|2026年5月7日 星期四|
NO.1中信證券:算力驅動電力重構 美國自主供電開啟萬億新賽道
中信證券研報表示,AI算力爆發引發全球電力供需格局顛覆性重構,美國作為全球AIDC建設核心陣地,正面臨史無前例的電力缺口危機。電網建設周期(3-8年)與AI服務器部署周期(6-12個月)的嚴重錯配,疊加美國電網天然離散、跨區輸電能力不足的結構性缺陷,推動 AIDC 自主供電從 "可選方案" 升級為 "剛性剛需"。2026年3月美國 AI 七巨頭簽署《電費繳納者保護承諾》,明確“新增用電全自給、成本全自擔”,正式開啟AIDC自主供電的產業化元年。
NO.2中信證券:頭部券商優勢進一步鞏固 關注頭部券商以及中型券商
中信證券研報表示,2026年第一季度上市券商扣非歸母凈利潤同比增長39.9%,輕重資本業務占比均為46%、結構趨于均衡。頭部券商優勢進一步鞏固,利潤集中度達74.7%,關注頭部券商以及中型券商。
NO.3中信建投:北美四大CSP上調2026年資本開支預期 堅定看好算力產業鏈
中信建投指出,北美四家CSP廠商公布一季報,持續加碼資本開支。北美四大CSP廠商2026年一季度合計資本開支1316億美元,同比增長70.25%,預計2026年總資本開支7100億美元,2027年依舊能看到高增。北美四大云巨頭集體上調2026年資本開支預期,且對2027年整體展望積極,預示著算力基礎設施的建設高峰遠未見頂。中信建投堅定看好AI全產業鏈,尤其是AI算力產業鏈。
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