上海
財(cái)聯(lián)社5月25日訊（記者 郭子碩）5月22日，證監(jiān)會(huì)等八部門聯(lián)合印發(fā)《綜合整治非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施方案》（下稱《整治方案》），關(guān)于存量違規(guī)跨境券商的“大限”終于一錘定音。方案明確，將在兩年整治期內(nèi)全面清退存量業(yè)務(wù)。
而據(jù)中信證券測算，全市場受影響存量資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)約2000億至2500億港元。監(jiān)管也劃定了這筆資金的“轉(zhuǎn)場地”——那就是港股通、QDII、跨境理財(cái)通。
多位受訪的銀行及理財(cái)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，從長遠(yuǎn)看這對(duì)行業(yè)無疑是重大利好。存量投資者將不得不向港股通、QDII及跨境理財(cái)通等官方渠道遷移，這將為持牌機(jī)構(gòu)帶來持續(xù)的增量資金與客戶沉淀。但考慮額度限制等因素，當(dāng)前完全承接相關(guān)需求或有一定難度。
“QDII最大的問題在于獲批資格和額度。”一位理財(cái)人士則向記者坦言，“額度太緊張了，很多基金公司早就把分到的額度用完了。我們做QDII和全球配置的產(chǎn)品，很多買公募基金，但就算是公募基金自己，額度也不夠用。由于額度緊張，即便是頭部基金公司旗下QDII產(chǎn)品也普遍處于限購狀態(tài)。
國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2026年3月31日，QDII投資額度共計(jì)1761.69億美元。
一位外資銀行人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，理論上跨境理財(cái)通有望承接一部分境內(nèi)投資者境外投資的需求，但據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，跨境理財(cái)通（南向通）僅面向粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地九市的居民開放。
“如果江浙滬這些高凈值人群聚集地能開試點(diǎn)，吸引力會(huì)非常強(qiáng)。但目前理財(cái)通3.0還沒有新進(jìn)展。”上述外資行人士補(bǔ)充道。在地理圍欄尚未打破之前，跨境理財(cái)通作為承接全國性資金溢出需求的“池子”，可能難以滿足全國性需求。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，當(dāng)前南向通的最新要求為，投資者的資產(chǎn)或者收入滿足以下任一條件即可：最近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)不低于100萬元人民幣、或金融資產(chǎn)不低于200萬元人民幣、或近3年本人年均收入不低于40萬元人民幣。
“也就是說，就算江浙滬開了試點(diǎn)，小資金也還是進(jìn)不去。”上述外資行人士補(bǔ)充道。
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