調(diào)研｜平安銀行對公和零售信貸投放首近1:1！科技金融再進(jìn)階

截至今年3月末，創(chuàng)業(yè)板上市公司占A股上市公司總數(shù)1/4，總市值近18萬億元，是全球最具活力的市場之一。助推這一數(shù)據(jù)的，是多家銀行科技金融戰(zhàn)略不斷深化，服務(wù)科技企業(yè)方法論持續(xù)升級——銀行通常在科技企業(yè)初創(chuàng)期或成長早期就介入信貸支持，并且提升審批效率、在準(zhǔn)入和價(jià)格上給予優(yōu)惠政策。

而現(xiàn)在，商業(yè)銀行的科技金融展業(yè)進(jìn)程，正從以信貸為主的上半場，走向綜合服務(wù)的下半場。為了引導(dǎo)并策應(yīng)科技企業(yè)的多元化需求，銀行們紛紛擴(kuò)容綜合服務(wù)工具箱，推出股權(quán)融資撮合、科技輸出、顧問及咨詢、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等增值服務(wù)。

平安銀行就是其中鮮活案例。截至2025年末，該行科技企業(yè)客戶數(shù)31917戶，同比增長21.1%，顯著高于對公客戶增速（13.2%）；科技貸款余額同比增長9.8%，也遠(yuǎn)超該行企業(yè)貸款3.5%的增速。而從全行貸款資產(chǎn)分布來看，平安銀行的對公和零售信貸投放比例，已經(jīng)歷史性地創(chuàng)出了1:1。

科技金融，正成為平安銀行對公業(yè)務(wù)重要引擎。

在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，平安銀行已經(jīng)構(gòu)建了完整的“Pre-IPO培育－上市支持－上市后賦能”的接力式服務(wù)矩陣，覆蓋科技企業(yè)全生命周期。實(shí)際上針對不同生命周期的企業(yè)，“因時(shí)制宜”是需要不斷打磨方法論的。而平安銀行不斷進(jìn)階的科技金融展業(yè)方法論，就通過其“因司施策”的產(chǎn)品矩陣，清晰對外闡述。

（1）因司施策，因時(shí)制宜

“如果沒有銀行的信貸支持，我們不會(huì)發(fā)展這么快。”山東臨沂魯馳新材料科技有限公司董事長杜明華說。平安銀行濟(jì)南分行依據(jù)“科技金融”企業(yè)專項(xiàng)授信等政策，持續(xù)為魯馳新材料研發(fā)、拓產(chǎn)提供金融服務(wù)。

憑借著多項(xiàng)自主知識產(chǎn)權(quán)及核心技術(shù)，在制定一些產(chǎn)品（比如輸送帶）的國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，魯馳新材料均有參與甚至主導(dǎo)。魯馳新材料的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美洲、非洲、澳大利亞等地，海外銷售占比超過60%。由于海運(yùn)時(shí)間較長，魯馳新材料從采購原材料到組織生產(chǎn)再到最終回款，整個(gè)周期可能長達(dá)100多天。尤其面對金額較大的訂單時(shí)，僅前期墊付成本就可能高達(dá)七八千萬元，這筆資金占用會(huì)給企業(yè)流動(dòng)性造成壓力。

魯馳新材料選擇了與平安銀行合作。2024年初，魯馳新材料正處在新品研發(fā)階段。基于此前深入了解了魯馳新材料的行業(yè)地位、研發(fā)投入和產(chǎn)品銷售模式，對其成長性有著充分判斷，平安銀行主動(dòng)表達(dá)了合作意向。

這項(xiàng)合作精準(zhǔn)切合魯馳新材料需求，后續(xù)平安銀行迅速推進(jìn)，按照該行專精特新企業(yè)專項(xiàng)授信政策，簡化了對魯馳新材料的準(zhǔn)入條件，迅速審批通過綜合授信3000萬元。

到了2024年6月，魯馳新材料有擴(kuò)大再生產(chǎn)的需求，被平安銀行迅速跟蹤捕捉到。該行按照設(shè)備更新貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并審批通過項(xiàng)目貸款1.75億元。這筆貸款的亮點(diǎn)在于，能幫助魯馳新材料置換其此前的租賃項(xiàng)目融資，預(yù)計(jì)每年為其節(jié)省財(cái)務(wù)成本約300萬元。

而現(xiàn)在，平安銀行在持續(xù)關(guān)注魯馳新材料新的炭黑生產(chǎn)線建設(shè)計(jì)劃，以及水壩帶等新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

魯馳新材料只是平安銀行支持科技企業(yè)諸多案例中的一個(gè)縮影。

第二個(gè)例子來自珠海全視通信息技術(shù)有限公司（以下稱“珠海全視通”）。珠海全視通主營智慧醫(yī)院、智慧養(yǎng)老等應(yīng)用場景的醫(yī)療信息系統(tǒng)建設(shè)、養(yǎng)老服務(wù)數(shù)字化管理以及相關(guān)平臺(tái)運(yùn)維等內(nèi)容。相比以設(shè)備制造為主的企業(yè)，此類公司更多依靠技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)集成和持續(xù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展，固定資產(chǎn)占比相對有限。

