2026，AI不知不覺走到了這里

本文根據(jù)【進擊的沈帥波】播客整理，感興趣的朋友可以在小宇宙搜索“進擊的沈帥波”收聽播客完整版。

“讓AI從“聊得好”真正變成“干得好”，這也是2026年AI發(fā)展的核心主線。”

”2026年是AlphaGo戰(zhàn)勝李世石十周年，當(dāng)年我們只是看樂子，如今才真正理解AI革命的意義。”

中美視頻模型：

中國領(lǐng)跑，美國認(rèn)輸

沈帥波：今天我們再次請到莊老師，距離上一次錄制時間不長，但AI行業(yè)變化堪稱“地上一日，AI千年”。我們上周寫的節(jié)目大綱，現(xiàn)在已經(jīng)顯得過時，只能根據(jù)最新動態(tài)調(diào)整。先介紹一下莊老師——AI創(chuàng)投老兵、「屠龍之術(shù)」主理人莊明浩，今天我們從投資視角，聊聊近期AI的變化、2026年二季度趨勢、商業(yè)走勢與競爭格局，也承接莊老師之前的文章《不知不覺我們已經(jīng)走到了這里》。

上一期我在按摩館和理療師一起聽了兩小時，理療師聽完都焦慮了，還問AI會不會沖擊按摩行業(yè)。今天我們就從近期熱門話題切入，春節(jié)后SeeDance爆火，阿里推出快樂小馬，美國Sora又關(guān)閉服務(wù)，為什么中美會出現(xiàn)這么大的差異？

莊明浩：視頻模型領(lǐng)域，中美確實呈現(xiàn)出完全不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。春節(jié)期間字節(jié)跳動發(fā)布SeeDance2.0，讓中國廠商首次站在全球視頻模型領(lǐng)域的最前沿。

在SeeDance2.0發(fā)布前，可靈也推出了3.0版本。過去一兩個月，國內(nèi)多家視覺模型初創(chuàng)公司完成大額融資，即便字節(jié)、可靈、MiniMax海螺等頭部廠商已經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢，PixVerse等公司仍能拿到10-20億人民幣的融資，部分尚未推出成熟產(chǎn)品的模型公司，估值已達10億美金。

可以說，視頻模型賽道不是中國一兩家廠商領(lǐng)先，而是一批企業(yè)都處于全球第一梯隊。而美國市場中，真正還能和中國廠商競爭的只有Google，OpenAI已經(jīng)放棄視頻方向，Anthropic從未涉足該領(lǐng)域，原本的美國視頻模型初創(chuàng)公司，比如Runway、Pika等，都逐漸退出戰(zhàn)場。

核心原因在于競爭門檻被拉到極高，視頻模型的訓(xùn)練、推理、部署、使用成本遠高于文本模型，投入巨大。而且中美頭部廠商短期內(nèi)都不考慮盈利，Google、字節(jié)跳動、快手都在持續(xù)重倉投入，這種戰(zhàn)略決心和資金儲備，直接把中小玩家擠出市場。

OpenAI關(guān)閉Sora，除了競爭激烈，還因為其戰(zhàn)略過于分散，同時布局瀏覽器、社區(qū)、視頻、新聞推送、廣告電商等多個方向，主業(yè)模型戰(zhàn)場又被Anthropic超越，在算力投入優(yōu)先級權(quán)衡下，只能放棄視頻賽道。

所以2026年視頻領(lǐng)域的競爭，核心會是中國廠商之間的內(nèi)卷，美國僅有Google值得期待。

沈帥波：今年以來，“龍蝦”、“skills”、“token”這些詞突然火起來。前一年大家只知道DeepSeek，對AI的分類、層級完全模糊，AI普及全靠DeepSeek，很多人還把它當(dāng)成加強版百度。今年大家開始深入探討細分領(lǐng)域，也引發(fā)了職場焦慮，甚至出現(xiàn)“蒸餾員工”的說法，復(fù)刻他人的表達風(fēng)格和工作能力。

