新BAT十年戰(zhàn)爭

關于字節(jié)跳動的估值，向來眾說紛紜，最近比較公允的一個數(shù)值是4800億美金，風投女王徐新是按照這個估值從字節(jié)早期投資方手上買下了部分股權(quán)的。

這意味著在資本的眼中，字節(jié)跳動（ByteDance）徹底超越了阿里巴巴，同時在各個賽道上對阿里和騰訊造成沖擊。

為了理解這個體量的恐怖，我們需要一把舊BAT時代的標尺：百度。

考慮到一定波動性，今天，按市值計算，一個字節(jié)跳動，接近于10個百度。

舊的“BAT”鐵三角（百度、阿里、騰訊）早已解體，取而代之的是更加血腥的“新BAT”格局——B（ByteDance）成為了新的引力中心，A（Alibaba）在AI時代重塑阿里，T（Tencent）則依靠深不見底的社交與游戲護城河與之對峙。

新BAT十年戰(zhàn)爭 的本質(zhì)，是互聯(lián)網(wǎng)核心稀缺資源的轉(zhuǎn)移：從2016年爭奪用戶注意力的流量戰(zhàn)爭，到2020年爭奪用戶錢包份額的交易戰(zhàn)爭，再到2024年隨著生成式AI爆發(fā)而升級的智能戰(zhàn)爭。

我們試圖復盤這十年的硝煙與變革，剖析巨頭們?nèi)绾卧趽寱r間、搶錢包與搶“大腦”的戰(zhàn)役中攻守易形。

01

流量戰(zhàn)爭 (2016-2019)

2016年是中文互聯(lián)網(wǎng)的分水嶺。

智能手機出貨量見頂，人口紅利逐漸減退，移動互聯(lián)網(wǎng)看起來進入存量博弈時代。

此時的騰訊憑借微信和QQ坐擁10億級用戶，看似高枕無憂；阿里巴巴在電商領域一騎絕塵；而百度則在移動端轉(zhuǎn)型的遲緩而顯露疲態(tài)。

就在巨頭們以為格局已定時，字節(jié)跳動（當時更多被稱為今日頭條）正在醞釀一場顛覆性的風暴。

張一鳴的哲學非常簡單且致命：信息找人。在傳統(tǒng)門戶和搜索引擎依賴用戶主動獲取信息的時代，字節(jié)跳動構(gòu)建了一個基于機器學習的推薦引擎。

這一引擎不依賴社交關系鏈（不同于騰訊），也不依賴明確的搜索意圖（不同于百度），而是通過用戶的每一次點擊、滑動和停留，精準描繪出用戶畫像，從而實現(xiàn)內(nèi)容的“投喂”。

2016年9月，抖音（Douyin）上線。

起初，這被視為秒拍和快手之外的一個跟隨者。然而，抖音做對了一件關鍵的事情：它沒有像快手那樣專注于“下沉市場”和“公平流量分發(fā)”，而是選擇了“中心化”的算法分發(fā)，配合全屏沉浸式的瀏覽體驗，將內(nèi)容的致幻性推向了極致 。

時間黑洞形成了。抖音利用高強度的視覺刺激和精準的算法反饋，制造了一個“時間黑洞”。

用戶不再是使用APP，而是“被”APP使用。

根據(jù)QuestMobile的數(shù)據(jù)，到2019年，短視頻行業(yè)的用戶時長占比迅速攀升，開始直接侵蝕即時通訊（騰訊的基本盤）和長視頻的時長。

百度失守了。百度的核心商業(yè)模式是“搜索+廣告”。當用戶習慣了在今日頭條看新聞、在抖音看視頻時，通用搜索的頻次開始下降。

2019年，字節(jié)跳動的數(shù)字廣告收入首次超越百度，這一標志性事件宣告了舊BAT時代的終結(jié) 。百度依然重要，但它不再是流量的中心。

如果說搶奪百度的廣告份額只是商業(yè)競爭，那么字節(jié)跳動對騰訊社交腹地的入侵，則引發(fā)了騰訊的生存焦慮。

2018年，這場沖突達到了頂峰，史稱“頭騰大戰(zhàn)”。

當年春節(jié)，抖音實現(xiàn)了爆發(fā)式增長，日活躍用戶（DAU）迅速突破數(shù)千萬。感到威脅的騰訊開始在微信和QQ中限制抖音鏈接的分享，理由是“互聯(lián)網(wǎng)短視頻整治”。

2018年5月，張一鳴在朋友圈慶祝抖音TikTok登頂App Store，并評論稱“微信的借口封殺，微視的抄襲搬運，擋不住抖音的步伐”。

馬化騰隨即在評論區(qū)回懟：“可以理解為誹謗” 。這是兩位創(chuàng)始人的個人恩怨，兩種互聯(lián)網(wǎng)價值觀的碰撞——社交分發(fā) vs 算法分發(fā)。