在經(jīng)營過程中，珠海全視通的資金投入更多集中于技術(shù)研發(fā)、系統(tǒng)升級和項(xiàng)目交付等環(huán)節(jié)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)和人力投入為主。這意味著傳統(tǒng)以固定資產(chǎn)抵押為核心的融資方式適配度并不高，企業(yè)在融資過程中對金融機(jī)構(gòu)理解其業(yè)務(wù)模式和服務(wù)能力提出了更高要求。

平安銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在服務(wù)珠海全視通這類企業(yè)時(shí)，銀行會(huì)更多結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用場景和經(jīng)營情況進(jìn)行綜合評估，探索更符合實(shí)際經(jīng)營特點(diǎn)的金融支持方式。平安銀行基于“科創(chuàng)貸”為全視通公司量身定制融資方案，支持其在智慧醫(yī)院、智慧養(yǎng)老等領(lǐng)域加大研發(fā)投入。

第三個(gè)例子來自于某射頻前端芯片企業(yè)。近年來隨著市場規(guī)模快速擴(kuò)大準(zhǔn)備沖刺科創(chuàng)板上市，亟需補(bǔ)充資金，為其日常運(yùn)營與研發(fā)投入提供支持，并助力運(yùn)營及研發(fā)資金以完善財(cái)務(wù)體系、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在這一關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，平安銀行主動(dòng)介入，依托“上市貸”產(chǎn)品體系，為企業(yè)提供了1億元綜合授信支持，有效支持了其上市準(zhǔn)備工作。

（2）重塑信審邏輯，“接力式”產(chǎn)品矩陣成型

上述三個(gè)例子，依托著平安銀行為企業(yè)打造的接力式服務(wù)鏈條，和精準(zhǔn)匹配需求的產(chǎn)品矩陣。它們涵蓋針對企業(yè)初創(chuàng)期的“科創(chuàng)貸”、成長期的“上市貸”、成熟期的科創(chuàng)票據(jù)和并購貸款等，確保平安銀行始終能夠踩準(zhǔn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的每一個(gè)關(guān)鍵節(jié)奏。

拆解上述產(chǎn)品承載的服務(wù)邏輯，均可窺見平安銀行的科技金融展業(yè)理念在不斷貼合市場。

為初創(chuàng)期科企量身定制的“科創(chuàng)貸”，其核心理念是“以技術(shù)估值替代資產(chǎn)抵押”，通過對企業(yè)創(chuàng)新能力的多維度評估，構(gòu)建非財(cái)務(wù)指標(biāo)主導(dǎo)的信用評價(jià)體系。

什么可以稱為“非財(cái)務(wù)指標(biāo)主導(dǎo)的信用評價(jià)體系”？據(jù)了解，這是指平安銀行在給企業(yè)授信評估時(shí)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、科創(chuàng)資質(zhì)數(shù)據(jù)等，將訂單、知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量與質(zhì)量（如發(fā)明專利、實(shí)用新型專利）、研發(fā)投入占比、科研團(tuán)隊(duì)背景、技術(shù)轉(zhuǎn)化能力、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)參與度等要素都納入貸款融資可行性評估體系，真正實(shí)現(xiàn)了評價(jià)維度多元化。

通過“科創(chuàng)貸”這一抓手，“技術(shù)變資產(chǎn)、專利變資金”理念得以落地。

對于已步入成熟期的科技企業(yè)，聚焦企業(yè)上市前關(guān)鍵階段的流動(dòng)性需求，平安銀行推出面向擬上市企業(yè)的專屬融資方案——流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品“上市貸”。

“上市貸”主要支持已與券商簽訂輔導(dǎo)協(xié)議、完成輔導(dǎo)備案、尚未上市的企業(yè)。其評審邏輯動(dòng)態(tài)跟蹤企業(yè)的IPO進(jìn)程，綜合考量輔導(dǎo)備案進(jìn)展、保薦機(jī)構(gòu)盡調(diào)結(jié)論、交易所問詢反饋等多維信息，將資本市場信息披露納入信貸審批。該產(chǎn)品具有審批高效、額度充裕、準(zhǔn)入靈活的特點(diǎn)，通過“科技版”與“標(biāo)準(zhǔn)版”雙軌標(biāo)準(zhǔn)，基本覆蓋優(yōu)質(zhì)擬上市客群。

與同業(yè)的競爭優(yōu)勢在于，“上市貸”在審批上力求高效，所以授予重點(diǎn)分行基本審批權(quán)限，大幅縮短審批流程；額度高，單一客戶授信敞口上限原則上可達(dá)1億元，且滿足一定條件可突破限制增額；準(zhǔn)入靈活，設(shè)立了“科技版”和“標(biāo)準(zhǔn)版”兩套指標(biāo)準(zhǔn)入體系，有效覆蓋超85%的擬上市客戶。

