2025年主要壽險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率排行榜

文｜林森 編輯｜辛苔

來源/燕梳師院

五一節(jié)前，不少互聯(lián)網(wǎng)大廠和金融機(jī)構(gòu)的年終獎(jiǎng)陸續(xù)到賬。與80后習(xí)慣把錢“躺”在銀行不同，一批拿到幾萬到數(shù)十萬獎(jiǎng)金的00后，開始認(rèn)真琢磨“錢生錢”這件事。

原因很現(xiàn)實(shí)：眼下銀行定存掛牌利率普遍跌破2%，純固收產(chǎn)品收益持續(xù)走低。他們既不想被通脹稀釋購買力，也不愿承受股市的大起大落。于是，兼具“保底收益+浮動(dòng)分紅”的分紅險(xiǎn)，悄然進(jìn)入了年輕人的視野。

分紅險(xiǎn)到底能不能“分到紅”？這既取決于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營與投資能力，也離不開一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，即分紅實(shí)現(xiàn)率。何謂分紅實(shí)現(xiàn)率？即實(shí)際派發(fā)紅利與演示紅利的比值。超過1，代表實(shí)際分紅高于演示水平；低于1，則說明未達(dá)預(yù)期。這是衡量一家公司“分紅誠意”最直接的標(biāo)尺。

近期，燕梳師院從各大保司官網(wǎng)整理了2025年分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，覆蓋80余家機(jī)構(gòu)，抓取已披露的數(shù)據(jù)，制作了一份目前市面上最全的“分紅險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)率排行榜”。從數(shù)據(jù)來看，行業(yè)分化極為明顯：

第一梯隊(duì)基本被合資險(xiǎn)企占據(jù)。瑞泰人壽2025年平均實(shí)現(xiàn)率達(dá)1.28，近14年累計(jì)平均為107%；恒安標(biāo)準(zhǔn)近5年平均119%，陸家嘴國泰近10年平均高達(dá)140.8%，長期穩(wěn)定性突出。

而尾部機(jī)構(gòu)波動(dòng)劇烈。中匯人壽、渤海人壽、合眾人壽的平均實(shí)現(xiàn)率均不足30%，中匯人壽更是低至21%，部分產(chǎn)品甚至為0%。選擇這類公司的分紅險(xiǎn)，未來收益很可能遠(yuǎn)低于預(yù)期。

從公司類型看，合資系整體表現(xiàn)最穩(wěn)。恒安標(biāo)準(zhǔn)、中英人壽、中意人壽等不僅2025年實(shí)現(xiàn)率普遍超過80%，多年累積實(shí)現(xiàn)率也多在100%以上，長期分紅能力經(jīng)得起考驗(yàn)。相比之下，部分國資大牌如中國人壽、太平人壽、人保壽險(xiǎn)等，平均實(shí)現(xiàn)率均未超過55%，與其品牌體量形成反差。

為何數(shù)據(jù)差距如此之大？表面看是多重因素使然，本質(zhì)上是投資能力的不同。合資險(xiǎn)企多依托外資股東數(shù)十年的全球資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)，“固收打底、權(quán)益增強(qiáng)”的策略成熟度高，穿越周期的投資收益穩(wěn)定性更強(qiáng)；部分國資機(jī)構(gòu)投資端更側(cè)重絕對安全，收益彈性偏低；而中小民營險(xiǎn)企受制于資本金和投研能力，業(yè)績隨市場波動(dòng)較大，長期分紅穩(wěn)定性難以保障。

分紅實(shí)現(xiàn)率背后，反映的是一家公司的投資能力、股東結(jié)構(gòu)影響與產(chǎn)品策略。對打算配置分紅險(xiǎn)的年輕人來說，千萬別只盯著銷售演示時(shí)的高收益數(shù)字。建議優(yōu)先查閱機(jī)構(gòu)近5到10年的累積平均分紅實(shí)現(xiàn)率，選擇長期穩(wěn)定在90%以上的主體，盡量避開成立時(shí)間短、歷史數(shù)據(jù)缺失的中小機(jī)構(gòu)。畢竟，分紅險(xiǎn)是長達(dá)幾十年的長期配置，穩(wěn)，遠(yuǎn)比短期“高演示”重要得多。

為方便大家參考，以下附上2025年主要壽險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率排行榜（詳見附表），供您在年終獎(jiǎng)規(guī)劃中做出更明智的選擇。