從清潔工具到情緒伙伴，科沃斯在具身智能的“二次創(chuàng)業(yè)”

彼得·德魯克曾在《管理的實踐》談到：“利潤是企業(yè)生存的條件，是企業(yè)承擔社會責任的基礎(chǔ)。沒有利潤，企業(yè)就不能生存，更談不上發(fā)展。”

近期，全球服務(wù)機器人龍頭企業(yè)科沃斯交出了2025年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤17億至18億，同比增速翻倍，扣非凈利潤預(yù)計為16億至17億。

達成以上盈利并不容易。尤其是2025年，隨著消費市場迅速分層與“國補”提前透支部分需求，競爭格局變得越發(fā)復(fù)雜后，絕大多數(shù)玩家仍在以價換量，維持規(guī)模時。

科沃斯卻積極回歸商業(yè)本質(zhì)，實現(xiàn)了良性“造血”，以優(yōu)良的利潤表現(xiàn)再次證明，一旦潮水退去，商業(yè)比拼的重點之一，仍在于企業(yè)如何實現(xiàn)持續(xù)、良性的盈利。這或許也是一家企業(yè)穿越周期時，不可缺少的硬性通行證。

一、能賺錢、持續(xù)賺錢，穿越周期硬核力

韋爾奇在《贏》一書中談到：“在商業(yè)世界里，只有利潤能證明你的存在是有意義的。現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，利潤是企業(yè)的氧氣。”

過去數(shù)年，掃地機器人行業(yè)玩家時常卷參數(shù)、卷價格、卷口號，不少參與企業(yè)往往以戰(zhàn)術(shù)的勤奮掩蓋戰(zhàn)略的懶惰，再加上行業(yè)“國補”即將退坡，行業(yè)整體利潤也越來越薄。

剛剛過去的2025年，行業(yè)龍頭科沃斯卻積極回歸商業(yè)本質(zhì)，實現(xiàn)了良性“造血”。按近期科沃斯給出的2025年業(yè)績預(yù)測，公司全年可實現(xiàn)17至18億的凈利潤，增速同比翻倍，達成了遠超行業(yè)均速的利潤增長，率先從低質(zhì)競爭的泥潭中擺脫。

在行業(yè)看似不確定性的當下，科沃斯此番業(yè)績也再次證明，復(fù)雜形勢反而更能考驗一家企業(yè)戰(zhàn)略取舍與執(zhí)行力的含金量，一家公司能盈利、持續(xù)盈利，或許才是對股東和市場最大的尊重。

這源于科沃斯選擇了一條見效更慢、實施更難、卻也更具競爭壁壘的道路。

2025年，科沃斯在產(chǎn)品層面達成了一種立體戰(zhàn)略的協(xié)同并進——不管是中高端品牌力、技術(shù)力對價值的重塑，還是在大眾市場對用戶需求的精準把握，科沃斯的立體戰(zhàn)略，無疑在“以價換量”的內(nèi)卷風氣中，形成了自己獨有的破局思路。

在產(chǎn)品矩陣打造上，2025年科沃斯推出了T80、X9 PRO、X11，以及地寶mini在內(nèi)的系列新品，覆蓋了全方位的價格帶，滿足了不同人群的需求場景，以立體、精準的產(chǎn)品矩陣達成了價值突圍，也為公司盈利提升、高質(zhì)量發(fā)展提供了底氣。

一般來說，高端品牌能夠?qū)崿F(xiàn)更大溢價，為企業(yè)帶來更豐厚的回報，這是行業(yè)共識，也是企業(yè)面臨的共同難點。而在2025年，科沃斯則憑借戰(zhàn)略定力與堅決的執(zhí)行力，加上長久構(gòu)建出的技術(shù)壁壘，尤其在滾筒、AI等技術(shù)加持下，讓公司在中高端市場實現(xiàn)極大突破，也讓這一年業(yè)績集中爆發(fā)順勢而來。

比如說，搭載OZMO ROLLER恒壓活水洗地技術(shù)的產(chǎn)品線，就成為了2025年科沃斯中高端產(chǎn)品的一大增長引擎，也直接推動了公司高端占比與毛利率的提升。

具體來說，恒壓活水洗地技術(shù)，解決了用戶傳統(tǒng)清潔中的核心痛點，避免了傳統(tǒng)洗地機器人覆蓋面積小、拖布易臟導(dǎo)致的二次污染等問題，并通過50%加長的滾筒設(shè)計，大幅提升了單次拖地面積，再加上噴頭附帶的增壓沖淋自清洗系統(tǒng)，由此一來，科沃斯機器人的清潔范圍、清潔速率、清潔省心度，也直線拉升。

