蘭州銀行被質(zhì)押、凍結(jié)的股份到底有沒(méi)有隱患？

文丨詹詹編輯丨百進(jìn)

來(lái)源丨新商悟

（本文約為 1300字）

【正經(jīng)社“銀行升級(jí)戰(zhàn)”觀察之61】

第三大股東全部股份即將被司法拍賣，第二、第六大股東股份高比例質(zhì)押凍結(jié)，這家西北城商行的股權(quán)難點(diǎn)正在浮出水面。

問(wèn)題是，超24%的股份處于質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，究竟會(huì)不會(huì)成為一顆定時(shí)炸彈？

5月13日，蘭州銀行第三大股東華邦控股集團(tuán)所持3.01億股（占總股本5.28%）將正式在京東司法拍賣平臺(tái)開(kāi)拍。這些股份是其持有的蘭州銀行全部股份，拆分為5個(gè)資產(chǎn)包，起拍總價(jià)約6.96億元。

若拍賣成功，華邦集團(tuán)將徹底退出蘭州銀行股東序列。其股權(quán)凍結(jié)史可追溯至2023年5月，至今已持續(xù)近三年。

蘭州銀行宣稱，華邦集團(tuán)非控股股東，參與銀行經(jīng)營(yíng)和管理不多，被拍賣不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)變更，也不會(huì)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生不利影響。

有市場(chǎng)專業(yè)人士也認(rèn)為，華邦集團(tuán)持股被凍結(jié)已久，將其全部股權(quán)拍賣，對(duì)銀行理順股權(quán)結(jié)構(gòu)、深化經(jīng)營(yíng)管理反而有積極作用。

正經(jīng)社分析師發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題的癥結(jié)，遠(yuǎn)不止于表面。

首先，蘭州銀行前十大股東中，已有五家股份處于質(zhì)押或司法凍結(jié)狀態(tài)。第二大股東蘭州國(guó)資投資（控股）建設(shè)集團(tuán)，持股7.21%，其中約2.1億股處于質(zhì)押狀態(tài)，另有2億股處于司法凍結(jié)；第五大股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)，9920萬(wàn)股處于質(zhì)押；第六大股東深圳正威集團(tuán)，持有的全部約2.46億股，均處于質(zhì)押并司法凍結(jié)狀態(tài)；第八大股東甘肅天源溫泉大酒店集團(tuán)，持有的全部約1.6億股，均處于質(zhì)押。

綜合計(jì)算，前十大股東中處于質(zhì)押及司法凍結(jié)狀態(tài)的股份合計(jì)占蘭州銀行總股本比例已超過(guò)21%。

另?yè)?jù)中登公司數(shù)據(jù)，截至2026年4月17日，該行總股本中處于質(zhì)押及司法凍結(jié)狀態(tài)的比例達(dá)到24.09%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，部分股東過(guò)高的股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)比例，反映其自身資金鏈緊張，尤其是華邦集團(tuán)和正威集團(tuán)已面臨債務(wù)違約和涉訴情況，對(duì)該行股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東穩(wěn)定性均有不利影響。

其次，股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)本身或許尚可控，關(guān)聯(lián)授信引發(fā)的潛在資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，卻難以忽視。一旦這些股東因債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致資產(chǎn)大幅縮水或破產(chǎn)，蘭州銀行發(fā)放的巨額關(guān)聯(lián)貸款能否安全收回，將直接影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

正經(jīng)社分析師注意到，蘭州銀行曾向華邦集團(tuán)、正威集團(tuán)等出險(xiǎn)股東發(fā)放巨額關(guān)聯(lián)授信。這些貸款的質(zhì)量，將是決定這家西北城商行未來(lái)幾年資產(chǎn)質(zhì)量走向的關(guān)鍵變量。

其三，如果說(shuō)股權(quán)問(wèn)題是潛在風(fēng)險(xiǎn)，那么經(jīng)營(yíng)層面的壓力則更為深層。

蘭州銀行成立于1997年，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行，2022年1月在深交所主板上市。2025年前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入59.23億元，同比下降2.14%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率雖較前期有所下降，但在上市城商行中仍處于高位。截至2025年三季度末，不良貸款率為1.80%，較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，這一水平仍高于同期全國(guó)城商行的平均值，在A股上市城商行中，也處于較高水平。

綜合來(lái)看，24.09%的股份處于質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，21%的前十大股東股權(quán)異常，這些數(shù)字背后，反映的是蘭州銀行多個(gè)重要股東深陷債務(wù)困境的事實(shí)。

從積極角度看，華邦集團(tuán)股份被司法拍賣，確有可能降低股權(quán)質(zhì)押比例、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。但一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題是：當(dāng)?shù)诙⒌谖濉⒌诹⒌诎舜蠊蓶|的股權(quán)同樣處于異常狀態(tài)時(shí)，僅處理一個(gè)第三大股東，真能從根本上解決問(wèn)題嗎？尤其是發(fā)放的巨額關(guān)聯(lián)貸款，究竟能夠安全收回多少？歡迎評(píng)論區(qū)留言，說(shuō)出你的看法。【《新商悟》出品】

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