法律戰(zhàn)也全面爆發(fā)。隨后的三年間，雙方爆發(fā)了超過900次訴訟 。2021年，字節(jié)跳動更是一紙訴狀將騰訊告上法庭，指控其濫用市場支配地位，要求賠償9000萬元 。

這場法律戰(zhàn)的背后，是字節(jié)跳動試圖撕開微信流量大門的決絕。

騰訊并非沒有反擊。復活后的“微視”承載了騰訊阻擊抖音的希望。騰訊投入了數(shù)十億補貼，并利用QQ和微信的頂級入口導流。然而，微視最終失敗了。

騰訊擅長做工具和連接，強調(diào)“用完即走”的高效；而短視頻需要的是“殺時間”的運營和算法。

微視充滿了搬運的內(nèi)容和生硬的社交分享，缺乏原生社區(qū)氛圍 。

騰訊試圖用戰(zhàn)術(shù)勤奮（補貼、導流）來彌補戰(zhàn)略懶惰（產(chǎn)品創(chuàng)新不足）。這次失敗讓騰訊意識到，僅僅依靠復制對手并不能贏得戰(zhàn)爭。

在流量戰(zhàn)爭的側(cè)翼，字節(jié)跳動還在與快手進行激烈的巷戰(zhàn)。起初，快手憑借在北方和農(nóng)村地區(qū)的先發(fā)優(yōu)勢領先。

但抖音憑借更激進的運營策略（如贊助2019年央視春晚）和更高效的流量變現(xiàn)能力，在2018-2019年實現(xiàn)了對快手的反超 。

2016-2019年，字節(jié)跳動贏得了“時間”。它證明了算法推薦是比社交關注更高效的時間收割機。

騰訊守住了社交底盤，但在短視頻戰(zhàn)場遭遇慘敗；百度則告別最頂級的第一梯隊。

02

交易戰(zhàn)爭 (2020-2023)

擁有了海量用戶時間后，字節(jié)跳動的下一步必然是變現(xiàn)。

廣告是流量變現(xiàn)的第一曲線，而電商則是流量變現(xiàn)的第二曲線。

2020年，隨著直播電商的興起，戰(zhàn)爭的焦點從“搶眼球”轉(zhuǎn)移到了“搶錢包”。

2020年，抖音正式成立電商一級部門，提出了“興趣電商”的概念。這與阿里京東的“貨架電商”有著本質(zhì)區(qū)別：

貨架電商：人找貨。用戶有需求 -> 搜索 -> 購買。

興趣電商：貨找人。用戶無明確需求 -> 觀看視頻/直播被種草 -> 激情下單。驚人的增長速度

抖音電商的增長速度是現(xiàn)象級的。2020年其GMV（商品交易總額）僅為5000億元左右，到2023年已飆升至2.6萬億元 。

這一體量，阿里和京東用了十幾年才達到。字節(jié)跳動不僅搶走了阿里的廣告費（商家為了引流必須在抖音投廣告），還開始切斷外鏈，建立自己的電商閉環(huán)，不再做淘寶的導流管道。

2020-2023年是阿里巴巴最痛苦的三年。

除了抖音，還有拼多多的夾擊。在下沉市場，拼多多用百億補貼和極致低價通過“砍一刀”撕開了阿里的防線。京東創(chuàng)始人劉強東在內(nèi)部會議上承認，低價是唯一的基礎性武器，電商已進入零和博弈 。

在直播和短視頻領域，淘寶直播雖然起步早，但流量依賴于站外引入。當抖音切斷外鏈，淘寶面臨流量枯竭的風險。

數(shù)據(jù)顯示，2023年抖音和拼多多的市場份額增長，很大程度上是侵蝕了阿里的份額 。

還有螞蟻IPO暫停與監(jiān)管風暴。2020年底螞蟻集團上市被叫停，隨后阿里遭遇反壟斷罰款，股價腰斬，士氣受挫。

接下來阿里在逍遙子張勇掌舵期間，進行了各式各樣的組織變革。

2023年3月，阿里宣布了歷史上最激進的組織變革——“1+6+N”。集團拆分為阿里云、淘寶天貓、本地生活等六大業(yè)務集團，各自獨立經(jīng)營、獨立融資、獨立上市 。

逍遙子并沒有改善阿里的被動局面。逍遙子卸任后，阿里靈魂人物馬云進行了適度的回歸，阿里元老蔡崇信和吳泳銘接掌帥印，確立了“用戶為先、AI驅(qū)動”的新戰(zhàn)略 。