我最近很震驚的是，各大平臺會自動推送科技精選，還能生成播客，只要不是對特定主播有執(zhí)念，這些自動生成的內(nèi)容完全夠用，我甚至懷疑我們繼續(xù)錄節(jié)目還有沒有意義。你怎么看今年AI熱點的變化，以及當(dāng)前中國AI是高估還是低估、虛火還是實火？

AI發(fā)展主線：

不僅能聊天還要會執(zhí)行

莊明浩：底層來看，AI發(fā)展一直沿著我們定義的L1到L5脈絡(luò)推進，沒有偏離主線：

1. L1是簡單對話機器人，只能基礎(chǔ)聊天；

2.L2是推理能力，以DeepSeekR1為代表，具備邏輯思維鏈，能給出推理過程；

3.L3是Agent（智能體），去年就有討論，今年因為OpenClaw事件，讓大眾更直觀感知到Agent的價值。

4.AI已經(jīng)從單純的聊天對話，轉(zhuǎn)向任務(wù)執(zhí)行，需要理解上下文、任務(wù)目標(biāo)、交付標(biāo)準(zhǔn)，還要調(diào)用數(shù)據(jù)庫、權(quán)限、文件甚至操作電腦，這不再是單純的模型問題，而是需要完整的“腳手架”支撐。

5.打個比方，第一代模型是普通發(fā)動機，推理模型是F1引擎，但光有引擎不夠，還需要整車架構(gòu)——座椅、儀表盤、方向盤、車輪、傳動軸等，才能成為可用的工具。現(xiàn)在行業(yè)熱議的，就是如何打造這臺“車”，而token就是驅(qū)動車輛的燃料。

近期“龍蝦”概念的普及，讓民眾清晰感知到從“發(fā)動機”到“整車”需要的配套能力，這些能力有的現(xiàn)成可用，有的需要重新研發(fā)，這個過程會持續(xù)到2026年底。當(dāng)前OpenClaw的熱度下降，Harness（駕馭）成為新熱點，核心就是聚焦“整車”的搭建，讓AI從“聊得好”真正變成“干得好”，這也是2026年AI發(fā)展的核心主線。

AI公司估值：

對標(biāo)邏輯、情緒泡沫與解禁風(fēng)險

沈帥波：去年年底MiniMax、智譜AI上市，智譜AI上市首日下跌，隨后突然暴漲，MiniMax市值甚至超過百度，但其營收只有百度的零頭。百度本身也有大模型，卻沒有迎來同樣的估值暴漲，現(xiàn)在AI公司估值出現(xiàn)多重標(biāo)準(zhǔn)，從不同角度看既可以說貴，也可以說便宜，你怎么看待當(dāng)前的估值體系？

莊明浩：我去年就提出過“1%-2%對標(biāo)法則”：中美科技領(lǐng)域的核心敘事一致，包括大模型、商業(yè)航天、機身、GPU等，美國領(lǐng)域頭部公司的估值，中國頭部對標(biāo)企業(yè)大概是其1%-2%，這個估值不考慮營收、虧損、商業(yè)模式，純粹是行業(yè)地位對標(biāo)。

比如英偉達市值4.5萬億美金，1%就是450億美金，對應(yīng)國產(chǎn)GPU企業(yè)寒武紀(jì)等估值，剛好在這個區(qū)間；OpenAI估值8400億美金，1%就是84億美金，約600億港幣，正是智譜AI、MiniMax上市前的估值水平，2%則對應(yīng)1000多億港幣。

而現(xiàn)在智譜AI、MiniMax的估值已經(jīng)達到美國頭部公司的5%-6%，對應(yīng)3000-4000億港幣，超出部分來自市場情緒和標(biāo)的稀缺性。市場認(rèn)為二者是新一代純模型公司，而百度、快手、商湯等屬于綜合企業(yè)，不算純粹的AI模型標(biāo)的，因此獲得估值溢價。

