廣東
算力產(chǎn)業(yè)鏈股集體走高，市值超萬億的工業(yè)富聯(lián)漲停。
算力產(chǎn)業(yè)鏈股13日盤中強(qiáng)勢(shì)拉升。13日午后，工業(yè)富聯(lián)漲停，總市值超1.4萬億元。值得注意的是，截至發(fā)稿，工業(yè)富聯(lián)成交額近272億元，超過其此前任何一個(gè)交易日全天成交額，刷新歷史“天量”。
此外，利通電子、潤(rùn)建股份漲停，宏景科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)漲近9%，數(shù)據(jù)港漲超8%。
行業(yè)方面，隨著全球大模型產(chǎn)業(yè)邁入“效率優(yōu)先、商業(yè)落地、生態(tài)重構(gòu)”的高質(zhì)量發(fā)展新階段，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資依然強(qiáng)勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長(zhǎng)70.25%，全年預(yù)計(jì)高達(dá)7100億美元，谷歌等指引2028年投資還會(huì)大幅增長(zhǎng)。此外，隨著中美大模型進(jìn)入新一輪快速迭代期，Agent和多模態(tài)能力持續(xù)升級(jí)，AI商業(yè)化落地加速，AI投資價(jià)值也在不斷顯現(xiàn)。同時(shí)，在近期AI模型與應(yīng)用密集催化的推動(dòng)下，算力需求有望保持上行。
中信建投證券指出，算力需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈。
一是國(guó)產(chǎn)GPU公司開始兌現(xiàn)業(yè)績(jī)，未來份額仍有較大提升空間，持續(xù)推薦國(guó)產(chǎn)GPU核心公司。
二是數(shù)通網(wǎng)絡(luò)的光互連正成為打破算力上限的突破口，800G與1.6T光模塊需求爆發(fā)，也拉動(dòng)了設(shè)備及測(cè)試儀器的需求增長(zhǎng)，Scale-up打開了更廣闊的光互連增量空間，光芯片、法拉第旋光片持續(xù)緊缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速發(fā)展。
三是光纖行業(yè)量?jī)r(jià)齊升，擴(kuò)產(chǎn)較慢，預(yù)計(jì)2027年供需仍不平衡。
四是液冷滲透率快速提升，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商北美市場(chǎng)有望逐步打開，進(jìn)而業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，而金剛石的應(yīng)用值得密切關(guān)注。
五是服務(wù)器電源也有望迎來加速發(fā)展階段。
責(zé)編：萬健祎
校對(duì)：廖勝超
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