北京
5月11日，稀土板塊震蕩走強，板塊指數大漲6.26%。截至收盤，中稀有色（600259.SH）收獲10CM漲停，北方稀土（600111.SH）漲5.66%，中國稀土（000831.SZ）漲5.25%，盛和資源（600392.SH）漲4.11%。
近期，全球稀土市場供需偏緊，多重因素驅動稀土價格持續上漲，行業景氣度不斷提升。湘財證券認為，稀土供應端收緊，短期難以恢復；需求端穩中向好，訂單陸續釋放，后續稀土價格有望延續上行趨勢。
供需雙向支撐，稀土價格走高
當前，稀土市場供需偏緊的格局正持續深化，成為驅動價格走強的核心邏輯。在供給端，國內稀土冶煉分離環節受總量調控、環保約束及開采指標限制，產能釋放持續受限，疊加2025年《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》等政策落地，行業供給剛性進一步凸顯。此外，海外稀土進口收縮，導致全球稀土供需維持緊平衡狀態。
在需求端，整體呈現傳統領域穩健增長，新興領域加速突破的態勢。隨著下游新能源汽車、工業電機的持續發展，疊加AI算力基礎設施的批量補庫，為稀土市場帶來了真實的增量需求，形成了供需雙向支撐的格局。
根據中國稀土業協會的數據，截至2025年5月7日，2026年4月以來氧化鐠釹價格從71萬元/噸攀升至75.26萬元/噸，直觀反映出市場的強勁走勢。多家機構對后續價格走勢持樂觀態度，其中湘財證券指出，稀土供應端收緊，短期難以恢復；需求端穩中向好，訂單陸續釋放，后續稀土價格有望延續上行趨勢。當前絕對估值及相對歷史估值水平受流動性寬松和產業政策及產業戰略價值定位的支撐，維持較高水平。另有機構表示，短期內在上游供應趨緊預期和成本支撐下挺價意愿強烈的背景下，鐠釹產品價格或將高位震蕩運行。
龍頭業績大幅飆升
4月末以來，受龍頭公司一季報利潤高增驅動，稀土板塊景氣度有所修復，疊加市場對稀土供給約束與需求復蘇形成共振預期，帶動價格與情緒雙升。
北方稀土發布公告稱，2026年第一季度實現營收118.59億元，同比增長27.69%；歸母凈利潤為9.18億元，同比大幅增長113.12%，以硬數據驗證了上游盈利的修復態勢。與此同時，該公司此前宣布其第二季度稀土精礦交易價格環比上調44.61%，遠超市場預期，這一信號也有望從礦端向分離環節傳導，為稀土產業鏈價格上漲提供了一定的支撐。
中國稀土同樣保持強勁增長勢頭，2026年第一季度實現營收8.21億元，同比增長12.79%；歸母凈利潤為1.39億元，同比增長90.80%。業績變動主要系稀土市場部分產品價格上漲，中國稀土抓住市場機遇，進一步強化精細生產管理，加大銷售力度，同時調整了銷售策略和銷售結構。
中稀有色今年第一季度實現營收15.35億元，同比增長1.90%；歸母凈利潤為1.71億元，同比大幅增長261.55%。中稀有色在一季報中指出，業績大幅增長主要系2026年一季度稀土市場行情整體上漲，公司進一步統籌稀土業務采購及銷售協同，稀土產品業績穩步提升，實現預期利潤。
超級牛散重倉布局
值得關注的是，基本面向好、業績大增的稀土龍頭，受到了超級牛散章建平的關注。根據北方稀土一季報，2026年第一季度，章建平耗資超35億元買入北方稀土。截至一季度末，章建平持有該公司7225.44萬股，持倉市值為34.45億元，成為北方稀土公司第四大股東。
根據公告，章建平持有北方稀土7225.44萬股，占總股本比例2%，按照季末股價47.68元計算，他共計持有公司市值高達34.45億元。
根據以往經驗，章建平的標簽是“趨勢投資、風格激進”，他大手筆買入，等于給市場發了一張“我看好”的名片。
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