財(cái)富與美：私人銀行如何掘金藝術(shù)品新藍(lán)海

作者簡(jiǎn)介：

毛晨龍，《WEALTH財(cái)富管理》編委 & 藝術(shù)品財(cái)富管理項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，國(guó)家（高級(jí)）藝術(shù)品鑒定評(píng)估師，長(zhǎng)期深耕于藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)與財(cái)富管理領(lǐng)域。主要專注于為各大私人銀行客戶提供另類資產(chǎn)配置解決方案，并協(xié)助私人銀行策劃與執(zhí)行大型藝術(shù)品主題非金融服務(wù)活動(dòng)。

本文僅從金融機(jī)構(gòu)角度看非金融服務(wù)活動(dòng)的價(jià)值。

“800萬(wàn)，第一次！”

“800萬(wàn)，第二次！還有人加價(jià)嗎？”

“后排先生出價(jià)810萬(wàn)！”

拍賣師的聲音如同一道引線，在拍賣場(chǎng)大廳里激蕩回響。

無(wú)人回頭，也沒有太多驚訝，更不見猶豫與試探——這是一場(chǎng)明碼標(biāo)價(jià)的博弈。

在這里，每一次呼吸都意味著成本，每一次舉牌都是一場(chǎng)賭注。

“810萬(wàn)，第三次！恭喜后排先生拍得這件康熙五彩棒槌瓶，請(qǐng)出示您的號(hào)牌。”

在剛結(jié)束的2026年上海仲軒春季文物藝術(shù)品拍賣會(huì)上，這件清康熙五彩叩馬阻兵神仙人物故事圖大棒槌瓶以810萬(wàn)元人民幣落錘，加傭金后總成交價(jià)為9,315,000元人民幣。

一眾高凈值人士云集于此，他們究竟買的是什么？?jī)H僅是一件古瓷瓶嗎？又為何愿意斥資近千萬(wàn)收入這樣一件古器物？

讓我們深入分析這一現(xiàn)象：

01

從器物本身看頂級(jí)拍品的“財(cái)富密碼”：這件瓷器為何能拍出天價(jià)？

歷史維度：傳承有序

1. 紐約通運(yùn)公司（Tonying&Company,Inc.,New York）舊藏。

2. 美國(guó)圣路易斯藝術(shù)博物館（Saint Louis Art Museum）舊藏，館藏編號(hào)：113.1916。

3. 紐約佳士得，2005年3月30日，Lot396。

4. 潔蕊堂遞藏。

5. 紐約蘇富比，2018年3月20日，Lot322。

工藝維度：本品為官窯出品，工藝獨(dú)樹一幟。康熙五彩本就是清代制瓷的巔峰品類，據(jù)耿寶昌先生《明清瓷器鑒定》記載，康熙棒槌瓶大者高約70公分，小者僅10公分左右；本品屬于大器，高達(dá)75厘米，體量如此碩大，燒造難度極高、成品率極低，更難得的是器型端正、毫無(wú)變形，堪稱康熙時(shí)期制瓷高超技藝的典型代表。

市場(chǎng)維度：同類拍品在市場(chǎng)上從未曾出現(xiàn)，此件拍品曾兩次上拍，成交價(jià)分別為2018年的157.5萬(wàn)美金（折合人民幣999.5萬(wàn)）和2024年的989萬(wàn)人民幣，價(jià)值保持穩(wěn)定。

財(cái)富啟示：通過這件具體拍品，可知“藍(lán)籌藝術(shù)品”的核心選擇標(biāo)準(zhǔn)——“真、精、稀”，即真?zhèn)慰煽俊⒐に嚲俊⒋媸懒繕O少，為高凈值客戶的收藏提供清晰參考。

02

從“個(gè)人愛好”到“家族傳承”

在超高凈值人群中，藝術(shù)品正逐漸成為家族財(cái)富與家風(fēng)傳承的重要載體：

《2025瑞銀全球藝術(shù)品市場(chǎng)報(bào)告》指出，約60%的家族辦公室已設(shè)立專門的“文化藝術(shù)顧問”崗位，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌家族收藏策略；這些家族不僅關(guān)注短期價(jià)格表現(xiàn)，更看重藝術(shù)品所承載的文化資本與社會(huì)聲譽(yù)，通過收藏建立家族“文化品牌”，實(shí)現(xiàn)跨代際的 精神與價(jià)值傳遞。

