不靠放貸賺大錢！網(wǎng)商銀行萬(wàn)億體量背后，早已悄然轉(zhuǎn)型？

出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

提到銀行，多數(shù)人最先想到的是線下網(wǎng)點(diǎn)、大額存貸業(yè)務(wù)，很少有人熟知扎根線上、專注小微群體的網(wǎng)商銀行。但說(shuō)起余利寶、穩(wěn)利寶這些國(guó)民級(jí)小微理財(cái)工具，幾乎所有小微經(jīng)營(yíng)者、普通投資者都不陌生。

作為國(guó)內(nèi)首批誕生的民營(yíng)銀行，網(wǎng)商銀行走過(guò)了整整十年發(fā)展歷程。十年間，它從最初的阿里小貸悄然蛻變，一躍成為國(guó)內(nèi)規(guī)模第二大民營(yíng)銀行，穩(wěn)穩(wěn)坐穩(wěn)行業(yè)第一梯隊(duì)。2025年這份年度成績(jī)單，堪稱反差感拉滿：一邊是客戶資產(chǎn)管理規(guī)模突破1.2萬(wàn)億、總資產(chǎn)突破五千億、凈利潤(rùn)逆勢(shì)上漲的亮眼突破，一邊是成立以來(lái)首次出現(xiàn)的營(yíng)收下滑。

一升一降的數(shù)據(jù)背后，并非發(fā)展遇阻，而是網(wǎng)商銀行深耕普惠賽道、主動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的真實(shí)縮影，也揭開(kāi)了民營(yíng)小微銀行在行業(yè)變局中韌性生長(zhǎng)的底層邏輯。

不同于傳統(tǒng)銀行偏愛(ài)大企業(yè)、大客戶的運(yùn)營(yíng)模式，網(wǎng)商銀行從誕生之初就錨定了一個(gè)“小眾賽道”：服務(wù)中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、涉農(nóng)經(jīng)營(yíng)者這類被傳統(tǒng)金融忽略的群體。十年堅(jiān)守，這份差異化布局，終于開(kāi)出了碩果。

如今的網(wǎng)商銀行，早已不是初期僅能提供小額信貸的平臺(tái)，已然成長(zhǎng)為服務(wù)千萬(wàn)小微主體的綜合性金融機(jī)構(gòu)。2025年末，其綜合金融服務(wù)客戶突破7722萬(wàn)戶，十年累計(jì)服務(wù)超6800萬(wàn)小微經(jīng)營(yíng)者，是國(guó)內(nèi)服務(wù)小微客群數(shù)量最多的銀行之一。

深知小微經(jīng)營(yíng)者資金周轉(zhuǎn)靈活、閑置資金零散的特點(diǎn)，網(wǎng)商銀行針對(duì)性打造了余利寶、周利寶、月利寶等系列輕量化理財(cái)產(chǎn)品，精準(zhǔn)匹配小微群體碎片化理財(cái)需求。依托完善的產(chǎn)品矩陣和靠譜的服務(wù)口碑，該行資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，全年AUM同比增長(zhǎng)20%，成功突破1.2萬(wàn)億大關(guān)，足以印證千萬(wàn)用戶的信任度。

在整體資產(chǎn)體量上，網(wǎng)商銀行同樣實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步突破。2025年總資產(chǎn)攀升至5045.9億元，年內(nèi)新增資產(chǎn)超330億元，增幅達(dá)7.1%，正式躋身五千億資產(chǎn)規(guī)模陣營(yíng)。同時(shí)，持續(xù)加碼實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放，小微貸款余額超3100億元，全年穩(wěn)步新增百億級(jí)信貸額度，持續(xù)為小微經(jīng)營(yíng)輸血。

在民營(yíng)銀行賽道，目前僅微眾銀行、網(wǎng)商銀行形成絕對(duì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，雙寡頭格局徹底成型。而網(wǎng)商銀行憑借持續(xù)深耕的普惠生態(tài)、龐大的用戶基數(shù)，行業(yè)話語(yǔ)權(quán)和市場(chǎng)影響力還在持續(xù)攀升。

2025年最讓市場(chǎng)意外的，莫過(guò)于網(wǎng)商銀行營(yíng)收下滑、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的反向走勢(shì)。這也是該行成立以來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，一度引發(fā)市場(chǎng)熱議，但撥開(kāi)數(shù)據(jù)表象，實(shí)則是銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的積極信號(hào)。

數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)商銀行全年?duì)I收205.63億元，同比小幅下滑3.52%。營(yíng)收小幅承壓，主要源于行業(yè)大環(huán)境影響：利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)整體凈息差收窄，疊加小微金融賽道競(jìng)爭(zhēng)白熱化，傳統(tǒng)的利息收入、手續(xù)費(fèi)傭金收入出現(xiàn)小幅回落，同時(shí)年度公允價(jià)值損益短期波動(dòng)，共同造成了營(yíng)收的階段性下滑。

