四川
通信ETF國泰（515880）近期呈現顯著份額擴張態勢，Wind最新數據顯示，截至4月27日，該ETF吸金超50億元。
這一份額躍升并非短期情緒驅動，而是與當前“新型數字基建加速落地+AI算力網絡擴容”雙輪驅動邏輯深度共振。隨著全國5G-A商用試點全面鋪開、萬兆光網建設提速，以及東數西算工程二期進入設備交付高峰期，光模塊、基站射頻、光芯片、算力網絡設備等細分領域訂單可見度持續提升。據工信部4月通報，一季度我國新建5G基站超28萬個，千兆光纖網絡覆蓋率達100%地級市，通信網絡投資強度同比提升12.7%，為產業鏈景氣上行提供堅實支撐。
中信證券研報指出：“通信板塊已從‘建設驅動’邁入‘應用驅動’新階段，2026年是AI原生網絡架構規模化部署元年。”其4月25日發布的《數字底座再升級：通信設備價值重估進行時》報告強調，通信ETF國泰所跟蹤的中證通信設備指數成分股中，超75%企業深度參與智算中心互聯、低空通信網絡、衛星互聯網地面段等國家戰略項目，2026Q1板塊整體合同負債同比增長29.4%，預示未來兩個季度營收確定性增強；中金公司亦在同期策略中提示，“通信設備商毛利率拐點已現，2026年行業平均凈利率有望回升至6.2%（2025年為4.8%），資本開支回報率進入改善通道”。
通信ETF國泰（515880）跟蹤中證全指通信設備指數，光模塊+服務器+銅連接+光纖占比超80%，為布局算力資產的核心標的。感興趣的投資者可以關注相關布局機會。
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