在此趨勢(shì)下，藝術(shù)品已不僅是投資工具，更是家族精神與影響力的象征。

03

多元化投資：抗周期與分散風(fēng)險(xiǎn)屬性

根據(jù)《胡潤(rùn)藝術(shù)榜》的相關(guān)調(diào)研，中國(guó)高凈值人群的藝術(shù)品收藏滲透率已達(dá)到約38%，且近五年年均增速超過15%。這意味著：每10位高凈值人士中，約有4位已將藝術(shù)品納入個(gè)人或家族資產(chǎn)配置。

《2025瑞銀全球藝術(shù)品市場(chǎng)報(bào)告》對(duì)過去20年數(shù)據(jù)的分析顯示：藝術(shù)品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)（如股市、債市）的相關(guān)性較低；在全球經(jīng)濟(jì)不確定性上升、地緣政治緊張的背景下，藝術(shù)品被視為一種“非相關(guān)性資產(chǎn)”，有助于降低整體投資組合的波動(dòng)性。

因此，越來(lái)越多家族辦公室和私人銀行將藝術(shù)品作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略配置的一部分，用于對(duì)沖通脹和市場(chǎng)震蕩。

在這一趨勢(shì)下，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和私人銀行有哪些機(jī)會(huì)？

04

服務(wù)升級(jí)：提供“藝術(shù)+金融”服務(wù)，從“資產(chǎn)配置”到“全周期陪伴”

傳統(tǒng)財(cái)富管理服務(wù)以房產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)為主，屬于各家銀行均可提供的基礎(chǔ)服務(wù)，早已陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)激烈。因此，尋找差異化服務(wù)至關(guān)重要。以藝術(shù)品賽道為例，私人銀行可通過解決高凈值客戶的“收藏痛點(diǎn)”實(shí)現(xiàn)突破：

痛點(diǎn)一：真?zhèn)坞y辨——如何協(xié)助客戶不踩雷？

行業(yè)現(xiàn)狀：藝術(shù)品市場(chǎng)信息不對(duì)稱問題突出，仿造品泛濫，真?zhèn)坞y辨，普通藏家很容易“踩坑”。

銀行方案：私人銀行可對(duì)接權(quán)威拍賣行與專業(yè)藝術(shù)品專家團(tuán)隊(duì)，例如博物院專家團(tuán)隊(duì)、嘉德/保利/仲軒/西泠等拍賣公司的鑒定顧問，為客戶提供專業(yè)咨詢服務(wù)，讓客戶“敢玩”。

痛點(diǎn)二：流動(dòng)性差——如何讓藝術(shù)品“活起來(lái)”？

傳統(tǒng)困境：藝術(shù)品素來(lái)“易買難賣”，藏家急需資金時(shí)往往難以快速變現(xiàn)。

解決方案：一方面可協(xié)助客戶送拍，實(shí)現(xiàn)快速變現(xiàn)；另一方面，香港等地多家金融機(jī)構(gòu)可對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行專業(yè)估值，提供占估值50%-70%的貸款額度，盤活收藏資產(chǎn)。還可搭配大額保單這類具備良好流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，提升整體資產(chǎn)的靈活度與活性。

痛點(diǎn)三：傳承復(fù)雜——如何讓藝術(shù)品“傳得下去”？

稅務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)：藝術(shù)品核定個(gè)稅為3%，是稅務(wù)籌劃的有效方式。另外，藝術(shù)品跨境傳承涉及關(guān)稅與增值稅，家族內(nèi)部分割也容易引發(fā)權(quán)益糾紛。

信托解決方案：設(shè)計(jì)專屬“藝術(shù)品家族信托”，將藝術(shù)品所有權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)管理，并提前約定傳承條件，例如“子女需完成藝術(shù)史專業(yè)學(xué)業(yè)方可繼承收益權(quán)”。

未來(lái)藝術(shù)品納入信托是必然趨勢(shì)。借助信托等金融工具，可推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)從單純的VIP理財(cái)服務(wù)，轉(zhuǎn)向以家族愿景為導(dǎo)向，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)的妥善傳承。

“藝術(shù)品不是富人的玩具，而是財(cái)富管理的戰(zhàn)略工具”

從拍賣前的市場(chǎng)分析、參觀拍賣會(huì)預(yù)展、拍品真?zhèn)舞b定，到競(jìng)拍后的藝術(shù)品質(zhì)押融資、協(xié)助客戶上拍藏品變現(xiàn)、將藝術(shù)品嫁接家族信托完成資產(chǎn)傳承等，每一個(gè)環(huán)節(jié)都是加深客戶粘性的有效方式。

何為服務(wù)？

同行能提供的叫義務(wù)，同行無(wú)法提供的才是服務(wù)！為客戶提供專業(yè)化、多元化、個(gè)性化的服務(wù)，永遠(yuǎn)是財(cái)富管理的正道。

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