但亮眼的是，即便面臨行業(yè)共性壓力，網(wǎng)商銀行依舊實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)32.93億元、同比增長(zhǎng)3.99% 的正向突破。在整個(gè)銀行業(yè)盈利增速放緩、不少民營(yíng)銀行利潤(rùn)縮水的大環(huán)境下，這份逆勢(shì)增長(zhǎng)尤為珍貴。

這份韌性，來(lái)自網(wǎng)商銀行兩大核心優(yōu)化動(dòng)作。其一，資產(chǎn)配置多元化轉(zhuǎn)型見(jiàn)效，2025年投資收益大幅飆升41.72%，近9.1億元的投資收益，完美對(duì)沖了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收缺口，成為全新的盈利增長(zhǎng)極；其二，風(fēng)控精細(xì)化運(yùn)營(yíng)落地，銀行全年信用減值損失同比減少近9億元，風(fēng)險(xiǎn)成本大幅壓降，直接盤活了整體盈利空間。

作為主打高普惠、廣覆蓋的小微銀行，網(wǎng)商銀行服務(wù)的客群抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)更大，不良率天然高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這是行業(yè)無(wú)法規(guī)避的痛點(diǎn)。但憑借螞蟻集團(tuán)大數(shù)據(jù)、AI智能風(fēng)控等科技賦能，網(wǎng)商銀行持續(xù)迭代全流程風(fēng)險(xiǎn)管理體系，2025年不良貸款率降至2.19%，較年初穩(wěn)步下降，資產(chǎn)質(zhì)量迎來(lái)逐年改善的良好態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力持續(xù)夯實(shí)。

當(dāng)然，亮眼的成長(zhǎng)成績(jī)之下，網(wǎng)商銀行依然存在需要打磨的短板，這些階段性問(wèn)題也是其邁向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。

目前來(lái)看，兩大挑戰(zhàn)最為突出：一是資產(chǎn)質(zhì)量仍有提升空間，2.19%的不良率雖持續(xù)優(yōu)化，但依舊高于商業(yè)銀行平均水平，相較于頭部民營(yíng)銀行仍有差距；二是主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能有待強(qiáng)化，當(dāng)前盈利增長(zhǎng)較多依賴投資收益和風(fēng)險(xiǎn)減值優(yōu)化，傳統(tǒng)信貸、中間業(yè)務(wù)的核心盈利能力仍需持續(xù)提升，同時(shí)小微市場(chǎng)需求疲軟也讓信貸增速有所放緩。

不過(guò)需要明確的是，這些問(wèn)題均是行業(yè)共性的階段性陣痛，并非企業(yè)自身的系統(tǒng)性危機(jī)。2025年多家頭部民營(yíng)銀行均出現(xiàn)營(yíng)收增速下滑的情況，足以證明這是行業(yè)周期、利率調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)疊加帶來(lái)的普遍現(xiàn)象。

從長(zhǎng)期維度來(lái)看，網(wǎng)商銀行的成長(zhǎng)底氣依舊十足。首先，科技壁壘難以復(fù)制，依托成熟的數(shù)字風(fēng)控、智能運(yùn)營(yíng)體系，它可以低成本、高效率服務(wù)海量小微用戶，這是傳統(tǒng)銀行無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)；其次，普惠賽道藍(lán)海廣闊，國(guó)內(nèi)超億級(jí)小微經(jīng)營(yíng)主體的金融需求尚未被充分挖掘，市場(chǎng)增量空間巨大；最后，轉(zhuǎn)型路徑清晰，從單一信貸機(jī)構(gòu)向綜合交易銀行轉(zhuǎn)型，持續(xù)豐富理財(cái)、結(jié)算、普惠金融產(chǎn)品，萬(wàn)億AUM的基本盤將持續(xù)穩(wěn)固，第二增長(zhǎng)曲線已然成型。

十年磨一劍，網(wǎng)商銀行完成了從小額信貸平臺(tái)到萬(wàn)億級(jí)民營(yíng)銀行的華麗蛻變，用十年時(shí)間填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)小微普惠金融的服務(wù)空白，成為民營(yíng)銀行差異化發(fā)展的標(biāo)桿。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，短期營(yíng)收漲跌只是市場(chǎng)周期的正常反饋，真正決定企業(yè)上限的，是核心賽道、風(fēng)控能力與長(zhǎng)期戰(zhàn)略。營(yíng)收小幅下滑，是網(wǎng)商銀行主動(dòng)適配行業(yè)變革、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的“轉(zhuǎn)型陣痛”，而利潤(rùn)穩(wěn)增、規(guī)模攀升、風(fēng)控升級(jí)，才是企業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。

未來(lái)，隨著數(shù)字金融技術(shù)持續(xù)迭代、普惠金融政策持續(xù)賦能，扎根小微、服務(wù)實(shí)體的網(wǎng)商銀行，將持續(xù)平衡規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)與效益，在轉(zhuǎn)型升級(jí)中持續(xù)釋放長(zhǎng)期價(jià)值，為民營(yíng)銀行的高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)探路。