該技術(shù)一經(jīng)問世，就迅速收獲了消費者真金白銀的持續(xù)認可。據(jù)統(tǒng)計，搭載該技術(shù)的科沃斯產(chǎn)品全球累計銷量，已經(jīng)突破160萬臺。并且，據(jù)奧維云網(wǎng)2025年1月至10月數(shù)據(jù)顯示，科沃斯在“活水滾筒”細分市場中，銷量占比與銷售額占比均突破90%，展現(xiàn)出強大的競爭力。

在大眾市場，科沃斯則采取了一種差異化打法，以前衛(wèi)的設(shè)計美學、對用戶需求場景的準確觸達，更細致、貼心地網(wǎng)羅了大批年輕用戶。

比如，地寶mini上市后，這一款定價2000元以下的掃地機，價格具有親和力的同時，也不忘賦予產(chǎn)品更多細微的情感表達。為了適配年輕群體的居住場景，地寶mini一改傳統(tǒng)掃地機“傻大黑粗”、占地面積大的設(shè)計風格，不拼參數(shù)拼場景、不卷性能卷顏值，靠著自身小巧的外形、多彩的配色，以及別具一格的設(shè)計美學，在保留“ZeroTangle 2.0防纏繞”和全能基站的核心性能后，真正為年輕群體，打造出了人生第一臺夠用、好用、好看的掃地機。

科沃斯之所以能在不同消費市場表現(xiàn)都較為出彩，達成了用戶體驗與企業(yè)盈利的平衡，核心原因之一，就在于公司持續(xù)的技術(shù)投入，目前已經(jīng)達成了一種良性循環(huán)。一個直觀的案例是，原先搭載在高端X系列上如滾筒、算法、水路設(shè)計等技術(shù)，隨著成本逐步分攤，技術(shù)層層下放到了中端T80等產(chǎn)品上，于是，更多用戶也體驗到了技術(shù)升級的紅利。

此外，由于近些年科沃斯高端品牌力持續(xù)沉淀，品牌勢能的溢出效應(yīng)變得更為明顯，這也讓大眾市場消費者在選擇產(chǎn)品時，科沃斯的品牌力往往會展現(xiàn)出一種信任背書，也能夠很好地減少消費者的決策成本。

以上種種，無疑是科沃斯2025年產(chǎn)品立體戰(zhàn)略的一種縮影，即以一種技術(shù)降維，幫助消費者體驗升維，于是，企業(yè)的盈利與發(fā)展，自然水到渠成。正如邁克爾·波特在《競爭戰(zhàn)略》中所言：“競爭戰(zhàn)略就是通過與眾不同來創(chuàng)造一種獨特的價值。它是要選擇一套不同的活動來提供一種獨特的價值組合。”

值得注意的是，科沃斯能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品迅速迭代、技術(shù)的持續(xù)“降維”打擊，并非一朝一夕的創(chuàng)新爆發(fā)，而是源于企業(yè)長期、大量的研發(fā)投入支持。數(shù)據(jù)顯示，科沃斯研發(fā)投入由2018年的2.05億元一路增至2024年的8.85億元，年復(fù)合增長率高達27.59%。

于是，哪怕行業(yè)在“國補退坡”大背景下，僅憑借以上多重良性循環(huán)，就能繼續(xù)推動科沃斯業(yè)績增長，并讓公司2025年凈利潤實現(xiàn)翻倍提升。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，科沃斯營收128.77億、歸母凈利潤14.18億、扣非凈利潤12.84億，同比各增長25.93%、130.55%和141.99%，三項指標均創(chuàng)下同期歷史新高。

這也再次印證了，科沃斯高質(zhì)量增長模式的內(nèi)在邏輯：即，只要真正理解用戶、尊重用戶，消費者也會為更好、更具誠意的體驗付費買單。

二、產(chǎn)業(yè)鏈做深、做厚，構(gòu)筑厚雪長坡

2025年，科沃斯能實現(xiàn)持續(xù)的高利潤表現(xiàn)，原因不止于此。

事實上，從貼牌代工到一步步打造出生態(tài)閉環(huán)，創(chuàng)立二十多年的科沃斯，一直在向上攀登，持續(xù)在產(chǎn)業(yè)鏈布局上發(fā)力，不竭余力地將公司變得更“厚實”。

