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新智元報道
編輯：犀牛
【新智元導讀】1000億美元砸向AWS算力，5座核電站級別的能耗，營收狂飆至300億——Anthropic和亞馬遜剛剛簽下了AI史上最瘋狂的「軍火合同」。
炸了。
4月20日，Anthropic和亞馬遜扔出一顆深水炸彈——雙方簽署一份超級大規模AI基礎設施協議。
多大？
1000億美元，十年，全部砸向AWS算力。
5吉瓦算力容量鎖定，專門用來訓練和部署Claude。
亞馬遜今天當場追加50億美元投資，后續還有高達200億美元的彈藥儲備，加上此前已投的80億——亞馬遜在Anthropic身上的總投資額度，已經逼近330億美元。
5吉瓦是什么概念？
大約相當于 2 座左右大型多機組核電站的規模。
如果按國家來類比，它已經超過克羅地亞全國的歷史峰值負荷。
微軟2024年全球數據中心的總功耗——也就5到6吉瓦。
Anthropic這一單合同鎖定的能源規模，已經可以和一家全球云巨頭的整體基礎設施掰手腕了。
而且不是畫餅。
Anthropic白紙黑字寫明：大量Trainium2算力今年二季度上線，到2026年底將有近1吉瓦的Trainium2和Trainium3投入運行。
三個月內，實彈到位。
亞馬遜CEO Andy Jassy親自下場表態：我們的定制AI芯片性能強、成本低，供不應求。Anthropic愿意用十年押注AWS Trainium，說明路走對了。
Anthropic CEO Dario Amodei的話更直接——
用戶告訴我們，Claude已經是他們工作中不可或缺的一部分。我們必須建設足夠的基礎設施，來追上這種爆炸式增長的需求。
什么叫甜蜜的負擔？這就是。
而這個「爆炸式增長」背后的數字，更讓人倒吸一口涼氣——
90億飆到300億
一組數字足以說明問題——
2024年底，Anthropic的年化營收大約10億美元。到2025年底，這個數字飆到了90億美元。
而到了2026年第一季度末，年化營收已經突破300億美元。
一年多時間，收入翻了30倍。
這個增長曲線，放在整個科技史上都找不到幾個對手。
增長引擎主要來自三個方向：
企業和開發者需求井噴。超過10萬家客戶通過Amazon Bedrock使用Claude，財富10強企業中有8家在用Claude。Claude已經是唯一一個同時上線AWS、Google Cloud和Microsoft Azure三大云平臺的前沿AI模型——三家通吃，獨此一份。
第二，Claude Code一騎絕塵。這款AI編程工具的年化營收已超過25億美元，而且自2026年1月以來翻了一倍多。企業開發者對它的依賴程度已經到了「不用就手生」的地步。
第三，消費端用戶激增。Anthropic坦承，免費版、Pro版和Max版的消費者使用量出現了「急劇上升」，高峰時段的可靠性和性能已經受到了明顯影響。說白了——服務器不夠用了。
正是這種供不應求的局面，催生了這次史詩級的算力擴張協議。
Anthropic的困境和OpenAI早期的「GPU饑渴」如出一轍：模型越好，用戶越多，算力就越緊張，而算力緊張又反過來影響產品體驗。
要打破這個死循環，唯一的出路就是砸錢、砸芯片、砸數據中心。
從投石問路到
全面綁定的合作史
回溯Anthropic和亞馬遜的合作歷程，會發現這是一段教科書級的戰略深化過程：
2023 年 9 月，亞馬遜與 Anthropic 達成戰略合作，先投 12.5 億美元，并承諾總投資最高可達 40 億美元；Anthropic 同時選擇 AWS 作為主要云提供方。
2024 年 3 月，亞馬遜追加 27.5 億美元，已投總額達到 40 億美元。
2024 年 11 月，亞馬遜再投 40 億美元，總投資升至 80 億美元；AWS 進一步升級為 Anthropic 的主要云與訓練合作伙伴，雙方圍繞 Trainium 展開更深層協同。
2026 年 4 月 20 日，亞馬遜再次宣布向 Anthropic 追加 50 億美元，并預留最高 200 億美元后續投資額度；按此計算，其對 Anthropic 的總投資規模最高可達 330 億美元，但其中已實際承諾到位的累計金額是 130 億美元。
Anthropic承諾十年內向AWS投入超1000億美元，鎖定5吉瓦算力。完整的Claude平臺將直接嵌入AWS。
這是全面聯姻。
值得注意的是，盡管投資金額如此龐大，亞馬遜依然是Anthropic的少數股東，沒有董事會席位。
