伊朗打擊阿聯酋富查伊拉，霍爾木茲海峽控制權仍是美伊爭奪焦點

來源：市場資訊

　　來源：能源研發中心

　　五一假期期間國際油價保持大幅波動，整體表現前抑后揚，截至5月5日12點布倫特原油較4月30日下午3點小幅上漲0.7%。5月4日是強弱分水嶺，油價結束之前幾天的回調再次大幅反彈沖高，油價再次沖高驅動源自談判僵持之際，美伊圍繞霍爾木茲海峽展開新的博弈，5月4日下午伊朗向一艘美國軍艦進行了警告射擊，以阻止其進入霍爾木茲海峽讓油價大幅沖高；另外阿聯酋外交部5月4日發表聲明，稱一艘隸屬于阿布扎比國家石油公司的油輪在通過霍爾木茲海峽時“遭到伊朗襲擊”，并表達了強烈抗議，但隨后阿聯酋的富查伊拉石油工業區也遭襲擊，伊軍稱，并沒有預謀計劃攻擊阿石油設施，此事因美軍試圖創造非法船只通行通道所致，一系列的事件顯示阿聯酋此前的操作徹底得罪了伊朗，由于伊朗向阿聯酋發射導彈和無人機，這是停火協議生效不到一個月以來最嚴重的沖突，美國和以色列正在權衡對伊朗的導彈發射裝置及能源設施實施打擊。美國總統特朗普早些時候宣布，美國將開始引導商船離開霍爾木茲海峽。美國將正式啟動旨在重啟霍爾木茲海峽航運的“自由計劃”，動用導彈驅逐艦、逾百架作戰飛機及1.5萬名軍事人員，在該海峽常規航道以南劃定“強化安全區”，引導被困船只改道通行并與阿曼當局緊密協調。有報道稱美國總統特朗普對伊朗 “不達成協議，不開戰”的僵局感到厭倦， 他下令開展的霍爾木茲海峽行動旨在改變這種局面， 最終可能導致戰爭重燃，隨著伊朗對阿聯酋再次展開打擊，戰爭重新打起的可能性大幅增加，特朗普在接受采訪時警告稱，如果伊朗試圖在霍爾木茲海峽或波斯灣攻擊美國船只，“將被徹底摧毀”。但他隨后又表示，從軍事角度看，與伊朗的戰事“基本已經結束”，伊朗戰爭可能還會持續兩到三周。

　　當地時間5月4日，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍當天公布了一份霍爾木茲海峽地區的新地圖。伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍表示，由伊朗武裝力量控制和管理的霍爾木茲海峽新區域范圍為：南界為，連接伊朗穆巴拉克山（Kuh-e Mobarak）與阿聯酋富查伊拉（Fujairah）南部的連線；西界為，連接伊朗格什姆島（Qeshm Island）末端與阿聯酋烏姆蓋萬（Umm Al Quwain）的連線。伊朗將不允許美軍通過霍爾木茲海峽。兩名知情人士稱，伊朗已為霍爾木茲海峽的各種情況做好準備。“除了向美國艦艇開火外，伊朗還準備了其他方案，必要時將采取行動。稍早之前伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍司令部發表聲明稱，根據伊朗最高領袖的指示，“波斯灣新的管理規則和方案將被制定并實施”。聲明說，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍通過對伊朗在波斯灣和霍爾木茲海峽近2000公里海岸線的掌控與管轄，“將為伊朗以及整個地區提供生計保障，為該地區帶來安全與繁榮”。

　　而美國方面也繼續對伊朗方面加強封鎖，一名美國官員表示，美軍已調整該地區交戰規則，獲準對穿越海峽航道船只構成即時威脅的目標實施打擊，包括伊朗革命衛隊快艇及伊朗導彈陣地。

　　霍爾木茲海峽為什么這么重要

　　霍爾木茲海峽每日承擔全球約21%石油液體運輸，是中東原油出口至全球的關鍵咽喉。伊朗宣布新控制區延伸至富查伊拉，進一步收緊航運安全標準，可能導致船只檢查延誤或繞行成本上升。作為全球最重要的能源出口咽喉要道，長期以來是伊朗應對國際壓力的關鍵戰略支點。歷史上德黑蘭多次通過快艇、無人機及導彈等不對稱手段對航運構成威懾，在不引發公開沖突的前提下增加區域航運風險，展示其影響全球能源市場的穩定的能力，但并沒有真正封鎖過該海峽，今年美伊戰爭爆發后霍爾木茲海峽封閉已經長達2個月時間，這一局面歷史罕見。