比如，過去一年，科沃斯就以極大的力度，向產(chǎn)業(yè)鏈上游迅速挺近。

2025年7月，科沃斯在南潯展開2億投資項目，正式開啟建設(shè)機器人核心部件及本體制造項目，聚焦傳動、減速、關(guān)節(jié)等核心部件，并深入融合了科沃斯自研AI運營能力、布局高規(guī)格制造生態(tài)體系，開始了一場對前沿技術(shù)及工藝的創(chuàng)新突破。

值得注意的是，該項目一旦正式投產(chǎn)，預(yù)計能夠年產(chǎn)各類機器人關(guān)鍵核心部件約2000萬件、產(chǎn)值超10億元。

科沃斯在南潯供應(yīng)鏈的2億“落子”，既是公司繼電機、電池、塑件后的第四大自主供應(yīng)鏈板塊，也給自身攻克具身智能規(guī)模化量產(chǎn)成本與可靠性阻礙，提供了強力支撐。

此外，近日科沃斯還全資成立上海擎徙人工智能科技有限公司，注冊資本1000萬人民幣，經(jīng)營范圍涵蓋AI應(yīng)用開發(fā)、基礎(chǔ)資源平臺等。此項業(yè)務(wù)擴張，也意味著科沃斯發(fā)展模式的深入轉(zhuǎn)化：即從以往硬件參數(shù)比拼，轉(zhuǎn)向AI技術(shù)底座升級。

一方面，以往科沃斯的AI技術(shù)多作為硬件功能模塊存在，此次成立新公司定位“AI基礎(chǔ)資源平臺”，透露出科沃斯試圖將AI從應(yīng)用層技術(shù)升級為獨立的競爭力底座。延續(xù)該戰(zhàn)略邏輯，可以預(yù)見的是，未來科沃斯或許可通過該平臺為家用、商用機器人業(yè)務(wù)提供更為統(tǒng)一的AI技術(shù)支撐，以此大幅降低研發(fā)成本并提升業(yè)務(wù)的場景適配性，真正拉開與二三線品牌的差距。

另一方面，在AI迅速攀升的燒錢競賽中，科沃斯的打法則更加務(wù)實，試圖以一種小步快跑、迅速試錯的發(fā)展模式，并借助自身圍繞家庭環(huán)境業(yè)務(wù)的大量數(shù)據(jù)沉淀，將以更低的成本、更垂直的數(shù)據(jù)以此訓(xùn)練模型。由此，科沃斯這類場景驅(qū)動下的AI發(fā)展模式，也展現(xiàn)出“AI必須為業(yè)務(wù)服務(wù)”的商業(yè)常識，也是智能家居企業(yè)更為克制理性、堅持長期主義的戰(zhàn)略的集中反映。

可以說，科沃斯通過內(nèi)部持續(xù)高強度的研發(fā)、對外投資產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)布局，也讓這“一內(nèi)一外”的技術(shù)雙輪驅(qū)動再度加速，讓公司從“制造”到“智造”循序變化，直至質(zhì)變，更為公司在下一代具身機器人比拼中，率先搶占了產(chǎn)業(yè)鏈與核心技術(shù)高地。

另一方面，科沃斯在生態(tài)協(xié)同布局上，也在網(wǎng)羅更多朋友圈，一系列組合拳為公司的長期發(fā)展，源源不斷地輸入了發(fā)展的后勁兒。

比如，在生態(tài)打造上，科沃斯不管是與阿里云達成全棧AI戰(zhàn)略合作、為機器人注入大模型能力，投資地平線獲取芯片能力，孵化氪見科技布局傳感器，還是成立了擎鼎具身智能科技公司，迅速完成對巨蟹智能的戰(zhàn)略投資，補強運動控制等技術(shù)儲備，達成了公司在具身智能領(lǐng)域更大程度的技術(shù)夯實。

以上一系列從硬件到軟件、從自主研發(fā)到生態(tài)投資的組合拳，正在一快快、一層層、一圈圈地為科沃斯提供了更深、更寬、更厚的競爭壁壘，由此一來，公司高質(zhì)量增長與自身產(chǎn)業(yè)鏈布局，也形成一種更深層次的良性互動。

正因如此，2025年的科沃斯的業(yè)績增長，也體現(xiàn)出公司增長模式正在經(jīng)歷的一場深刻轉(zhuǎn)變：即，逐漸從過去制造比拼、硬件銷售，轉(zhuǎn)向了一種軟硬兼施、依靠技術(shù)溢價、全球運營與產(chǎn)業(yè)鏈布局的可持續(xù)增長。

“偉大的公司不是在做加法，而是在做乘法——將技術(shù)創(chuàng)新乘上生態(tài)的規(guī)模。最好的防守就是進攻，而進攻的最好方式就是開辟新的市場空間。”

