【6】“防范和打擊非法金融活動總體戰”學習筆記（五）

“全鏈條治理”——鏈條上的每一環，都在哪？

“全鏈條治理”——這是“總體戰”提出的另一個核心要求。

什么叫“全鏈條”？簡單說，一個非法金融活動，從它開始策劃，到吸引投資者，到歸集資金，到轉移資產，到最后爆雷、受害者維權——每一個環節都要有人管、有人盯、有人處置。

但現實是，這些環節往往分散在不同部門手里。信息傳播歸網信辦，資金流轉歸央行和金融監管總局，主體登記歸市場監管局，人員控制歸公安，善后處置涉及信訪、民政、街道。任何一個環節“掉鏈子”，非法金融活動都能找到生存空間。

這條“鏈條”到底有哪些環節？每個環節誰負責？難點在哪？

上游：信息傳播與獲客

非法金融活動的第一步，是讓人知道、讓人相信、讓人投錢。

過去是發傳單、開講座，現在升級了——微信群里的“理財大師”、短視頻里的“財富故事”、直播里的“限時名額”。傳播速度快、覆蓋面廣、隱蔽性強。

這個環節誰來管？網信辦負責網絡信息內容監管，市場監管部門負責廣告監管，通信管理局負責網站和APP的備案管理。

難點在于：信息傳播太快了。一條非法廣告可能在幾百個群里同時出現，等監管部門發現、核實、要求下架，錢已經被騙走了。而且，平臺是商業主體，下架非法內容需要時間，甚至可能遭遇“換個馬甲重新上”。

中游：資金歸集與流轉

錢進來了，怎么走？這是“鏈條”中最核心、也最復雜的環節。

受害者的錢從銀行賬戶或支付賬戶轉入平臺指定的賬戶。平臺再通過多層轉賬、分散轉出、購買虛擬貨幣等方式，把資金“洗白”，最終落入操盤手口袋。

這個環節誰來管？央行負責反洗錢監測，金融監管總局負責支付機構監管，銀行和支付機構是資金流轉的“通道”。

難點在于：資金流轉的鏈條太長了。一筆錢可能經過幾十個賬戶、跨越多個省份、甚至跨境流轉。等到監管部門凍結賬戶，錢早已被轉移。而且，非法平臺越來越傾向于使用虛擬貨幣，脫離了傳統銀行體系的監測范圍。

下游：受害者處置與善后

資金鏈斷裂，平臺跑路，受害者圍堵政府大門——這是“鏈條”的最后一環，也是最讓人頭疼的一環。

誰來管？公安負責立案偵查，法院負責資產處置和判決，信訪部門負責接待上訪，民政部門負責養老領域的風險排查和行業監管，街道社區負責困難救助和穩控。

難點在于：追贓挽損太難了。非法集資案件的資金清退比例，平均不到10%。受害者拿不回錢，就容易引發群體性事件。基層政府既要配合辦案，又要安撫群眾，壓力巨大。而且，很多受害者本身就是“參與者”——他們明知有風險，卻抱著僥幸心理投入。這部分損失，該由誰承擔？

需要說明的是，這只是以非法集資為例的鏈條。不同類型的非法金融活動（如非法放貸），鏈條結構有所不同，我們會在后續文章中專門討論。

“全鏈條”的核心不僅是“有人管”，更要“能銜接”

如果把每個環節拆開看，每個部門都在自己的職責范圍內做事。但問題在于：各環節之間往往是斷裂的。網信辦發現了非法廣告，但不知道資金流向了哪里；央行監測到了異常資金，但不知道這筆錢對應的線上宣傳是什么；公安破了案，但受害者已經上訪了好幾個月。

“全鏈條治理”的真正含義，不僅是每個環節都有人管，更要各環節之間能夠無縫銜接——信息共享、線索互通、協同處置。

誰來牽頭協調？中央層面，防范和打擊非法金融活動部際聯席會議，由金融監管總局擔任召集人，16個成員單位參與。地方層面，各區縣建立了防非打非工作機制，由政府分管領導牽頭，辦公室設在金融服務中心。聯席會議是“焊接”鏈條的制度保障。

但要真正實現“銜接”，還需要兩樣東西：

第一，一個貫穿全鏈條的監測機制。這不是簡單的技術平臺，而是一套將資金流、信息流、主體行為等多維數據融合、交叉驗證、智能研判的體系。它覆蓋從非法廣告發布到資金最終流向的每一個環節，將碎片化的風險信號還原為完整的風險畫像。這是“打早打小”和“全鏈條治理”能夠落地的技術基礎。

第二，一套跨部門的協同處置流程。監測發現線索后，信息要能精準推送到對應的責任部門，處置結果要能反饋回系統，形成閉環。這需要聯席會議機制的強力推動，也需要各環節在操作層面打通。

回頭看我們這三篇：第二篇討論的“管行為”，是監管理念的根本轉變；第三篇討論的“打早打小”，是“管行為”在時間維度的要求——在風險萌芽階段就介入；第四篇討論的“全鏈條治理”，是“管行為”在空間維度的要求——覆蓋非法金融活動從產生到消亡的每一個環節。

“管行為”這根主線，貫穿了“總體戰”的核心邏輯。理解了這一點，就理解了前三篇為什么都在圍繞它展開。

鏈條完整了，銜接通暢了，“總體戰”才能真正落地。

下期預告：《“前移治理關口”——關口在哪？怎么前移？》