阿里的組織形態(tài)，由分又轉(zhuǎn)為合。阿里開始對非主營業(yè)務投資進行瘦身，聚焦主業(yè)，賣掉重型態(tài)的線下零售，主動告別過去的新零售時代。

阿里的目標很明確：它并不是那個芒格口中的該死的零售商，它是科技巨頭。

而在微視失敗后，騰訊終于在2020年找到了正確的短視頻解法——微信視頻號。

視頻號不是一個App，而是微信生態(tài)中的一個原子化組件。它可以無縫連接公眾號、小程序、微信支付和朋友圈。

不同于抖音的公域流量分配（花錢買流量），視頻號允許商家利用微信的私域流量（社群、朋友圈）進行冷啟動和復購。

這對于被抖音高昂流量費勸退的商家極具吸引力。

到2024-2025年，視頻號成為騰訊增長的新引擎。視頻號的廣告收入和直播帶貨技術(shù)服務費推動了騰訊廣告收入的雙位數(shù)增長 。

馬化騰在內(nèi)部會議上多次強調(diào)，視頻號是騰訊在短視頻戰(zhàn)場“后來居上”的關鍵。

戰(zhàn)爭進行到2023年，戰(zhàn)局出現(xiàn)了一種奇特的融合：

抖音補課貨架。發(fā)現(xiàn)直播電商的天花板后，抖音大力發(fā)展“抖音商城”，試圖培養(yǎng)用戶的搜索習慣，提出“全域興趣電商”，目標是貨架GMV占比達到50% 。

淘寶補課內(nèi)容、淘寶App全面視頻化，逛逛、直播成為一級入口，試圖讓用戶在淘寶“殺時間”。

2020-2023年，字節(jié)跳動成功入侵了阿里的核心腹地，成為中國第三（或第四）大電商平臺。

阿里通過劇烈變革試圖穩(wěn)住陣腳，而騰訊則通過視頻號、小程序在電商地帶建立了自己的“影子公司”。

交易戰(zhàn)爭沒有終結(jié)，而是演變成了常態(tài)化的陣地戰(zhàn)。

03

智能戰(zhàn)爭 (2024-2026)

如果說前兩個階段是在搶奪現(xiàn)有的資源（時間和金錢），那么2024年開啟的智能戰(zhàn)爭，則是在搶奪未來的入口——“大腦”。

隨著ChatGPT的爆發(fā)和國內(nèi)大模型的成熟，互聯(lián)網(wǎng)的交互方式正在從“GUI（圖形用戶界面）”向“LUI（自然語言界面）”進化。

誰掌握了最聰明的AI Agent（智能體），誰就掌握了用戶意圖的分配權(quán)。

2024-2025年，中國AI行業(yè)經(jīng)歷了一次洗牌。初期數(shù)百個大模型混戰(zhàn)，但隨著DeepSeek（深度求索）在2025年初的異軍突起，市場迅速向頭部集中。

DeepSeek以極低的推理成本和開源策略，不僅在技術(shù)上對標OpenAI，更在商業(yè)上引發(fā)了“價格戰(zhàn)”，迫使百度文心一言、阿里通義千問和字節(jié)豆包跟進 。

這次技術(shù)沖擊是全方位的。字節(jié)跳動CEO梁汝波在2025年的全員會上反思，字節(jié)在AI大模型上的反應“太慢了”，落后于2018年就開始布局的創(chuàng)業(yè)公司 。

這一“斯普特尼克時刻”驚醒了所有巨頭。字節(jié)跳動無疑是行動最迅猛的那個。

字節(jié)跳動憑借強大的工程能力和應用落地能力，迅速追平了差距。

字節(jié)跳動推出了AI對話助手“豆包”。依靠抖音龐大的用戶數(shù)據(jù)進行訓練，豆包展現(xiàn)出了極強的情感交互能力。

到2025年，豆包的日活躍用戶（DAU）突破1億，成為字節(jié)跳動歷史上增長最快、獲客成本最低的國民級應用 。

豆包不僅僅是一個聊天機器人，字節(jié)跳動正在將其打造為“超級智能體”，成為國民級AI原生應用。

字節(jié)跳動還意識到，AI需要物理載體。

2024年底推出 Ola Friend智能耳機 ，后來還做了豆包手機。

雖然部分硬件及功能注定要成為炮灰，但是字節(jié)著實戰(zhàn)斗力拉滿。

騰訊在AI大模型競爭中起步較晚，受制于2022年游戲業(yè)務低谷和內(nèi)部對視頻號的過度聚焦，混元模型直至2023年才立項，導致其在行業(yè)中處于第二梯隊。

