【TechWeb】在如今火熱的半導體市場,除了技術路線的交鋒,一場關于“鈔能力”的供應鏈博弈正在暗流涌動。此前,蘋果曾被曝出為了保供iPhone不惜加價掃貨內存,引發安卓陣營陣痛。如今,在AI賽道上賺得盆滿缽滿的NVIDIA,正準備復制這一策略,通過搶奪先進產能來建立護城河。
千億美元利潤做后盾,NVIDIA將供應鏈“武器化”
當前半導體產業鏈面臨兩大痛點:一是內存閃存價格持續狂飆,二是3nm、2nm等先進工藝產能嚴重緊缺。在這種賣方市場下,誰的現金流更充沛,誰就掌握了主動權。
蘋果手握數千億美元現金,搶奪資源游刃有余;而NVIDIA如今也具備了同樣的“霸總”氣質。數據顯示,今年一季度末NVIDIA持有的現金及等價物高達530多億美元,其每季度的利潤約為200億美元,年利潤逼近千億美元大關。Northland Capital分析師Gus Richard在最新報告中直言不諱地指出,NVIDIA現在已經將供應鏈作為一種“武器”,通過搶先買斷產能,直接在物理層面上封死對手的生存空間。
AMD腹背受敵,恐在產能博弈中掉隊
在這場軍備競賽中,AMD的處境顯得尤為尷尬。盡管其業績表現尚可,但在NVIDIA的“鈔能力”面前,可能會被進一步拉開差距。分析師認為,如果NVIDIA成功鎖死內存芯片及先進制程產能,AMD在未來的市場競爭中將面臨無米之炊的窘境。
黃仁勛頻訪臺積電:取代蘋果成第一大客戶,搶下A16首發
NVIDIA在臺積電處的瘋狂掃貨,從黃仁勛的行程可見一斑。過去一年里,黃仁勛多次親自拜訪臺積電,甚至不惜抽出時間參加臺積電內部運動會,足見其對維系代工關系的重視。
目前的戰果是,NVIDIA已經成功取代蘋果,躍升為臺積電的第一大客戶。更令業界震驚的是,在下一代的A16(1.6nm)超級先進工藝上,NVIDIA甚至有望比蘋果更早拿到首發權。
體量差距決定話語權
NVIDIA之所以能做到這一點,根本原因在于其與AMD之間已經拉開的巨大體量鴻溝。NVIDIA交由臺積電代工的早已不僅限于GPU芯片,還包括各類網絡芯片、高速互聯芯片以及需求龐大的先進封裝訂單。這種全方位、高密度的綁定,讓臺積電在產能分配上必然向NVIDIA大幅傾斜。在這場由資本和體量主導的供應鏈擠壓戰中,AMD想要突圍,恐怕需要付出比以往高得多的代價。
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