而對于已上市公司，平安銀行注意到其金融需求早已超越單純的貸款，轉(zhuǎn)向多元化、生態(tài)化。于是，該行服務(wù)也隨之進(jìn)階，一方面為其提供并購貸款支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，發(fā)行或承銷科創(chuàng)票據(jù)，提供復(fù)雜的跨境金融解決方案；另一方面，服務(wù)深入企業(yè)的日常經(jīng)營與戰(zhàn)略布局，比如在企業(yè)現(xiàn)金流充沛后，轉(zhuǎn)向支付結(jié)算、外匯管理、資金歸集，以及對公與零售私人銀行、財(cái)富管理業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)等更深入的領(lǐng)域，提供更個(gè)性化的服務(wù)。

（3）標(biāo)志性做法顯現(xiàn)，生態(tài)圈擴(kuò)容

剖析本次調(diào)研案例，至少展現(xiàn)了平安銀行在金融科技展業(yè)機(jī)制上的三處標(biāo)志性做法：

一是要制定專項(xiàng)激勵(lì)政策，優(yōu)化考核指標(biāo)，真正調(diào)動(dòng)一線對科技型企業(yè)的營銷和服務(wù)熱情。從考核機(jī)制上，該行將科技貸款納入分行KPI考核和客戶經(jīng)理產(chǎn)能折算，對符合要求的科技企業(yè)在客戶考核上給予正向折標(biāo)，提升一線從業(yè)人員展業(yè)積極性；

二是要在價(jià)格上實(shí)現(xiàn)競爭優(yōu)勢，切實(shí)降低科技企業(yè)融資成本。平安銀行針對科技貸款給予差異化FTP補(bǔ)貼政策，并充分利用科技創(chuàng)新再貸款政策，對符合條件的科技型貸款給予最高30bp補(bǔ)貼，這樣才能給予企業(yè)性價(jià)比高的、或者說充滿競爭力的融資方案；

三是審批要快，快人一步是競爭力的外化，所以要量身制定適合科技企業(yè)的屬性的授信政策。平安銀行對符合科技金融風(fēng)險(xiǎn)政策要求的目標(biāo)企業(yè)，以及對重點(diǎn)區(qū)域科技支行提交的創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)，由分行按基本授權(quán)權(quán)限終審。這種綠色審批通道的存在，大幅縮短了決策鏈條。

與服務(wù)科技方法論進(jìn)階同步發(fā)生的，是平安銀行打造的針對企業(yè)的綜合金融生態(tài)圈已成型。而這個(gè)生態(tài)圈，體現(xiàn)了“商投行一體化”的協(xié)同模式。

平安銀行通過聯(lián)動(dòng)平安理財(cái)、平安證券、方正證券等平安內(nèi)部專業(yè)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)量身打造IPO全流程服務(wù)方案，包括財(cái)務(wù)合規(guī)輔導(dǎo)、紅籌架構(gòu)調(diào)整、股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)、上市融資方案、后續(xù)市值管理、財(cái)資管理等。這種“商行投行一體化”的協(xié)同模式，打通了銀行信貸與資本市場服務(wù)的壁壘。

以與平安理財(cái)?shù)膮f(xié)同為例，平安銀行聯(lián)合平安理財(cái)為企業(yè)客戶設(shè)計(jì)契合企業(yè)資金運(yùn)用節(jié)奏的理財(cái)產(chǎn)品；平安理財(cái)向基礎(chǔ)材料、高端制造、醫(yī)療健康、綠色低碳轉(zhuǎn)型等產(chǎn)業(yè)和企業(yè)提供投融資支持，積極參與相關(guān)企業(yè)主體發(fā)行債券的投資。2025年，平安理財(cái)新增投向科技金融領(lǐng)域的金額超過730億元；在產(chǎn)品端，通過發(fā)行科技主題理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)居民資金流向高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)。

此外，在私人銀行服務(wù)層面，平安銀行通過“企望會(huì)”平臺(tái)整合高端資源，將企業(yè)金融與企業(yè)家個(gè)人財(cái)富管理無縫銜接，不僅為上市公司董監(jiān)高提供專屬服務(wù)，也前置培育擬上市公司高凈值客群，“企業(yè)+企業(yè)家”的雙重服務(wù)模式愈發(fā)牢固。

進(jìn)階的方法論和不斷擴(kuò)容的生態(tài)圈，正變成財(cái)報(bào)里增速不俗的指標(biāo)。剖析平安銀行2025年報(bào)數(shù)據(jù)，企業(yè)貸款已經(jīng)和零售貸款幾乎優(yōu)化成了一個(gè)5:5的理想結(jié)構(gòu)：發(fā)放貸款和墊款3.391萬億元，其中企業(yè)貸款為1.664萬億元，個(gè)人貸款為1.727萬億元，前者占比49.1%，后者占比為50.9%。

而目前， 科技金融已成為平安銀行對公業(yè)務(wù)的越發(fā)強(qiáng)勢的抓手，是全行層面的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向。從規(guī)模看，2025年末，該行科技貸款余額為3065.82億元，占其發(fā)放貸款和墊款總額的9.04%，約占全部企業(yè)貸款余額的18.43%。