正如克里斯坦森成《創(chuàng)新者的窘境》所談的那樣，隨著自身產(chǎn)業(yè)鏈對品牌的持續(xù)賦能，科沃斯的品牌力也得到了更多提升，國內(nèi)外市場的雙線協(xié)同發(fā)力也變得更加順暢，給予集團業(yè)績增長更多想象空間。

事實上，由于集團雙品牌在海外業(yè)務(wù)迅速進展，2025年上半年科沃斯海外業(yè)務(wù)收入占比已突破40%，已基本實現(xiàn)了國內(nèi)外業(yè)績的雙線并重，甚至在歐洲、美國市場，集團業(yè)務(wù)增速更是分別高達89.2%和86.5%。

并且，科沃斯在海外的增長，也不單靠掃地機器人單一的“拳頭”爆款開路。

僅2025年上半年，科沃斯包括GOAT割草機器人、WINBOT擦窗機器人、ULTRAMARINE泳池機器人為代表的新興品類，在海外營收就同比激增120.6%，表現(xiàn)尤為突出。

從這點上說，在國內(nèi)市場全產(chǎn)鏈協(xié)同、品牌力持續(xù)提升、出海大獲增量的立體協(xié)同下，科沃斯在利潤端無疑構(gòu)筑起厚厚的雪，業(yè)績端則構(gòu)筑起長長的坡，高質(zhì)量發(fā)展也得到了一種良性存續(xù)。

三、如何做大、做強，做長久？

從代工貼牌到培育自主品牌，從單一爆品突圍到打造出生態(tài)矩陣，回顧科沃斯二十多年的發(fā)展歷程，向上攀登是這家企業(yè)的時代注腳，時間則成了這家企業(yè)真正的朋友。

如今，科沃斯更是從室內(nèi)清潔向戶外與智能家居生態(tài)全面延伸，通過核心技術(shù)的復(fù)用與遷移，實現(xiàn)了從單一功能到多元生態(tài)的迅速跨越，并一步步構(gòu)建起自身智能的交互生態(tài)，讓機器人三個字不再冰冷，深度融入到了國內(nèi)外大量家庭具體而細微的生活中。

并且，在向具身智能前沿探索的過程中，科沃斯也不跟風、不盲從，展現(xiàn)出了自身對用戶需求的獨特的理解，以及對用戶情感的細致捕捉。

比如，2026年CES展上，科沃斯發(fā)布了首款智能陪伴寵物機器人：毛團兒，借助多模態(tài)感知與擬寵物化行為技術(shù)結(jié)合，這款機器人正以一種全新的情感交互模式，嘗試為用戶帶來一種溫暖而有生命力的陪伴和表達。

盡管，科沃斯毛團兒的誕生，時常被解讀為科沃斯在具身智能探索上，試圖去完成一種從功能構(gòu)建向情緒價值的嘗試，即讓具身不止于一個能干活的工具，而是一個能聽懂人話、能互動的家庭成員。

不過，透過科沃斯種種產(chǎn)品的誕生和運營邏輯，人們或許不難發(fā)現(xiàn)，用戶為先、共情用戶、找準需求，這或許是理解科沃斯發(fā)展模式的另一種視角：即，這家公司始終在以一種親和力的產(chǎn)品表達，去真誠地和用戶交朋友。

這也能一定程度解釋了，為什么在2025年，科沃斯正在經(jīng)歷著一場競爭的提純與價值的升維。

一方面，2025年科沃斯主動拒絕了低質(zhì)競爭，并率先剔除了“以價換量”、規(guī)模增長的“虛胖癥”，重新回到用戶需求本身，從而才能以更具誠意、更具體驗感的產(chǎn)品矩陣，在不同市場全面出擊，最終俘獲了大量用戶的青睞。

如同《聰明的投資者》中談到的那樣：“短期來看，市場是一臺投票機；但長期來看，市場是一臺稱重機。”

另一方面，科沃斯目前正憑借自身全場景的覆蓋能力、自主可控的供應(yīng)鏈、以及全球化市場布局等優(yōu)勢，正從一家掃地機器人公司進化為全球服務(wù)機器人平臺，逐漸實現(xiàn)一種發(fā)展模式的升維。

可無論如何變化，科沃斯或許也從未改變。

從這一點上說，2025年只是一個開始。下一步，一個懂用戶、懂經(jīng)營、有壁壘的科沃斯，正在加速走出低質(zhì)競爭，迎接著自己確定性的未來。

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