港股評級匯總：中金公司維持禾賽跑贏行業評級

財聯社5月22日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

中金公司：維持禾賽-W 跑贏行業評級 目標價 217.00 港元

中金公司就禾賽-W(02525.HK) 發布研報稱，1Q26 激光雷達出貨量同比大增 141%，其中機器人業務貢獻新增長曲線，中國車載主激光雷達市場份額達 55%。進入奔馳 L3 級自動駕駛供應鏈標志全球化加速。雖然產品結構變化致毛利率小幅回落，但新品量產與技術降本將支撐未來盈利水平穩健。

交銀國際：維持禾賽-W 買入評級 目標價 269.66 港元

交銀國際就禾賽-W(02525.HK) 發布研報稱，1Q26 出貨量超指引上限，全球化取得重大突破，成為奔馳 L3 級自動駕駛確認供應商。戰略增長業務（SGI）預計 2Q26 開始貢獻收入，開啟新增長周期。泰國工廠建設穩步推進以支撐全球產能，出海放量與新業務拓展驅動長期增長潛力。

招商證券 (香港)：上調蔚來-SW 買入評級 目標價 55.00 港元

招商證券 (香港) 就蔚來-SW(09866.HK) 發布研報稱，1Q26 業績超預期主要得益于毛利率顯著改善至 19.0%，創近年新高。成本削減措施具可持續性，解決了此前對運營費用過高及其他業務低毛利的擔憂。ES8 銷售勢頭強勁，且高端品牌形象賦予其在原材料漲價環境下更強的議價能力，預計 2027 年將實現盈利。

招商證券 (香港)：維持三一國際買入評級 目標價 18.90 港元

招商證券 (香港) 就三一國際 (00631.HK) 發布研報稱，盡管 1Q26 凈利潤因高毛利路面機械銷量下滑及太陽能業務虧損擴大而同比下降 20%，但符合市場預期。礦用卡車收入激增 65%，占比提升至 27%，大型港口設備收入亦大幅增長 74%。鑒于礦卡占比提升帶來的結構性增長前景，長期觀點依然積極。

中金公司：維持阿里巴巴-SW 買入評級

中金公司就阿里巴巴-SW(09988.HK) 發布研報稱，阿里云峰會發布全棧 Agent 產品，構建“芯 - 云 - 模型 - 推理”基建。自研真武芯片完成規模化驗證，成為拉開差距的核心抓手。千問旗艦模型 Qwen3.7-Max 性能領先，開源生態繁榮。云產品重構適配 Agent 自主運行，有望釋放業務價值與盈利潛力。

中金公司：維持網易-S 跑贏行業評級 目標價 265.00 港元

中金公司就網易-S(09999.HK) 發布研報稱，1Q26 業績超預期，主要得益于游戲及增值服務收入穩健、毛利率大幅提升至 69% 以及費用管控有效。旗艦長青游戲流水創新高，遞延收入環比增加為后續提供支撐。股東回報延續，新游周期與港股轉主要上市預期將帶來潛在催化。

華泰證券：維持 BOSS 直聘-W 買入評級 目標價 77.47 港元

華泰證券就 BOSS 直聘-W(02076.HK) 發布研報稱，26Q1 利潤超預期，AI 賦能下經營杠桿持續顯現，銷售費用率下降。春招旺季帶動 MAU 及現金收款環比加速，藍領收入占比首超 40%。內部獵頭高頻使用 AI 功能顯著提升人效。雖下調目標價，但考慮到股東回報加大及 Q2 增長提速預期，維持買入評級。

華泰證券：維持高鑫零售增持評級 目標價 1.70 港元

華泰證券就高鑫零售 (06808.HK) 發布研報稱，FY26 受消費疲軟及競爭加劇影響出現虧損，但新管理層穩步推進調改規劃。中型超市業態模型走通，同店營收雙增且現金流轉正。自有品牌銷售大增，組織架構優化推動敏捷協同。雖下調盈利預測，但考慮到新業態成效及高股息吸引力，維持增持評級。

華創證券：維持泡泡瑪特強推評級 目標價 243.01 港元

華創證券就泡泡瑪特 (09992.HK) 發布研報稱，26Q1 中國營收翻倍增長，店效提升顯著，核心 IP 生命力旺盛。歐美增速階段性放緩系基礎設施與人才梯隊調整所致，公司將引入國內成熟模式賦能海外長線增長。盡管小幅下調盈利預測，但大規模回購彰顯信心，IP 運營能力驗證后估值具備支撐。

華創證券：維持中通快遞-W 強推評級 目標價 244.00 港元

華創證券就中通快遞-W(02057.HK) 發布研報稱，26Q1 件量增速領先行業，市占率持續提升。單票收入受益于 KA 業務及逆向物流占比提升而增長，核心成本進一步下降。剔除政府補貼高基數影響后，單票凈利同比顯著提升。在反內卷背景下，龍頭“量利雙升”邏輯持續驗證。