別人做聚合超級 APP，京東卻上線外賣APP，反著走的劉強(qiáng)東在賭什么？

見字如晤，我是劉老實(shí)合伙人可柚。

11月17日，在京東三亞品酒會上，京東集團(tuán)創(chuàng)始人劉強(qiáng)東對外發(fā)布了多項(xiàng)重要業(yè)務(wù)動態(tài)：

首先，京東外賣獨(dú)立APP正式上線，劉強(qiáng)東坦言，過去由于未推出獨(dú)立APP，京東外賣錯失了可觀的流量入口，當(dāng)時很多人搜京東外賣發(fā)現(xiàn)沒有APP，也不知道外賣業(yè)務(wù)在京東主站APP的“秒送”頻道，導(dǎo)致一批老用戶在原京東APP里找不到外賣入口。

其次，京東正式推出“京東點(diǎn)評”功能，涵蓋“找美食、住酒店、挑好物、去哪玩、選家政”五大場景，該功能將與外賣業(yè)務(wù)深度聯(lián)動，鼓勵用戶對配送商品及服務(wù)進(jìn)行評價反饋，從而優(yōu)化體驗(yàn)、增強(qiáng)互動。

此外，京東還發(fā)布了主打“萬人共薦，不說假話”的京東真榜，該板塊計(jì)劃招募十萬名“京東求真官”參與商品與服務(wù)的盲測評估，并借助人工智能技術(shù)對全網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從多維度對餐廳、酒店、景點(diǎn)、航司等進(jìn)行公正排序。京東方面同時強(qiáng)調(diào)，“京東點(diǎn)評”與“京東真榜”兩大平臺未來將保持非商業(yè)化運(yùn)營，致力于構(gòu)建真實(shí)、可信的用戶推薦體系。

推出獨(dú)立APP：

京東入局即時零售的戰(zhàn)略棋眼

京東集團(tuán)（09618.HK）2025年第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收2991億元，同比增長14.9%，略超預(yù)期；歸屬于普通股股東的凈利潤為53億元，同比大幅下滑54.7%；每股美國存托股攤薄收益為人民幣3.39元（0.48美元），同比2024年7.73元下降約56%。值得注意的是，包括外賣在內(nèi)的新業(yè)務(wù)收入同比激增214%，達(dá)到156億元，創(chuàng)下歷史新高，但與此同時，該板塊的虧損也高達(dá)157億元，經(jīng)營利潤率為-100.9%。

盡管外賣業(yè)務(wù)仍處于“越做越虧”的狀態(tài)，且其他平臺都在營造超級、聚合APP的節(jié)點(diǎn)，京東仍持續(xù)投入，推出外賣獨(dú)立APP，背后有其戰(zhàn)略考量。

一方面，。即時零售市場涵蓋用戶最高頻的日常所需，比起電商（一周幾次）更能貼近用戶日常所需，不得不說，互聯(lián)網(wǎng)的盡頭，就是高頻。而作為高頻消費(fèi)場景，外賣能夠有效拉動低頻電商業(yè)務(wù)，提升平臺整體流量。劉強(qiáng)東進(jìn)一步揭示了其供應(yīng)鏈邏輯：目前有40%的外賣用戶會同步購買京東電商產(chǎn)品。

從這一角度看，外賣業(yè)務(wù)的虧損，實(shí)際上比在外部渠道購買流量更為經(jīng)濟(jì)。與其將京東外賣視為獨(dú)立業(yè)務(wù)，不如將其理解為京東重構(gòu)本地生活服務(wù)供應(yīng)鏈的一個高頻入口。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三季度京東APP活躍用戶數(shù)同比增長超40%，年度活躍用戶數(shù)已突破7億。正如京東在業(yè)績會議中所指出的，“新業(yè)務(wù)創(chuàng)造更深層次的協(xié)同效應(yīng)，推動用戶規(guī)模增長”。

另一方面。京東認(rèn)為，外賣業(yè)務(wù)在用戶端、供給端與履約端均能與現(xiàn)有生態(tài)深度融合，具備顯著的協(xié)同價值，這些業(yè)務(wù)之間并非簡單的加減關(guān)系，而是系統(tǒng)性的戰(zhàn)略互補(bǔ)。從長期來看，通過此類高頻板塊帶動，京東的整體獲客成本將逐步下降。在保持集團(tuán)整體盈利與現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，可構(gòu)建一個更具韌性與協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

七鮮小廚、七鮮咖啡、京東MALL、酒旅、家政等一系列動作背后，是京東試圖將外賣作為支點(diǎn)，撬動更大的即時零售和本地生活服務(wù)市場。

“京東點(diǎn)評+真榜”：

即時零售的重要一環(huán)

回看9月10日，市場已現(xiàn)端倪：阿里與大眾點(diǎn)評看似偶然的“同日出招”，實(shí)則吹響了號角。前者推出“高德掃街榜”，后者則雙線并舉，一邊“重啟”品質(zhì)外賣以協(xié)同美團(tuán)，一邊宣布未來五年追加至少30億資金，高舉高打地升級“本地生活信息基建”。

深探點(diǎn)評的核心價值，是基于數(shù)字基礎(chǔ)結(jié)合實(shí)體場景的鏈路打造。從鏈路上看，點(diǎn)評可以為即時零售導(dǎo)流并為用戶提供決策依據(jù)，即用戶通過點(diǎn)評內(nèi)容產(chǎn)生消費(fèi)需求，通過跳轉(zhuǎn)至平臺完成下單，而用戶消費(fèi)后的評價又進(jìn)一步豐富了點(diǎn)評內(nèi)容，最終形成閉環(huán)。

不僅增強(qiáng)了平臺內(nèi)循環(huán)的聯(lián)動性和反哺性。同時，多元的業(yè)務(wù)場景也有助于用戶沉淀，形成整體業(yè)務(wù)的用戶基礎(chǔ)，以點(diǎn)評為例，2024年，用戶在大眾點(diǎn)評發(fā)布了近4億條評價，用戶價值深遠(yuǎn)，點(diǎn)評也成為了即時零售得“必爭之地”。

京東此舉，令本已白熱化的市場競爭格局為之一變。至此，即時零售市場正式步入，各方平臺致力構(gòu)建。

乍看前端業(yè)務(wù)，京東似乎呈現(xiàn)出高度的多元化布局。但京東實(shí)則是在深耕產(chǎn)業(yè)鏈，打造超級供應(yīng)鏈體系。今年6月，創(chuàng)始人劉強(qiáng)東就曾公開強(qiáng)調(diào)：“京東是一家供應(yīng)鏈公司，所有業(yè)務(wù)創(chuàng)新都圍繞供應(yīng)鏈展開，跟供應(yīng)鏈無關(guān)的事情，我從來不會碰”。這句話清晰揭示了京東的戰(zhàn)略本質(zhì)：外賣只是手段，供應(yīng)鏈才是目的。

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撰文：可 柚

排版：柯不楠

校對：十 三