GPU之后，黃仁勛盯上了CPU

文 | 世界模型工場

在最新的英偉達財報電話會上，黃仁勛把CPU的老生意，講成了新故事。

他拋出了一個讓市場反復咀嚼的數(shù)字：2000億。

“Vera為我們打開了一個全新的2000億美元TAM（潛在市場總額），這是我們從未進入過的市場”，黃仁勛在電話會上說道。

黃仁勛直言，今年Vera CPU相關的可見收入已接近200億美元。

同一周，英偉達副總裁Ian Buck親手將第一批Vera CPU，送到了Anthropic、OpenAI、SpaceXAI的機房。

一家靠GPU統(tǒng)治AI時代的公司，開始認真賣CPU了。

CPU為何突然又香了？

過去三年，AI軍備競賽幾乎是一場單邊押注。

算力等于GPU，GPU等于英偉達。

但Agent的爆發(fā)正在改寫這個邏輯。

黃仁勛在電話會上表示：

AI模型的思考部分主要跑在GPU上，而Agent的任務執(zhí)行、規(guī)劃和工具調用則主要由CPU負責。

這些Agent任務高度依賴單線程性能、低延遲響應和高內存帶寬，這正是CPU的傳統(tǒng)優(yōu)勢所在。

黃仁勛在電話會上反復強調，agentic AI時代來了，"我們需要多得多的CPU"。

更直接的變化來自CPU和GPU的配比。

在早期chatbot AI部署里，CPU與GPU比例約為1:8，GPU吃掉絕大部分預算。

如今，這一比例快速拉升至接近1:4，并走向1:1，部分場景甚至CPU側更重。

這正是Vera被英偉達推到臺前的原因。

Vera被定義為“首款為agentic AI量身打造的CPU”，它與下一代Rubin GPU組成全新平臺。

黃仁勛用了一個直白的類比來解釋這門生意的規(guī)模：

今天是人類使用PC，未來會是幾十億Agent使用工具。它們會比人類更頻繁、更快速地調用工具，這些工具就像我們今天用的PC。

言下之意，如果Agent數(shù)量從百萬級走向十億級，那么未來CPU市場規(guī)模會極具想象空間。

值得注意的是，黃仁勛口中的2000億美元市場，并不是傳統(tǒng)CPU市場突然擴張，而是由agentic AI驅動的一個全新增量市場。

目前，Oracle已計劃從2026年開始在其云平臺上，部署數(shù)十萬顆Vera CPU。

CPU這塊過去屬于Intel、AMD和云廠商的老地盤，正在被英偉達重新定義。

英偉達殺入新戰(zhàn)場

英偉達闖入的，是一個早已硝煙四起的CPU市場。

過去x86牢牢占據(jù)主導，如今agentic AI讓整個戰(zhàn)場重新洗牌，競爭異常激烈。

目前，傳統(tǒng)x86陣營仍是最大勢力。

Intel和AMD仍占據(jù)約七成市場份額，但增長已放緩。

它們是通用型選手，核心數(shù)多、兼容性強，適合各種企業(yè)負載。

不過在agentic AI需要長時間高強度編排、工具調用和低延遲響應的場景下，x86架構的單線程效率和能耗表現(xiàn)面臨天花板。

Intel近期股價暴漲，更多反映市場對CPU需求整體回暖的樂觀情緒，并非在agentic性能上領先。

另一股強勁力量，是超大規(guī)模云廠商的自研ARM芯片。

AWS Graviton 5、Google Axion、Microsoft Cobalt增速最快，性價比突出，已成為云內主流選擇。

這些芯片在通用云計算上表現(xiàn)優(yōu)秀，但本質仍是通用ARM設計，并沒有針對agentic AI的編排、內存運動和GPU協(xié)同做深度優(yōu)化。

此外，獨立ARM陣營出現(xiàn)新變量。

Arm Holdings親自下場推出AGI CPU，直接瞄準agentic AI，同時還在向包括Vera在內的ARM芯片收取授權費。

Qualcomm等也重返數(shù)據(jù)中心，試圖分一杯羹。

相較之下，英偉達的位置獨特。

它是目前唯一能提供CPU+GPU、端到端的、agentic AI完整棧的玩家。

首先，Vera的內存帶寬極高，能讓數(shù)據(jù)快速流動，支持大量智能體同時運行而不“堵車”。

功耗也更低，整機效率據(jù)稱比傳統(tǒng)方案高出一倍。

其次，Vera與英偉達的GPU結合得無比緊密。

通過NVLink直連，兩者共享更高帶寬的數(shù)據(jù)通路，CPU、GPU、內存之間的搬運等待大幅減少，GPU在Agent任務鏈路里得以保持更高利用率。

最關鍵的是，Vera在高負載下仍能保持穩(wěn)定、低延遲的表現(xiàn)。

英偉達稱其在agent任務上的整體表現(xiàn)，比傳統(tǒng)方案快50%，能效提升一倍。

簡單來說，Intel和AMD的CPU是全能選手，Vera更像是AI特種兵。

但英偉達作為CPU市場的新挑戰(zhàn)者，它的軟件生態(tài)仍處于早期，適配和成熟度是最大不確定性。

英偉達的戰(zhàn)略轉型

對英偉達而言，推出Vera遠不止多賣一種產品，而是戰(zhàn)略級轉型，從一家GPU公司，徹底轉向AI基礎設施全棧公司。

過去英偉達幾乎把所有雞蛋放在GPU籃子里，如今CPU業(yè)務成為重要新支柱，將大幅降低對單一產品線的依賴。

今年僅獨立Vera CPU就已有接近200億美元的可見收入，這是英偉達歷史上新業(yè)務起量最快的一次。

黃仁勛用實際出貨和訂單證明，agentic AI不是概念，而是能快速變現(xiàn)的真金白銀。

這一步也讓行業(yè)格局更加復雜。

亞馬遜、微軟、谷歌等廠商，既是英偉達最大的GPU客戶，同時又在自研CPU與它競爭。

英偉達必須小心平衡這種競合關系，既要賣更多GPU，又要在CPU領域分走蛋糕。

更深的問題是，這個市場的天花板在哪里？

黃仁勛給出的2000億美元，是基于"數(shù)十億agent 都在調用工具"這一假設推演出來的。

如果這個假設成立，2000億可能只是起點。

一旦agent的普及速度不及預期，2000億就只是一個雄心勃勃的數(shù)字。

黃仁勛習慣把技術趨勢講成歷史必然。

PC、互聯(lián)網、智能手機、云計算......每一次基礎設施的代際更替，都重塑了科技公司的座次。

他現(xiàn)在押注的，是agentic AI將是下一次更替。

而英偉達這一次，不只想拿GPU那半張船票，還要拿CPU這另外半張。