核心策略失效？別被他們騙了！

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最近，相信很多老鐵都有一個強烈感受：行情分化的太離譜了。

比如近期半導體快速飆漲，其他行業主題萎靡；比如近2年里科技成長大漲，其他行業主題萎靡。那么問題來了，行業分散失效了嗎？我們該怎么調整投資策略……

行業分化越來越嚴重

以半導體指數，近1個多月，半導體板塊和基金一路飆漲，漲幅高達50%，凈值走勢也特別強勢。同期，其他多數行業，要么原地躺平，要么震蕩下跌。

數據來源：iFind；截至2026年5月22日

且這個現象不是近期出現的，是近幾年一直如此！

比如近2年，市場的賺錢機會，基本集中在科技成長這條主線。半導體、人工智能、消費電子這些細分賽道輪番發力，一波接一波拉升。

但除此之外的消費、基建、醫藥、制造等多數行業，不僅沒啥上漲，還因資金都跑去追科技賽道，被持續吸血，基金凈值長期萎靡甚至大跌……

再把時間繼續前推，仍是一模一樣的劇情、一模一樣的套路。

比如前五六年，賺錢的核心賽道是白酒和醫療。那幾年白酒、醫療一路走高，走出了超級大行情。

但與此同時，其他八成以上行業賽道都毫無起色，普遍躺平震蕩。資金也都集中在少數熱門板塊，其他賽道全程被邊緣化。

面對這種極端的一九分化行情，大家的疑惑越來越深：既然常年都是多數板塊陪跑少數賽道獨贏，那辛辛苦苦分散行業、均衡配置圖什么？還有意義嗎？

也有人直言，分散風險的這套老策略，已經失效了、沒用了……

一九分化的兩大原因！

分析回答前，先分享下行情從“普漲”到“極致抱團炒賽道”的核心邏輯，我認為背后有兩大原因：

第一，公司數暴增、盤子巨大，很難把行業主題同時炒起來。

記得十來年前，A股共計2000多家公司，且以央國企的市值為主，扣掉這些后的實際流通盤更小。

數據來源：iFind；截至2024年12月31日

場內資金也足夠撬動大部分行業，只要情緒回暖，各行各業都會漲，普漲是常態。

之后上市公司數飛速增加，達5000多家，市值規模也隨之暴增。加上各種花式減持，增發和融資，實際的流通盤起碼膨脹了3-4倍。

數據來源：iFind；截至2026年4月30日

行業板塊、細分賽道也數不勝數。

而資金是相對有限的，很難同時覆蓋幾千只股票、眾多行業板塊。資金就逐漸放棄部分弱勢板塊，而是把資金集中起來，扎堆炒作前景好、熱度高的賽道。

第二，對大資金來說，抱團炒少數賽道，最賺錢也最省錢。

不管什么行情，背后一定是資金搞事。

很多散戶總是看到行情飆漲，跟著殺了進去，卻不知道一輪完整的行情遠不止大漲階段。

具體來看，每輪大行情，從最開始的吸籌、洗盤、震倉，到中途的拉升、突破、飆漲，再到最后的高位出貨離場，整個周期很長，要耗費大量的時間成本和資金成本。

如果分散資金炒作眾多行業、賽道，不僅資金太過分散，拉不動行情，還要花費大量精力跟蹤不同板塊的消息、走勢、政策，成本極高，收益還平平無奇。

而集中資金抱團一兩個核心賽道，讓其極致大漲。既能輕松把行情做起來，制造超強的賺錢效應，吸引全社會狂歡買入，最大化賺取收益，還能省下大量成本。

說人話就是：一九分化、極致抱團飆漲，是現實所迫，也是機構眼里最具性價比的操盤炒作方式。

結構性抱團也成了市場的新常態。

行業分散失效了嗎？

看完以上原因和未來行情預判，我們再正式分析回答。

先說結論：對于極少數頂尖投資高手，行業分散可能沒啥意義了，甚至會拖累收益。但對于90%的大多數普通散戶，分散投資不僅沒有失效，反而比以前更加重要！

為啥這么說？

因為不管什么行情方式，財富不會消失只會轉移。極致抱團行業賽道，對機構和大資金有多牛批，對其他散戶就有多致命！

如果有資金最大化賺取收益，必然有人虧到吐血……

比如在普漲時代，由于一起普漲，漲幅普遍不高，即便買錯行業，虧損也就不會太大，容易回本。

但是在極致抱團行情下，熱門賽道普遍翻漲好幾倍，龍頭股更是漲10倍，被深套后幾乎無法翻身。

即重倉單一熱門賽道，一招不慎滿盤皆輸。這種損失的風險，遠比以前普漲時代大得多。

梭哈和重倉熱門賽道，好比一雙頂級好看、版型完美的鞋子，但是尺碼跟你的腳不符，你硬要穿，最后只會磨腳、擠腳，走起路來步步煎熬。

投資也一樣！

頂尖高手極致重倉、精準博弈，因為他們有對應能力和紀律兜底。普通人盲目照搬，只會虧損收場。

對90%的投資者而言，分散投資穩健前行，穩定永遠壓倒一切。然后在這個基礎上，適當增配優質科技成長賽道、主動挖掘機會增厚收益，而非梭哈單吊熱門賽道。

由于近2年行情走高，還要更謹慎些。我精選了目前仍可投的12只績優基金！需要基金名單的，后臺（消息欄，看下圖）發送“12”獲得。

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