從理性角度看，中美頭部互聯(lián)網(wǎng)公司估值差距約10倍，中國企業(yè)估值達到美國的10%屬于合理區(qū)間，10%以上則是情緒加成。

春節(jié)后OpenClaw（龍蝦）帶來的直接影響，是頭部AI公司收入暴漲。智譜AI、MiniMax2025年營收僅幾億人民幣，2026年Q1收入呈現(xiàn)雙位數(shù)倍數(shù)增長，Kimi更是在發(fā)布2.5版本后，20天收入超過2025年全年，全年收入有望達到去年的幾十倍。

這種業(yè)績爆發(fā)疊加情緒烘托，讓未上市企業(yè)估值大幅提升，Kimi融資估值從60億美金一夜跳升至100億美金，而已上市的智譜AI、MiniMax因解禁期限制無法增發(fā)，股價上漲無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，只能享受“虛假上漲”，未上市企業(yè)則能拿到真金白銀的融資。

但這套估值邏輯存在明顯風(fēng)險，從最初的1%-2%對標(biāo)開始，就忽略了營收、虧損等核心財務(wù)指標(biāo)，疊加情緒buff后泡沫化明顯。歷史上商湯科技上市后暴漲，首批投資人解禁當(dāng)天股價暴跌50%，智譜AI、MiniMax分別在2026年年中、年底迎來投資人解禁，屆時股價可能面臨巨大壓力。

對純AI公司寬容

對傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭嚴(yán)苛

沈帥波：市場對智譜AI、MiniMax這類純AI公司極度寬容，但對阿里、騰訊卻異常嚴(yán)苛，頻繁傳出二者AI掉隊的聲音。在我看來，阿里、騰訊的AI產(chǎn)品并不差，還擁有完整生態(tài)優(yōu)勢，和微軟的生態(tài)協(xié)同邏輯一致，為什么會遭遇這種偏見？

莊明浩：市場對傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的嚴(yán)苛，核心在于AI業(yè)務(wù)對其營收貢獻極低，占比不足1%，無法將其定義為“新時代AI公司”。

而美股市場同樣如此，微軟一季度股價下跌33%，創(chuàng)1999年以來最差單季表現(xiàn)，Mag7科技股集體暴跌；標(biāo)普500信息技術(shù)公司PE估值從40倍回落至20倍，與傳統(tǒng)企業(yè)持平，英偉達PE僅17倍，低于沃爾瑪、Costco等零售企業(yè)。

微軟本身沒有戰(zhàn)略失誤，擁有云服務(wù)、Office、游戲等完整生態(tài)，Copilot和AI軟件布局完善，但市場情緒轉(zhuǎn)向時，任何戰(zhàn)術(shù)層的改良都無法扭轉(zhuǎn)股價趨勢。

國內(nèi)市場中，字節(jié)跳動因未上市，無需披露季度財報，能夠無壓力持續(xù)重倉AI，成為市場最看好的企業(yè)。阿里、騰訊、美團、百度、拼多多等上市企業(yè)，各有自身經(jīng)營壓力，AI投入需要權(quán)衡主業(yè)競爭：

1.阿里的電商、外賣業(yè)務(wù)仍處于激烈競爭中，持續(xù)燒錢導(dǎo)致資金儲備無法全力投入AI；

2.騰訊去年借助DeepSeek穩(wěn)住AI布局，今年引入姚順雨調(diào)整架構(gòu)、發(fā)力混元模型，但模型迭代需要時間，OpenClaw的出現(xiàn)讓騰訊發(fā)揮產(chǎn)品和生態(tài)優(yōu)勢，推出多款A(yù)gent產(chǎn)品，暫時穩(wěn)住局面，但市場對其模型能力的擔(dān)憂并未消除；

