宏觀層面的大利好

今天的內容，極其重要。

上周一我就說過，當周宏觀有兩個巨大巨大的變量，一個是中美見面，一個是美聯儲換屆。

美聯儲換屆，目前大家還看不到底牌，只能靠猜。不少資金已經在計入加息預期，但這終究只是在猜。確定性的底牌，要等6月中沃什繼任后的第一次美聯儲議息會議展示 。

但中美見面的底牌，今天出來了。

這是官方的、確定性的亮牌。

建議所有投資者登錄我國商務部官方網站，逐字閱讀底牌。有必要了話，還可以讓AI輔助你一起看牌 。

我說一下我的看法，這里要強調一下，公眾號管得很嚴，我只能說3分。剩下的，我會放到星球里。

1、關稅措施暫停到11月，沒有降低、沒有取消、沒有延期。大家要注意好時間點，9月是我們去美國登門拜訪，11月就是美國中期選舉。

另外補充一下，由于美國最高法院裁定特朗普關稅非法，所以目前中美貿易已經在以較低的關稅水平做貿易了。

2 、 “進一步取消對華有關單邊關稅，為雙方拓展經貿合作創造積極條件。”

也就是所，大方向上，是要降關稅。

這個很容易理解，特朗普政府不想加息，而加息的原因是通脹。能解決美國通脹問題的只有兩個選項：A、伊朗開放海峽；B、擴大中美貿易。

在伊朗不可控的當下，只有中國天量的廉價商品，有可能把美國的關稅打下來。

當然，這對我們也是有好處的。我們的經濟生產明顯過剩而需求明顯不足，以至于商品恨不得能賣給火星人 。美國佬的錢，不賺白不賺。

所以中美貿易，很可能要擴大。

大家如果有義烏或者做跨境電商的人脈 ，這塊可以和他們多交流。如果沒有，可以去看一只叫小商品城的股票。這只票賺的是義烏商家的錢，一定程度上可以反應中美貿易的情況。

強調一下，這不是薦股，完全不建議大家去買任何個股，只是用這只票作為這一塊的情緒觀察。

3 、200架飛機、農業貿易、稀土放松管制，這是有限回應了美國的訴求，讓特朗普對自己的鐵票倉有個交代。

我看到有些外媒說，200架飛機的數量，是低于預期的。

4 、在商務部給的新聞里，沒有一個字提到科技、AI。之前有新聞說兩國會在人工智能監管上去合作，但終究沒有開放芯片之類的新聞。

5 、從我個人了解到的一些無法驗證的情況來看，英偉達非常希望賣、美國政府同意賣但是要抽稅、 而咱們并不打算批準買。

那我認為這里最最重要的是，特朗普政府很可能已經在選擇依靠中國的力量來緩解美國國內的通脹。

這對于國內的出口行業是利好。

更重要的，這有可能壓下美國的通脹，降低美聯儲加息的預期。

然后就是，咱們算力國產自主的決心非常強，對應的就是今天中芯華虹大漲。不過對于持續跟蹤國產半導體行業的朋友來說，決心強這個事不是新聞。

1、30年期美債收益一度突破5.1%,這顯著提高了市場對于加息的押注。

巴菲特說過，利率之于股市估值，就有如地心引力。利率一高，股市的估值就要降低。

更麻煩的是，本輪全球牛市的領頭羊，是美股大廠天量的資本開支。而大廠們的錢一部分是自己賺的，一部分是借的。那加息了話，就會提高大廠借錢的成本，進而可能影響大廠持續擴大資本開支的意愿。

所以，如果美聯儲真要加息，這是對全球股市的重大利空。

不過，我個人并不覺得沃什會加息。在美國，特朗普反對加息、華爾街反對加息、科技大廠反對降息、財產和美股強綁定的中產反對加息。只有美國底層人民會因為加息收益。而現在的經濟數據也沒有到必須加息的程度（否則預期就不會有分歧了），在權、錢、科技、核心人民群體全都反對的情況下，我實在難相信沃什敢加息。

如果他真加息，那說明真是意志如鋼、無雙國士，因為這個虧錢我都認了。

2 、美國參議院關于繼續對伊朗戰爭的投票結果顯示，反對戰爭的力量正在增加。這進一步提高特朗普Taco的可能。

3、三星勞資談判破裂，工會計劃從周四起進行為期18天的罷工。這讓本就供不應求的存儲芯片進一步緊缺，利好除三星外的一切存儲廠商。

4 、半導體設備ETF繼續強勢。這塊的邏輯在昨天的文章里《》。大家要理解，這已經不是AI的故事了，這是地方財政換檔的故事。

5 、今天是520，貴州茅臺今天盤中最低價正好是1314.00，正好湊成5201314。老登們，貴州茅臺愛你們哦。茅臺都這么表白了，再賣不合適了吧。

然后我今天看了一下，中證白酒ETF自924以來下跌20%+。知道你慘，但不知道你這么慘。

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