供應鏈淪為“武器”！NVIDIA效仿蘋果砸錢鎖產能，AMD面臨嚴峻“斷糧”危機

【TechWeb】在如今火熱的半導體市場，除了技術路線的交鋒，一場關于“鈔能力”的供應鏈博弈正在暗流涌動。此前，蘋果曾被曝出為了保供iPhone不惜加價掃貨內存，引發安卓陣營陣痛。如今，在AI賽道上賺得盆滿缽滿的NVIDIA，正準備復制這一策略，通過搶奪先進產能來建立護城河。

千億美元利潤做后盾，NVIDIA將供應鏈“武器化”

當前半導體產業鏈面臨兩大痛點：一是內存閃存價格持續狂飆，二是3nm、2nm等先進工藝產能嚴重緊缺。在這種賣方市場下，誰的現金流更充沛，誰就掌握了主動權。

蘋果手握數千億美元現金，搶奪資源游刃有余；而NVIDIA如今也具備了同樣的“霸總”氣質。數據顯示，今年一季度末NVIDIA持有的現金及等價物高達530多億美元，其每季度的利潤約為200億美元，年利潤逼近千億美元大關。Northland Capital分析師Gus Richard在最新報告中直言不諱地指出，NVIDIA現在已經將供應鏈作為一種“武器”，通過搶先買斷產能，直接在物理層面上封死對手的生存空間。

AMD腹背受敵，恐在產能博弈中掉隊

在這場軍備競賽中，AMD的處境顯得尤為尷尬。盡管其業績表現尚可，但在NVIDIA的“鈔能力”面前，可能會被進一步拉開差距。分析師認為，如果NVIDIA成功鎖死內存芯片及先進制程產能，AMD在未來的市場競爭中將面臨無米之炊的窘境。

黃仁勛頻訪臺積電：取代蘋果成第一大客戶，搶下A16首發

NVIDIA在臺積電處的瘋狂掃貨，從黃仁勛的行程可見一斑。過去一年里，黃仁勛多次親自拜訪臺積電，甚至不惜抽出時間參加臺積電內部運動會，足見其對維系代工關系的重視。

目前的戰果是，NVIDIA已經成功取代蘋果，躍升為臺積電的第一大客戶。更令業界震驚的是，在下一代的A16（1.6nm）超級先進工藝上，NVIDIA甚至有望比蘋果更早拿到首發權。

體量差距決定話語權

NVIDIA之所以能做到這一點，根本原因在于其與AMD之間已經拉開的巨大體量鴻溝。NVIDIA交由臺積電代工的早已不僅限于GPU芯片，還包括各類網絡芯片、高速互聯芯片以及需求龐大的先進封裝訂單。這種全方位、高密度的綁定，讓臺積電在產能分配上必然向NVIDIA大幅傾斜。在這場由資本和體量主導的供應鏈擠壓戰中，AMD想要突圍，恐怕需要付出比以往高得多的代價。