3.騰訊家底雄厚，無需像初創(chuàng)企業(yè)一樣激進投入，這與蘋果、亞馬遜的策略一致，這類企業(yè)在科技股暴跌時反而更抗跌，蘋果近期財報更是創(chuàng)下歷史新高。

本質(zhì)上，市場偏愛“純新故事”，對傳統(tǒng)巨頭的AI轉(zhuǎn)型天然持有偏見，這種雙標(biāo)是全球科技市場的共同特征。

沈帥波：國內(nèi)恒生科技指數(shù)表現(xiàn)低迷，字節(jié)跳動被持續(xù)看好，阿里、騰訊即便有正向動作，也會被負面聲音覆蓋，春節(jié)紅包大戰(zhàn)中，阿里、騰訊的補貼玩法也被詬病“老舊”，國內(nèi)科技市場到底處于什么狀態(tài)？

莊明浩：各家企業(yè)的處境截然不同。字節(jié)跳動未上市的優(yōu)勢，讓它可以無視短期財報壓力，堅定投入AI核心賽道；而阿里、騰訊等上市企業(yè)，需要平衡主業(yè)競爭與AI投入，AI戰(zhàn)爭在美國已被認(rèn)證需要持續(xù)投入至2030年才能看到階段性結(jié)果，國內(nèi)企業(yè)的資金和戰(zhàn)略耐心都面臨考驗。

騰訊的核心優(yōu)勢是產(chǎn)品能力與生態(tài)協(xié)同，OpenClaw給了騰訊二次機會，內(nèi)部賽馬機制快速推出多款A(yù)gent產(chǎn)品，依托微信、QQ生態(tài)實現(xiàn)落地。但騰訊的策略向來穩(wěn)健，不像初創(chuàng)企業(yè)一樣激進，這與市場期待的“全力沖刺”不符，因此始終被市場質(zhì)疑。

蘋果的案例也印證了這一點，即便被吐槽產(chǎn)品創(chuàng)新不足，依然憑借供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和性價比，在中國市場拿下銷售額第一，超過第二名至第十名總和。傳統(tǒng)巨頭的“穩(wěn)健”，在泡沫期被視為短板，在調(diào)整期則會成為核心優(yōu)勢。

2026Q2趨勢：

模型內(nèi)卷加劇，聚焦“整車”搭建

沈帥波：展望2026年二季度，有哪些現(xiàn)在未被關(guān)注，但季度結(jié)束后會成為主流的趨勢？

莊明浩：當(dāng)前AI發(fā)展的主浪非常清晰——從“發(fā)動機”（模型）升級為“整車”（完整系統(tǒng)），同時模型本身的能力仍在持續(xù)突破，甚至強大到因安全問題不敢發(fā)布。美國頭部模型廠商已做好新版本卻遲遲不發(fā)布，擔(dān)心能力超出可控范圍，這也反向要求“整車”架構(gòu)更穩(wěn)定、安全、可控。

二季度頭部廠商的核心工作，就是搭建Harness（系統(tǒng)框架），這件事沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，所有企業(yè)都在探索，目標(biāo)是實現(xiàn)AI自主循環(huán)、糾偏、構(gòu)建復(fù)雜生態(tài)，但實現(xiàn)路徑、驗收標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)先級都各不相同。

中國的廠商會緊跟美國頭部企業(yè)的方向，各家聚焦不同細分賽道：

1.Kimi、智譜AI重點攻堅Agent與編程能力；

2.MiniMax聚焦多模態(tài)生態(tài)融合；

3.階躍星辰等側(cè)重與硬件結(jié)合，布局具身智能、手機、車載等物理場景。

模型迭代速度會進一步加快，從過去半年一個周期，縮短至三個月、兩個月甚至一個月一波，純模型領(lǐng)域的內(nèi)卷會達到極致。

OpenAI V.S Anthropic：

編程重構(gòu)生產(chǎn)力

沈帥波：OpenAI與Anthropic競爭激烈，Anthropic已影響OpenAI的估值，這家從OpenAI拆分出來的公司，為何能快速拿下大量訂單？是否帶走了核心技術(shù)或理念？

