一家萬億美元市值芯片公司，即將誕生

智東西
編譯 佳揚(yáng)
編輯 云鵬

智東西5月15日消息，據(jù)路透社昨日報(bào)道，韓國半導(dǎo)體巨頭SK海力士正逼近1萬億美元（約合人民幣6.81萬億元）市值大關(guān)，在亞洲地區(qū)僅次于臺積電與三星電子。

若SK海力士順利達(dá)成萬億市值，韓國將成為美國以外首個(gè)擁有兩家萬億市值企業(yè)的經(jīng)濟(jì)體。

一、AI存儲需求爆發(fā)拉動(dòng)SK海力士市值狂飆至亞洲第三

受益于AI對內(nèi)存及HBM芯片的強(qiáng)勁需求，SK海力士資本市場表現(xiàn)一路走高，年內(nèi)股價(jià)漲幅已超200%。公司市值實(shí)現(xiàn)跨越式增長，從16個(gè)月前不足1000億美元（折合人民幣6804億元），攀升至本周四收盤約9420億美元（折合人民幣6.4萬億元），距離萬億市值僅一步之遙。

放眼亞洲市場，臺積電以超1.83萬億美元市值（12萬億元）穩(wěn)居亞洲企業(yè)首位，三星與SK海力士緊隨其后。三大芯片企業(yè)憑借亮眼業(yè)績穩(wěn)固在全球AI供應(yīng)鏈中的核心地位，盈利表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先硅谷科技公司，后者因在芯片與技術(shù)領(lǐng)域大額投入，投資風(fēng)險(xiǎn)相對更高。

二、個(gè)股走強(qiáng)帶動(dòng)韓國大盤同步走高，創(chuàng)1999年以來最強(qiáng)年度表現(xiàn)

個(gè)股走強(qiáng)帶動(dòng)韓國大盤同步走高，韓國綜合股價(jià)指數(shù)周四小幅收漲1.75%，報(bào)7981.41點(diǎn)。該指數(shù)今年以來漲幅超86%，繼2025年大漲75%后，創(chuàng)下1999年以來最強(qiáng)年度表現(xiàn)。KB證券進(jìn)一步上調(diào)市場預(yù)期，將韓國綜合股價(jià)指數(shù)年底目標(biāo)價(jià)上調(diào)40%至10500點(diǎn)，使其成為2025年以來全球表現(xiàn)最優(yōu)的主要股市之一。

有市場分析師認(rèn)為，日韓AI相關(guān)股票普遍受投資者害怕錯(cuò)過的情緒驅(qū)動(dòng)，資金扎堆入場，進(jìn)一步推高板塊估值與大盤走勢。

▲亞洲市值最高的三家公司都是芯片公司

三、三星勞資糾紛短期為SK海力士帶來利好，長期罷工或?qū)_動(dòng)全球芯片供應(yīng)鏈穩(wěn)定

業(yè)內(nèi)分析指出，三星勞工問題或?qū)⒍唐跒镾K海力士帶來利好，但影響難以長期持續(xù)。目前三星工會(huì)因獎(jiǎng)金待遇與SK海力士存在較大差距心生不滿，勞資雙方本周薪酬談判宣告破裂，工會(huì)表態(tài)若訴求無法滿足，將于5月21日起開啟長達(dá)18天的罷工行動(dòng)。

當(dāng)前韓國勞工委員會(huì)已呼吁雙方于周六重啟政府斡旋下的新一輪談判，三星也呼吁恢復(fù)協(xié)商以化解分歧。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，一旦三星罷工落地，SK海力士、美光科技、臺積電等同行將承接溢出訂單獲得短期紅利，但長期持續(xù)罷工或?qū)_動(dòng)全球存儲芯片供應(yīng)鏈穩(wěn)定，引發(fā)產(chǎn)能與價(jià)格連鎖波動(dòng)。

結(jié)語：存儲芯片行業(yè)的競爭格局和市值排名仍將隨AI持續(xù)變化

AI算力基礎(chǔ)設(shè)施在全球范圍內(nèi)持續(xù)快速擴(kuò)張，以及對高帶寬存儲和高性能內(nèi)存芯片的長期需求，為存儲芯片行業(yè)的高景氣周期提供了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)支撐。

未來隨著技術(shù)迭代、產(chǎn)能競爭與地緣產(chǎn)業(yè)格局的持續(xù)調(diào)整，全球頭部存儲芯片企業(yè)的市值排位、市場份額與供應(yīng)鏈競爭態(tài)勢，仍將迎來持續(xù)深刻的演化。

AI帶來的產(chǎn)業(yè)紅利與行業(yè)變局，也將長期貫穿全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。

來源：路透社