這種「出錢不奪權」的投資架構，保障了Anthropic的獨立性——它可以同時與Google Cloud、Microsoft Azure保持合作關系，而不必變成亞馬遜的「附庸」。
這恰恰是Anthropic高明的地方：拿所有人的錢，上所有人的平臺，但始終保持自己的獨立判斷和研究方向。
AI競爭的主戰場已經從模型轉向了基礎設施
這筆交易的真正深意，不在于數字有多大，而在于它揭示了AI競爭的底層邏輯正在發生根本性轉變。
算力就是護城河。
PwC最新數據顯示，AI經濟價值的74%被僅20%的公司所捕獲。誰擁有更多的算力，誰就能訓練更大的模型、服務更多的用戶、積累更多的數據飛輪。
模型本身的差距在縮小，但基礎設施的差距在拉大。
就在十天前，OpenAI還在投資人備忘錄中公開「炮轟」Anthropic，稱其犯了「戰略性失誤——沒有獲取足夠的算力」，聲稱OpenAI到2030年將擁有30吉瓦算力，而Anthropic到2027年底預計只有7到8吉瓦。
OpenAI新任首席營收官丹尼斯·德雷瑟甚至在內部信中質疑Anthropic的300億營收數字存在「注水」，稱按凈收入口徑計算應該接近220億。
而Anthropic這次的回應堪稱「用行動說話」——5吉瓦鎖定，千億美元承諾，直接把OpenAI的「算力不足」敘事打了回去。
更有意思的是亞馬遜的角色。
兩個月前，亞馬遜剛向OpenAI投了500億美元并簽了1000億美元的云計算協議。
現在又給Anthropic送上同等規模的大禮包。
同一個劇本，復制兩遍——這是兩邊押注。
對亞馬遜來說，不管OpenAI和Anthropic誰贏，只要它們都在AWS上跑，亞馬遜就是贏家。
這和淘金熱中賣鏟子的邏輯一模一樣。
而從Anthropic的角度看，它的「多云戰略」正在顯示威力。
AWS是主要訓練伙伴，Google Cloud和Broadcom剛在4月初簽下了「多吉瓦」級的算力協議，微軟Azure在去年11月也投了50億美元并承諾300億美元的計算量。
三大云巨頭同時為Claude提供算力——這種多元化的基礎設施策略，正是Anthropic應對「算力焦慮」的終極答案。
AI競賽已經變成了電力競賽。
Anthropic鎖定5吉瓦算力的時候，它實質上鎖定的是未來十年的「能源入場券」。
在這個層面上，AI公司已經不只是科技公司了——它們正在變成電力消費巨獸，和電網、能源基礎設施形成前所未有的深度綁定。
兩家AI獨角獸的IPO暗戰
這筆交易的另一個隱藏背景是：Anthropic和OpenAI都在為2026年的IPO做準備。
Anthropic的估值已經達到3800億美元。
目標是2026年10月在納斯達克上市，高盛和摩根大通擔任主承銷商，預計融資超600億美元。
OpenAI的估值則是8520億美元，但據英國《金融時報》報道，部分投資者已經開始質疑這個數字是否偏高——因為Anthropic的增長勢頭實在太猛了。
在二級市場上，Anthropic的股份需求已經變得「幾乎無法滿足」，而OpenAI的股份則出現了折價交易。
一位同時投資了兩家公司的投資人向《金融時報》表示：要證明OpenAI那輪融資的合理性，需要假設其IPO估值達到1.2萬億美元以上——相比之下，Anthropic當前3800億美元的估值反而像是「撿便宜」。
從2026年2月中旬到4月中旬，短短兩個月內，OpenAI和Anthropic合計完成了超過1500億美元的融資——這是科技史上最密集的一波私人資本涌入。
所有人都在賭一個問題的答案：下一個萬億美元級別的平臺公司，究竟會花落誰家？
AI公司開始「吞噬」電網
AI行業的競爭敘事已經經歷了三次范式轉移——
第一階段是「模型之爭」：誰的參數多，誰的benchmark高，誰就是王者。
第二階段是「產品之爭」：誰的用戶體驗好，誰的商業化能力強，誰就能活下來。
而現在，我們正在進入第三階段——「基礎設施之爭」。
5吉瓦、1000億美元、十年承諾——這些數字的背后，是一個殘酷的現實：AI的未來更取決于誰能拿到最多的電、最快的芯片、最大的數據中心。
Anthropic和亞馬遜的這次合作，更是一個信號：AI競賽的入場門檻已經從「幾個天才+幾塊GPU」飆升到了「國家級能源基礎設施+百億美元級資本」。
AI的終局是一場算力與能源的無限戰爭。
參考資料：
https://x.com/AnthropicAI/status/2046327624092487688
https://x.com/AnthropicAI/status/2046327625367625773
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