莊明浩：Anthropic的爆發(fā)核心是模型能力突破臨界點，實現(xiàn)“涌現(xiàn)效應(yīng)”，過去三個月推出70多項產(chǎn)品功能，迭代速度遠超傳統(tǒng)組織架構(gòu)的承載極限，每天都有新功能落地，覆蓋ToB、辦公、編程等全場景。

其核心戰(zhàn)略是“coding+一切”，用編程方式解決所有線上問題，而AI編程的市場規(guī)模遠超市場預(yù)期。即便不會寫代碼的普通用戶，也能通過CodingAgent下達指令、獲取結(jié)果，無需關(guān)心底層實現(xiàn)邏輯，編程能力成為AI的通用解決方案。

Anthropic已經(jīng)跨越了市場的“懷疑期”進入“爭搶期”，即便模型定價最高，依然供不應(yīng)求。它的ToB模式直接沖擊傳統(tǒng)軟件SaaS行業(yè)，CIO開始大幅削減軟件采購預(yù)算，轉(zhuǎn)而使用AI模型，這也是近期軟件股暴跌的核心原因。

Anthropic的功能更新甚至?xí)苯佑绊懶袠I(yè)ETF，其發(fā)布安全相關(guān)功能后，網(wǎng)絡(luò)安全ETF單日暴跌7%，市場恐慌情緒蔓延。

而OpenAI主打ToC路線，依賴用戶付費、留存、時長轉(zhuǎn)化，個人付費的天花板遠低于ToB市場，當(dāng)二者收入曲線反轉(zhuǎn)后，OpenAI不得不調(diào)整戰(zhàn)略，收縮非核心業(yè)務(wù)。

兩家頭部廠商的激烈廝殺，是科技行業(yè)多年未見的白熱化競爭。

中美AI成本差異：

低成本追趕與商業(yè)化破局

沈帥波：中國AI成本僅為美國的1/7，甚至1/10，用更低成本做出80分的產(chǎn)品，未來是否會像其他行業(yè)一樣，實現(xiàn)從追趕到超越？

莊明浩：我們正處于這個追趕過程中，按照1%對標(biāo)法則，中國頭部模型公司的研發(fā)、算力投入，也僅為美國頭部企業(yè)的1%，卻能實現(xiàn)80-85分的模型效果，這得益于人才成本、算力成本、運營成本的綜合優(yōu)勢。

但當(dāng)前模型競爭仍在加速，能力提升沒有放緩跡象，未來幾年中國仍處于追趕階段，尚未到穩(wěn)定反超的節(jié)點。不過成本優(yōu)勢帶來了積極變化，中國用戶的付費意愿正在提升，從過去不接受AI付費，到現(xiàn)在愿意為算力、token、會員買單，市場從負向轉(zhuǎn)向正向。

視頻模型賽道會率先實現(xiàn)反超，字節(jié)SeeDance2.0上線一兩個月內(nèi)連續(xù)三次提價，依然供不應(yīng)求，這在消費品領(lǐng)域幾乎不可能出現(xiàn)，直接扭轉(zhuǎn)了中國AI產(chǎn)品的商業(yè)化弱勢。

沈帥波：AI也在改變軟件付費習(xí)慣，比如WPS加入AI功能后，用戶愿意付費；QQ文檔依托騰訊生態(tài)，替代有道云等產(chǎn)品，AI讓生態(tài)協(xié)同成為付費核心理由，這是不是未來的趨勢？

莊明浩：生態(tài)對接確實成為AI落地的關(guān)鍵，騰訊、Google都在押注生態(tài)整合，用戶的工具使用會逐漸收斂，企業(yè)辦公選擇飛書、釘釘?shù)绕脚_后，生態(tài)就被固定，個人習(xí)慣、分享場景、賬戶體系都會綁定單一生態(tài)。

