再度押中風(fēng)口！國(guó)有五大行AIC現(xiàn)身長(zhǎng)鑫科技、長(zhǎng)江存儲(chǔ)股東名單，投貸聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)型效果初顯

財(cái)聯(lián)社5月20日訊（記者 鄒俊濤）監(jiān)管鼓勵(lì)下，銀行AIC持續(xù)加快布局股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并再次押中存儲(chǔ)行業(yè)“風(fēng)口”。

5月20日，財(cái)聯(lián)社記者注意到，中行、農(nóng)行、交行、建行等多家銀行AIC公司現(xiàn)身長(zhǎng)鑫科技、長(zhǎng)江存儲(chǔ)兩家企業(yè)的股東行列，而近期兩家存儲(chǔ)巨頭先后啟動(dòng)IPO計(jì)劃，獲得資本市場(chǎng)高度關(guān)注。

其中，長(zhǎng)鑫科技披露今年一季度利潤(rùn)248億，同比增幅高達(dá)1688.3%，更是引發(fā)市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)高景氣度關(guān)注，以及上市后估值與投資回報(bào)期待。目前，該公司已定于5月27日上會(huì)。

5月20日下午，財(cái)聯(lián)社記者聯(lián)系上述多家銀行了解有關(guān)股權(quán)投資以及AIC業(yè)務(wù)布局的看法，但截止發(fā)稿未獲官方回應(yīng)。

受訪業(yè)內(nèi)人士指出，銀行AIC股權(quán)投資全面鋪開(kāi)，將為自身在低利率環(huán)境下實(shí)現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型、培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)提供重要路徑。

多家銀行股權(quán)投資押中存儲(chǔ)行業(yè)“風(fēng)口”

近期長(zhǎng)鑫科技再次啟動(dòng)IPO，由于趕上存儲(chǔ)市場(chǎng)需求旺盛致當(dāng)前盈利大增成為市場(chǎng)“寵兒”。

長(zhǎng)鑫科技近期更新的招股說(shuō)明書(shū)顯示，目前已有四家銀行AIC位列其股東名單。其中，投資規(guī)模最大的為農(nóng)業(yè)銀行旗下AIC公司農(nóng)銀投資，當(dāng)前最新持股比例0.95%，持股數(shù)量5.74億股。

建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行緊隨其后，旗下AIC公司建信投資、中銀資產(chǎn)和交銀金融，分別持股0.83%、0.38%和0.38%，持股數(shù)量為4.98億股、2.3億股和2.3億股。值得一提的是，建設(shè)銀行除了通過(guò)建信投資進(jìn)行直接投資長(zhǎng)鑫科技，還通過(guò)在香港設(shè)立的建銀國(guó)際及其下屬公司進(jìn)行投資，單一持股比例已達(dá)0.68%。

另外，多家銀行通過(guò)關(guān)聯(lián)公司設(shè)立私募股權(quán)基金等方式參與投資。招股說(shuō)明書(shū)顯示，工融金投(北京)新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（簡(jiǎn)稱“工融金投”）當(dāng)前持股0.64%，深圳市招銀云亭成長(zhǎng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（簡(jiǎn)稱“招銀云亭”）當(dāng)前持股1.78%。二者分別與工商銀行和招商銀行有所關(guān)聯(lián)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，除了即將上會(huì)的長(zhǎng)鑫科技，近期披露啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)的長(zhǎng)江存儲(chǔ)的股東名單中也出現(xiàn)多家銀行AIC公司身影，且與長(zhǎng)鑫科技高度重合。

據(jù)企查查工商信息顯示，中銀資產(chǎn)、農(nóng)銀投資、建信投資、交銀金融等四家銀行AIC公司出現(xiàn)在長(zhǎng)江存儲(chǔ)股東行列，但當(dāng)前持股比例均為0.613%，投資金額均為10924.3579萬(wàn)元。工商銀行再次通過(guò)工融金投進(jìn)行投資，持股比例同樣為0.613%。

財(cái)聯(lián)社記者采訪業(yè)內(nèi)獲悉，上述現(xiàn)象并非偶合。一家旗下AIC公司有參與相關(guān)投資的國(guó)有大行相關(guān)人士今晚告訴財(cái)聯(lián)社記者，“相關(guān)投資其實(shí)為各大行集體動(dòng)作”。博通咨詢首席分析師王蓬博告訴財(cái)聯(lián)社記者，“本質(zhì)上就是跟著國(guó)家戰(zhàn)略走。”

王蓬博指出，存儲(chǔ)芯片是國(guó)產(chǎn)替代最核心的環(huán)節(jié)之一，長(zhǎng)鑫和長(zhǎng)江存儲(chǔ)又是這個(gè)領(lǐng)域的“國(guó)家隊(duì)”，剛好符合AIC投早投長(zhǎng)投硬科技的定位。“而且銀行的資金周期長(zhǎng)成本低，正好匹配半導(dǎo)體企業(yè)的研發(fā)和產(chǎn)能建設(shè)需求，還能做投貸聯(lián)動(dòng)。”他表示。

值得一提的是，此前不少銀行在股權(quán)投資方面也曾押中過(guò)新能源、人工智能等賽道“風(fēng)口”。

打造多元化盈利點(diǎn)，投貸聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)型效果初顯

關(guān)于銀行加快布局AIC股權(quán)投資業(yè)務(wù)，對(duì)行業(yè)以及銀行自身的影響，受訪業(yè)內(nèi)人士指出，將有利于推動(dòng)銀行打造多元化盈利點(diǎn)。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼接受財(cái)聯(lián)社記者采訪表示，對(duì)全國(guó)性銀行而言，通過(guò)內(nèi)部投貸聯(lián)動(dòng)，在防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，服務(wù)更多科技型企業(yè)，長(zhǎng)期看將有效改善客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，獲得多元化的收入，減緩凈息差收窄的壓力，繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

王蓬博也認(rèn)為，發(fā)展金融資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，對(duì)整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)是一次重要的轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)。他表示，“能讓銀行從原來(lái)只做信貸的中介，變成綜合金融服務(wù)商，降低對(duì)存貸利差的依賴，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”

財(cái)聯(lián)社記者注意到，根據(jù)2025年上市銀行年報(bào)披露，五大行AIC過(guò)去一年累計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)到184億元，七年增長(zhǎng)了15倍，投貸聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)型效果初步顯現(xiàn)。

關(guān)于此次兩家存儲(chǔ)企業(yè)，國(guó)盛證券5月17日發(fā)布研報(bào)表示，長(zhǎng)江存儲(chǔ)有望最快于2026年6月中旬向科創(chuàng)板提交上市申請(qǐng)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)其IPO估值約3000億元。其他券商機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，長(zhǎng)鑫科技IPO樂(lè)觀預(yù)期情況市值可最高達(dá)3萬(wàn)億元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，預(yù)計(jì)兩家企業(yè)上市后，相關(guān)股東將獲得客觀的投資收益。

不過(guò)，盡管AIC股權(quán)投資近年來(lái)回報(bào)可觀，國(guó)家金融監(jiān)管總局也在2025年3月發(fā)文進(jìn)一步擴(kuò)大的試點(diǎn)范圍，但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前對(duì)于大多數(shù)銀行而言仍存在門檻。董希淼表示，“設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的門檻和要求較高，部分銀行并不滿足設(shè)立條件。”