　　根據統計需要經過霍爾木茲海峽的海灣八國（伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯、巴林、卡塔爾、阿聯酋、阿曼）2025年的原油日均產量合計約2561萬桶，占全球原油日均總產量（約1.044億桶）的24.5%左右。2025年，霍爾木茲海峽日均原油出口量約1400萬桶（部分數據范圍為1300-1460萬桶/日，海峽封鎖后出口數據日均不足50萬桶/日），占全球海運原油出口總量的三分之一左右（約31%-34%）；其中約75%的原油出口到亞洲市場。2025年，中東地區天然氣出口占全球天然氣貿易的比例約為42%（以液化天然氣（LNG）為主），主要通過霍爾木茲海峽運輸（占全球LNG貿易的21%）。

　　美伊談判難以突破僵局

　　當地時間5月3日晚，美國總統特朗普在當天的一次電話采訪中表示，伊朗的新提議是不可接受的。特朗普說，“這對我來說是不可接受的。我已經研究過它，我已經研究過所有一切——這是不可接受的”。

　　根據半島電視臺的相關報道，伊朗方面提出的最新談判方案包含三個階段。其中第一階段包含“在30天時間內將停火轉化為全面停戰”、“確定能保證戰事不再重開的國際機制的構建原則”、“在全部地區實現停火并且雙方承諾不再破壞停火，該停火包含伊朗所有的地區盟友及以色列”、“以同逐步開放霍爾木茲海峽相適的方式逐步解除對伊朗港口的封鎖”、“伊朗方面負責清理水雷”、“重新調整伊朗方面此前提出的關于賠償等內容”、“美方從伊朗周邊水域撤出并停止新的部隊集結”等內容。而第二階段則包括“最長在15年的期限內就全面停止鈾濃縮進行討論”、“在規定期限到期后，伊朗方面按照零庫存原則恢復鈾濃縮活動”等內容。同時該方案反對拆除或者破壞伊朗的核設施，而針對已有高濃縮鈾庫存，該提議則提出了轉移至境外或稀釋鈾濃縮比例等方案。此外，該方案還涉及逐步解除對伊朗的經濟制裁等問題。在第三階段，伊朗將會同地區國家一起進行戰略會談，以對如何構建覆蓋全區的安全體系進行討論。伊朗伊斯蘭革命衛隊情報部門表示，美國總統特朗普致函美國國會和針對伊朗提出的新方案的言論表明，其必須在“不可實現的軍事行動”和“同伊朗達成糟糕的協議”之間作出選擇，美國決策空間已經受到限制。據以色列消息人士稱，由于霍爾木茲海峽緊張局勢升級，危及伊朗停火協議，以色列正在與美國進行協調。協調工作包括為可能對伊朗發動的新一輪打擊做準備，打擊目標將集中在能源基礎設施和定點清除伊朗高級官員上。

　　隨著五一假期結束，美伊談判并沒有取得明顯突破，戰爭也沒有明顯升級跡象，針對伊朗對阿聯酋的無人機和導彈襲擊，美國總統特朗普并未明確表示伊朗已違反停火協議，這樣的表態耐人尋味，如果美國無意再對伊朗發起打擊，試圖大事化小，那意味著伊朗方面將進一步在霍爾木茲海峽上取得主動，并在談判上態度更加強硬。在二季度這個階段，時間仍然是多頭的朋友，霍爾木茲海峽封閉的不斷延長，油價沖擊新高的驅動就持續存在。當然從更長的時間周期來看，高油價對需求的抑制將在后面逐漸登場，一旦海峽打開，供應端方面結合阿聯酋退出歐佩克的潛在利空因素，預計油價將從高位劇烈回調。考慮到地緣事件演繹的不確定性，油價的高位大幅波動行情將隨時上演，操作上風險與挑戰持續增加，加強風險控制，謹慎參與市場。