AI不再是單點功能，而是貫穿云服務(wù)、token、算力、應(yīng)用層的通用能力，生態(tài)壁壘會成為企業(yè)的核心競爭力，ChatGPT、Anthropic都在打造All in one賬戶體系，整合所有功能，就是為了綁定用戶。

AI硬件困境：

周期錯配，體驗滯后，難替代手機

沈帥波：AI硬件現(xiàn)在雷聲大、雨點小，很多熱門產(chǎn)品掛在閑魚都賣不掉，AI玩具、智能眼鏡看似先進，實際體驗和預(yù)制程序差別不大，對物理世界的理解、記憶能力都很薄弱，問題出在哪里？

莊明浩：核心矛盾是軟件迭代速度與硬件研發(fā)周期的錯配。AI軟件按月更新，而硬件從設(shè)計、開模、量產(chǎn)到上市，至少以年為單位。2026年4月在售的AI硬件，大多是2025年下半年量產(chǎn)、2024年立項，彼時DeepSeekR1尚未發(fā)布，底層智能水平本就落后于當(dāng)前技術(shù)。

即便硬件支持OTA升級，但基礎(chǔ)芯片、傳感器、架構(gòu)已經(jīng)定型，無法跟上軟件的迭代速度。我們現(xiàn)在討論Agent、蒸餾員工，而手中的硬件還是1-2年前的技術(shù)水平，體驗自然拉胯。

同時AI硬件退貨率極高，甚至超過女裝，疊加供應(yīng)鏈成本上漲、渠道費用高企，硬件企業(yè)生存壓力巨大。以AR眼鏡為例，國內(nèi)頭部廠商經(jīng)營9年，總銷量僅幾十萬臺，尚未跨越市場鴻溝，現(xiàn)金流長期緊張，只能依賴上市融資維持運營。

沈帥波：所有AI硬件都號稱替代手機，最終卻都成為手機的附屬品，手機作為核心入口的地位是否無法撼動？

莊明浩：短期內(nèi)看不到手機被替代的可能，AI眼鏡、智能玩具等硬件，本質(zhì)都是增強手機的能力，手機成為AI硬件的hub（控制中心）。即便是理想汽車推出的眼鏡，也僅能打動車主群體，普通用戶購買理由不足。

Meta的VR設(shè)備銷量達到百萬級，而中國市場仍停留在萬級，只有蘋果推出的新一代輕量化眼鏡，或許能帶來新的突破，但整體來看，AI硬件仍處于早期階段，遠未到大眾普及的節(jié)點。

沈帥波：聯(lián)想近期營收創(chuàng)歷史新高，大眾普遍認(rèn)為聯(lián)想缺乏創(chuàng)新，卻在剛需業(yè)務(wù)疊加AI賦能后實現(xiàn)爆發(fā)，這是不是說明我們過度追捧新故事，忽略了傳統(tǒng)企業(yè)的硬實力？

莊明浩：AI對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的賦能已經(jīng)在多個領(lǐng)域顯現(xiàn)，但資本市場偏愛新故事，更愿意為想象空間買單，而忽略傳統(tǒng)企業(yè)的穩(wěn)健增長。聯(lián)想依托PC、服務(wù)器等剛需業(yè)務(wù)，疊加AI技術(shù)升級，實現(xiàn)業(yè)績突破，這類企業(yè)的價值，在市場泡沫消退后會重新被認(rèn)可。

深層反思：

物理極限與市場空間的巨大鴻溝

沈帥波：你近期重點關(guān)注哪些行業(yè)信號？

莊明浩：我每1.5個月就會更新一次行業(yè)分析框架，核心圍繞技術(shù)、產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)、資本三大維度，當(dāng)前有幾個關(guān)鍵信號值得警惕：

