浙江
每日頭條新聞都是霍爾木茲海峽，川普成功讓所有人都忘記了蘿莉島。
3月股市恐慌下跌時，有一種說法是，以色列拿著蘿莉島的黑料要挾川普長期戰爭，會導致股市持續下跌。
當時我就說了，這些朋友純純想多了。不僅是川普，歐美一眾名流都涉嫌其中。但有聽說過任何懲罰嗎？幾乎沒有，也就罰酒三杯。像川普這種不好酒的，最多罰一周不準喝可口可樂。
其實川普真正在意的，從來都不是蘿莉島，而是蘿莉島可能會影響中期選舉。
但問題是，如果用來轉移視線的戰爭遲遲無法勝利，還帶來通脹的問題，同樣會對川普領導下的共和黨不利。
要知道，老美人民是完全無法忍受高通脹的——拜登任上老美GDP增速很高，甚至超過中國，按照宏大敘事贏麻了，但實際卻是選舉慘敗。就是因為拜登的GDP本質上是靠高通脹堆上來的。
從時間上看，美國的中期選舉，3到6月是兩黨各自選出自己的候選人，6到10月則是兩黨幾百個候選人的捉對廝殺階段。
也就是說，隨著6月的逼近，我們大概率可以看到霍爾木茲海峽局勢的持續降級。
未來打不打再說，至少短期會有紙面的和平，來營造「贏了」的敘事。
這也是為什么全球股市逐漸對美伊沖突脫敏。
包括霍爾木茲海峽昨天又關了，但不影響今天港A股的上漲。
當然，如果不關的話，漲幅只會更大。我看了下美股期貨走勢，今天跌了0.5%。這也意味著，要是昨天不關，A股今天還能多0.5%的漲幅。
港股也是如此。按照此前期貨走勢，恒生科技今天本該沖擊5200的，但實際都沒夠到5100。
這么看，如果你要減倉，也許可以等一等。等一個確定性的利好消息和隨之而來的一波上漲，而這些大概率會在6月中期選舉前出現。
當然，沒有人可以預測股市，我這只是基于邏輯和數據進行的推演。
一如巴菲特所言，預測其實不重要，重要的是應對。
我們的投資模型會做好應對。模型給出的機會從好到差分別是S、A、B、C、D。
歷史上幾個重要時點，模型給出的投資機會是這樣的：2020年疫情底是S+，2021年牛頂曾到C-，而2024年熊底也是S+，2026年1月是C+。
我把它們標注在核心指數的走勢圖上了。
顯然，如果你能拋棄情緒，不追漲不殺跌，踏踏實實按照上述投資機會來管理倉位，能取得非常好的收益。
目前的投資機會仍然是B-。如果股市進一步上漲，確實會降到C+。屆時我也會摔杯，提醒大家減倉。
事實上，今年1月也曾到過C+，我也曾提醒大家減倉，那也是國家隊減倉的時間點。所以具體減哪些，你也可以參考下國家隊的操作。
從金額上看，國家隊賣出最多的是滬深300和中證500等寬基指數。這是因為國家隊的核心持倉都是這些寬基。
但從減持比例上看，國家隊賣出最多的其實是創業板和科創板。
以某科創板ETF為例，在減倉前，國家隊對其的持倉份額是118+98=216億份。
而在1月份，該ETF的份額直線下降了230億（下圖紅色箭頭）。其中絕大多數應該是國家隊賣出的。
換言之，國家隊對科創板ETF幾乎是清倉式甩賣。
同樣也可算出，在創業板ETF上，國家隊的賣出比例應該在70%左右，也是非常高的，僅次于創業板。
而對于滬深300和中證500，國家隊的賣出比例在40%左右。
回過頭看，國家隊對科創板的清倉是對的，因為1月確實是科創板的最高點；對創業板的大減倉是錯的，因為創業板近期又創了新高。
因此國家隊也沒有預測未來的能力，但這里可以看出國家隊的態度，那就是認為科技股估值偏高，其次是創業板，最后是核心寬基。
現在有一種聲音把白酒、醫藥和美妝等定義為「碳基生命」的消費品；把半導體、光模塊和新能源等定義為「硅基生命」的消費品。叫囂著這次不一樣，碳基已死，硅基當立。所以強力看多硅基形態的創業板和科創板。
但貌似國家隊不為所動，堅決清倉。
報下格指1.83，投資機會為B-，即將降為C+（投資機會從好到差為S、A、B、C、D）。原創不易、干貨更難，還望大家多點贊、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大動力！
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