「焦點(diǎn)復(fù)盤」三大指數(shù)收盤漲跌互現(xiàn)，AI硬件端分化加劇，先進(jìn)封裝概念強(qiáng)者恒強(qiáng)

財聯(lián)社5月26日訊，今日46股漲停，24股炸板，封板率66%。新金路、黃河旋風(fēng)、雙星新材3連板，寶鼎科技14天9板，生益科技10天4板，泰坦股份5天3板，聲迅股份6天3板。市場探底回升，創(chuàng)業(yè)板指、深成指先后翻紅。滬深兩市成交額3.24萬億，較上一個交易日放量380億。盤面上，市場熱點(diǎn)較為雜亂，全市場超4000只個股下跌。板塊方面，有色、體育、PCB、化工板塊領(lǐng)漲；傳媒、商業(yè)航天、光通信、算力租賃板塊領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.17%，深成指漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.54%。

人氣及連板股分析

連板晉級率17.39%，昨日以“地天板”形式晉級4連板的四環(huán)生物遭遇斷板跌停，連板高度降至4只3連板個股，且除去新金路外均為趨勢抱團(tuán)加速品種。部分處于異動監(jiān)管個股虧錢效應(yīng)持續(xù)釋放，國晟科技遭遇2連跌停，昨日創(chuàng)上市新高的次新股大普微重挫逾10%，進(jìn)而拖累算力租賃、商業(yè)航天等前期方向不少趨勢抱團(tuán)股遭遇補(bǔ)跌，海星股份等多股跌停，行云科技、平治信息等均跌超10%。在趨勢抱團(tuán)方向進(jìn)一步縮圈至權(quán)重個股并與短線接力情緒退潮形成共振背景下，短期市場風(fēng)偏依舊低迷仍應(yīng)適度控倉為主。

主線熱點(diǎn)

華為日前提出指導(dǎo)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新原則——韜（τ）定律。該定律的核心，是通過晶體管、電路、芯片和系統(tǒng)四個層面的優(yōu)化，持續(xù)降低時間常數(shù)τ。綜合多家券商觀點(diǎn)，半導(dǎo)體投資敘事正從單純追逐幾何制程微縮，轉(zhuǎn)向“時間縮放”和系統(tǒng)級協(xié)同優(yōu)化。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈分化加劇的同時，先進(jìn)封裝概念繼續(xù)強(qiáng)者恒強(qiáng)，長電科技、華天科技、三佳科技實(shí)現(xiàn)連板晉級，鴻仕達(dá)、聯(lián)瑞新材、甬矽電子等多股漲超10%。作為先進(jìn)封裝中新材料應(yīng)用分支，此前表現(xiàn)突出的玻璃基板概念仍呈現(xiàn)較強(qiáng)承接，權(quán)重大票京東方一度觸及漲停，但此前領(lǐng)漲的TGV設(shè)備分支表現(xiàn)總體差強(qiáng)人意，可見類似京東方等權(quán)重大票對流動性的快速消耗并不利于大部分小市值品種表現(xiàn)。且今日先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈日內(nèi)完成分歧轉(zhuǎn)一致后，并不利于明日場外資金的承接，因此整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈更大級別分歧或?qū)㈦S之來來臨。

隨著英偉達(dá)Rubin架構(gòu)服務(wù)器下半年開啟量產(chǎn)，機(jī)構(gòu)研報看好2026-2027年量產(chǎn)的Vera Rubin、Rubin Ultra平臺大幅提升算力，正交背板以78層PCB替代銅纜，拉動PCB價量齊升。PCB產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)釋放，生益電子、寶鼎科技、生益科技封漲停并刷新歷史高點(diǎn)。上游材料方向除去玻纖、銅箔方向強(qiáng)者恒強(qiáng)外，受益CCL材料升級至M10，作為核心樹脂成分的PTFE的增量重新獲得重視，刺激肯特股份、昊華科技、沃特股份均強(qiáng)勢封漲停。而光通信產(chǎn)業(yè)鏈除去“易中天”三巨頭表現(xiàn)相對偏強(qiáng)外，光纖以及光芯片方向展開批量補(bǔ)跌，仍受制于整個產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張受限對估值向上拓展空間形成壓制，不排除后續(xù)硬件端資金繼續(xù)向PCB產(chǎn)業(yè)鏈聚焦。

根據(jù)上交所官網(wǎng)披露的最新消息，宇樹科技科創(chuàng)板IPO申請將于6月1日上會審議。機(jī)器人概念早盤一度大幅沖高，但此后表現(xiàn)分化，中大力德、臥龍新能封漲停，上緯新材盤中觸及20cm漲停并刷新歷史高點(diǎn)，但宇樹科技影子股首開股份盤中炸板后漲幅收窄至5%，綠的諧波等多股午后轉(zhuǎn)跌收出長上影線。從近期率先更新IPO進(jìn)展的長鑫、長江存儲，到超聚變和宇樹科技，部分相關(guān)影子股走勢并不盡人意，特別是昨日漲停的超聚變概念股東方明珠今日盤中更是觸及跌停，可見整個小微盤股情緒降溫以及波及到擬IPO上市企業(yè)的影子股和相關(guān)概念股表現(xiàn)。

據(jù)報道， 全球最大的鋁土礦生產(chǎn)國幾內(nèi)亞計(jì)劃于6月宣布對鋁土礦出口實(shí)施管控改革，旨在提振礦價。有色·鋁板塊異軍突起，中國鋁業(yè)封漲停，南山鋁業(yè)、宏橋控股、云鋁股份、天山鋁業(yè)均漲逾7%。數(shù)據(jù)顯示，2025年幾內(nèi)亞占中國進(jìn)口鋁土礦比例達(dá)74.3%，或?qū)ρ趸X價格形成直接刺激，但對于國內(nèi)電解鋁企業(yè)而言，能否將成本向下游用鋁企業(yè)傳導(dǎo)尚有疑問，短期內(nèi)對于鋁土礦自給率較低的企業(yè)形成一定利空，因此板塊形成趨勢向上仍有較大難度。而稀貴金屬以及銅等細(xì)分的補(bǔ)漲，與市場預(yù)期中東戰(zhàn)事臨近尾聲，油價回落預(yù)期下全球貨幣政策有望重回寬松。且作為以往傳統(tǒng)的避險板塊之一，若硬科技方向后續(xù)持續(xù)分歧，此前深幅回調(diào)的貴金屬方向得到短線資金回流也在情理之中。

后市展望

指數(shù)連續(xù)反彈后，今日再現(xiàn)巨震分化，昨日刷新歷史高點(diǎn)的科創(chuàng)50指數(shù)一度跌近4%，但依靠科技權(quán)重股發(fā)力，最終跌幅收窄至1.5%左右，創(chuàng)業(yè)板指更是強(qiáng)勢翻紅。但今日全市場超4000股飄綠的同時，漲跌停家數(shù)差距也顯著縮小，資金向科技權(quán)重股對小微盤股持續(xù)形成負(fù)反饋，使得微盤股指數(shù)跌超2%再度逼近半年線。對于滬指而言，隨著60分鐘布林中軌線日內(nèi)失而復(fù)得，且MACD和KDJ均處于金叉狀態(tài)，若能有效向上收復(fù)60小時均線4163點(diǎn)，則有望繼續(xù)向4200點(diǎn)整數(shù)關(guān)發(fā)起挑戰(zhàn)。

今日漲停分析圖

（財聯(lián)社 金皓明）