1. 標(biāo)普500科技股PE估值回落至傳統(tǒng)企業(yè)水平，過去三年的AI泡沫似乎被抹平，但行業(yè)實際變化翻天覆地；

2.英偉達股價橫盤8-9個月，即便財報業(yè)績炸裂，股價仍無波動，未來必然選擇大幅上漲或下跌；

3.AI發(fā)展已觸碰人類物理極限，臺積電封裝工藝逼近2納米，存儲芯片產(chǎn)能排至2027-2028年，美國數(shù)據(jù)中心因土地審批延期過半，光通信替代銅線成為剛需，硬件瓶頸已現(xiàn)。

但另一邊，AI普及度極低，全球超80%的人從未使用過AI產(chǎn)品，市場空間號稱是當(dāng)前的10倍、100倍，物理極限與市場空間的矛盾，成為行業(yè)最大的不確定性。

我偶爾會反思，我們是否像當(dāng)年的Web3.0從業(yè)者一樣，過度渲染AI的價值，最終發(fā)現(xiàn)它只是一個細分領(lǐng)域，而非改變?nèi)祟惖募夹g(shù)革命。但從實際落地來看，AI的價值遠大于Web3.0，只是需要理性看待其發(fā)展節(jié)奏。

全球AI參差：

不同文化、不同人群的認(rèn)知割裂

沈帥波：全球AI發(fā)展呈現(xiàn)明顯的“參差”狀態(tài)，歐洲人注重環(huán)保與規(guī)則，美國人強調(diào)改變世界，中國人快速跟進，不同市場的接受度天差地別。

而且在中國，AI幾乎等同于豆包，豆包在海外旅游、博物館導(dǎo)覽等場景中，直接替代了傳統(tǒng)導(dǎo)覽器，這是中國AI的獨特優(yōu)勢。

莊明浩：中美AI發(fā)展路徑完全不同，中國更擅長ToC場景落地，聚焦普通用戶的娛樂、生活需求，比如抖音的AI視頻生成功能，覆蓋中老年用戶；而美國側(cè)重ToB生產(chǎn)力，聚焦白領(lǐng)工作替代。

豆包針對海外景點、博物館的LBS優(yōu)化，精準(zhǔn)解決了用戶的實際需求，也是中國AI貼近大眾的體現(xiàn)。

沈帥波：AI的普及度比想象中更低，全球頂級企業(yè)的中國區(qū)高管，甚至不知道AnthropicClaude、Gemini、階躍星辰，這類人群早已通過助理實現(xiàn)了Agent的功能，對AI工具沒有需求，這是不是行業(yè)的盲區(qū)？

莊明浩：這就是AI浪潮的“參差感”，身處行業(yè)中心的人感受到海嘯般的沖擊，而距離核心一公里的人，毫無感知。AI的影響是分層的，不同崗位、不同圈層的人，對AI的需求和認(rèn)知完全不同。

從AlphaGo到AI電競，技術(shù)革命的輪回

莊明浩：2026年是AlphaGo戰(zhàn)勝李世石十周年，當(dāng)年我們只是看樂子，如今才真正理解AI革命的意義——“初識不知曲中意，再聽已是曲中人”。

十年后，韓國再次推動AI對決，馬斯克的Grock模型將與英雄聯(lián)盟六冠王Faker及T1戰(zhàn)隊對戰(zhàn)，要求AI像人類一樣看屏幕、操作鼠標(biāo)鍵盤，而非后臺指令操作，這是復(fù)刻當(dāng)年AlphaGo的傳奇，再次挑戰(zhàn)人類對復(fù)雜場景的認(rèn)知邊界。

十年前，沒人相信AI能戰(zhàn)勝圍棋選手；十年后，沒人確定AI能否在電競領(lǐng)域戰(zhàn)勝人類，這就是技術(shù)革命的魅力。

沈帥波：十年前如果買入英偉達股票，會獲得百倍收益，當(dāng)年黃仁勛一直強調(diào)英偉達不是顯卡公司，卻被市場無視，人類永遠只相信自己看到的世界，超越認(rèn)知的都被視為“智商稅”，這也是AI投資的核心啟示。