀行最大降幅為29BP，平均降幅在12BP，當中有18家銀行相較2024年降幅收窄。

這一趨勢在2026年一季度也有所延續，據記者梳理，有25家銀行在一季報中披露了凈息差的情況，其中8家銀行凈息差同比提升，1家同比持平，其余16家同比降幅在3BP~18BP。

記者注意到，民生銀行延續去年息差回升趨勢，今年一季度同比提升2BP。貴陽銀行一季度凈息差回升至1.66%，同比提升12BP，在前述25家銀行中回暖幅度最大。

貴陽銀行管理層在業績說明會上回應存款付息率下行趨勢時表示，一季度，隨著存量定期存款到期重定價，加上新吸收存款利率顯著降低，對息差改善產生重要作用，隨著存款利率壓降成效的持續釋放，未來付息成本仍有一定的改善空間。

在負債端成本壓降的驅動下，銀行業凈息差正在逐步企穩。

例如，工行管理層在業績說明會上表示，2026年該行凈息差大概率呈現“L型”走勢。2025年工行凈息差為1.28%，較上年下降14個基點，但降幅已在收窄。“如不考慮LPR、存款掛牌利率進一步大幅調整的情況，預計今年我們行利息凈收入將同比轉正、迎來拐點，凈息差下降幅度也會較2025年進一步收斂。”