北京
這周跨月，4個交易日在10月份，最后周五1個交易日在11月。持倉個股未變，也沒產生交易。所以，集中精力聊聊A股中的頂級商業模式，消費中的王者——白酒。
首先，為什么聊白酒，因為利益攸關，持倉里有洋河股份、口子窖兩只白酒股。三個賬戶都有白酒持倉，占比大概在10%-20%。
之所以倉位這么高，無非是看好它的永續性和現金流。白酒文化源遠流長，毛利率動輒能上90%，利率普遍也很高，競爭格局相對穩定，A股中商業模式第二，沒人敢說第一。
其次，為什么這個階段聊，因為三季報都出來了，對比來看洋河和口子窖都不太理想，尤其是洋河，在一眾白酒公司里墊底。
既然相對不太好，肯定是有些問題的，這就需要我們多加留意關注，對自己的資金負起責任。
再次，總體策略上，白酒需要長期跟蹤學習，就像年輕的時候喝不下白酒，隨著年齡增長，慢慢地也會嘴饞，對一個行業的了解需要時間過程。
行業有周期，再好的行業如白酒這般，也得經歷低谷，以及估值上的低估。我們能夠看透徹把握住，那就可以從中獲得滿意的盈利。
當下階段無疑，相對低迷。股王貴州茅臺一定程度上承擔了最大的壓力，可以作為行業風向標。
深挖原因，經濟低迷，特別是關聯度很大的房地產行業不行了。即便國家連續出了很多支持、鼓勵、刺激的政策，但大勢已去，只能祈求穩住不繼續下跌就好。
最后，深入行業內部，好好梳理下白酒股們。不可否認，白酒屬于市場的一部分，會跟隨經濟周期起起伏伏。回想疫情三年，白酒相對堅挺，現在看來，大多是經銷商扛下了所有。
但到了目前，消化逐步進行中，底部再震蕩磨一磨，未來還是希望大大的有。
第一要看的，必須是貴州茅臺，前三季度營收增17%，歸母凈利增15%。單三季度營收增15%，歸母凈利增13%。
由此先要破除那種極端觀點，要不就是白酒不行啦，要不就是無限美好。即便再不行，茅臺的業績依舊維持在兩位增長。即便你再吹，它的股價也相對高點大幅回調了下來。
好行業，耐心地跟住了，找到規律逆向操作，掙錢是很輕松的。不動腦子胡亂搞，影響心情還折損口袋里的銀子。
第二，行業中的一眾其他白酒公司，大多比茅臺差很多。如果能把茅臺看懂，其他的白酒公司就簡單很多。提價20%背景下，市場價從3000跌到快2000元，增速卻在15%。
看了網上許多大V的觀點，大多認為未來一兩年白酒不太行，預期打得很低。
這也是狼哥相對控制白酒倉位的原因，一是承認看不了那么深，二是的確并不確定是最好的介入時間，三是為未來慢慢再加倉留出空間。
第三，橫向對比下TTMPE，瀘州老窖14、洋河股份14.5、五糧液18、古井貢酒18、山西汾酒19、貴州茅臺23。
簡單翻下白酒股的歷史估值，一眼定胖瘦，低估無疑。至于合不合理，就得加上個人對未來的判斷。
第四，一片低迷之中，大部分公司提高了分紅率。這主要還是因為掙錢容易，而且掙得是真金白銀。光這一點，就可以超越市場九成以上的公司。
股息率與國債收益率對比來看，白酒股大多具有了紅利股的性質，簡單判斷，高股息就是底部。所以，在行業不消失、公司盈利不毀滅的前提下，起碼可以開始做底部震蕩。
最后的最后，本著低估+現金流+好商業模式的本份想法，賦予白酒一定倉位。并且在操作上，留些底倉，借助市場波動，掙點波動的錢。
戰略已定，跟隨前行。就如同持倉里的其余，中概互聯、醫療ETF、半導體ETF，已經近來才加進來的券商ETF。
量在，機會就有。資本市場的大機會，只要耐心等，總會有的。人這一輩子，能抓住三次以上，基本可以改變個人和家庭的財富命運。
下周大事不少。我們開會，老美大選，還有議息，就看市場怎么上下翻飛吧。各位，你的小心臟準備好了嗎？股市要起飛呀，哈哈。
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