為了扭轉(zhuǎn)頹勢，2025年的騰訊全面效仿“2024年的字節(jié)跳動”，采取了極具攻擊性的追趕策略，試圖通過高薪挖角和組織變革，將混元提升至對標全球頂尖大模型的水平。

2025年下半年，騰訊引進了年僅27歲的前OpenAI研究員姚順雨，令其直接向總裁劉熾平匯報，確立了年輕化的技術(shù)核心。

騰訊啟動了“青云計劃”并針對性地從字節(jié)跳動、DeepSeek等頭部團隊高薪挖人（字節(jié)員工跳槽薪資可翻倍），人才招聘重心也從早期的多模態(tài)轉(zhuǎn)向了大語言模型（LLM）和基座模型。

騰訊徹底改變了此前混元項目跨部門協(xié)作、匯報鏈路過長的“虛擬團隊”模式。2025年底，騰訊進行了大刀闊斧的架構(gòu)調(diào)整，新成立AI Infra、AI Data等部門，并將原先偏學術(shù)的AI Lab邊緣化。

姚順雨身兼多職，掌握了從算法到基礎設施的全面人事權(quán)與管理權(quán)，將大模型研發(fā)真正升級為高效運轉(zhuǎn)的“一把手工程”。

在姚順雨主導下，騰訊修正了此前追求快速發(fā)版的技術(shù)路線。新戰(zhàn)略強調(diào)“磨刀不誤砍柴工”，計劃降低發(fā)版速度，從預訓練數(shù)據(jù)入手“重訓混元”，并重點強化后訓練（Post-training）環(huán)節(jié)。

結(jié)合姚順雨在思維樹（ToT）和ReAct算法上的學術(shù)背景，騰訊混元的下一階段目標明確指向了具備更強推理與行動能力的Agent（智能體）模型。

騰訊還啟動了春節(jié)期間的紅包投放，但更多是一種在防御性策略，較難形成根本性的攻勢。單純的紅包補貼屬于上個世代的打法，未必適用于現(xiàn)在。

要取得最有效的突破，必須像Gemini 3.0那樣在產(chǎn)品力上質(zhì)變，元寶還有很長的路要走。

當然，也不能全押注在單一個人身上，騰訊也需要多幾手準備，畢竟這是關于AI時代最重要的船票。

阿里在蔡崇信和吳泳銘的帶領下 ，確立了“AI驅(qū)動”的核心戰(zhàn)略。阿里的打法是“云+開源”與“Agent電商”。

阿里選擇了開源路線，將通義千問（Qwen）打造成了全球最受歡迎的開源模型之一。

這不僅贏得了開發(fā)者社區(qū)，也帶動了阿里云的算力銷售。2025年，阿里云營收同比增長26%，成為阿里增長最快的業(yè)務板塊 。

在C端，阿里將AI植入淘寶，推出了“淘寶問問”。2026年1月，阿里進一步將淘寶、支付寶、飛豬整合進千問App，實現(xiàn)從“咨詢”到“執(zhí)行”的跨越 。

阿里想進行一場場景革命。用戶不再需要自己比價、看攻略。AI Agent可以自動分析全網(wǎng)價格、讀取用戶偏好，并直接下單。

這種“代理購買”模式極大提高了轉(zhuǎn)化率，但也對傳統(tǒng)的展示廣告模式構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

04

無限戰(zhàn)爭：基因即命運

在關鍵數(shù)據(jù)上目前是這樣的：

流量：騰訊微信月活14億穩(wěn)居第一，但字節(jié)擁有兩個10億+月活的產(chǎn)品，抖音與TikTok，在時長上更是遙遙領先。

電商：阿里依然是GMV老大（約8萬億），但抖音電商（約3萬億+）和拼多多已切分了半壁江山 。

AI：字節(jié)豆包DAU過億，在C端應用上領先；阿里Qwen在開發(fā)者和B端領先；騰訊混元則試圖在社交生態(tài)內(nèi)滲透最深。

十年戰(zhàn)爭，拼的還是三家的基因。

從2016年到2026年，中文互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了一場從“流量”到“留量”，從“平臺”到“智能體”的深刻蛻變。

正如詹姆斯·卡斯所言，商業(yè)是一場無限游戲。沒有永遠的贏家，只有永遠的邊界突破。

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吳懟懟，左手科技互聯(lián)網(wǎng)、右手文創(chuàng)與消費。鈦媒體2021影響力創(chuàng)作者，領英2020年度行家，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理2017年度作者，新榜2018年度商業(yè)觀察者，DONEWS2019年度十大專欄作者，NEWMEDIA2019年度科技新媒體，天極網(wǎng)2019年度影響力自媒體。

騰訊全媒派榮譽導師，虎嗅、36氪、鈦媒體、數(shù)英等專欄作者。

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