投資信心回升！百億私募數量增至136家再創新高，管理人對5月行情持樂觀預期

近期A股市場表現活躍，創業板指數創下近11年新高，場外資金持續涌入，私募備案熱情居高不下，百億私募數量持續刷新歷史紀錄。截至2026年4月30日，百億私募數量增至136家，與此同時，A股震蕩行情也對百億私募的投資能力形成考驗，4月百億私募陣營迎來劇烈洗牌，8家機構成功突破百億大關，4家則暫時退出，行業分化態勢愈發明顯。

險資背景私募成黑馬

近期A股市場表現活躍，創業板指數創下近11年新高，場外資金持續涌入，為私募行業發展注入強勁動力。私募排排網數據顯示，私募產品備案熱情居高不下，截至4月30日，今年以來累計備案產品達5429只，較去年同期的3506只增幅高達54.85%。伴隨私募產品備案的爆發式增長，百億私募數量持續刷新歷史新高，截至2026年4月30日，這一數量已增至136家。

不過，A股市場的震蕩行情也在持續檢驗百億私募的投資實力，4月百億私募陣營迎來大洗牌。盡管4月百億私募總量僅凈增4家，但陣營內部變動尤為明顯。私募排排網數據顯示，4月共有8家私募規模突破百億大關，分別是深圳凱豐投資、朋錦仲陽、量魁私募、京華世家私募、悅海盈和基金、上海德貝私募、半鞅私募基金及陽光恒益(青島)私募。其中，深圳凱豐投資為重回百億陣營，其余7家均為4月新晉百億私募。與此同時，4家私募暫時退出百億陣營。

另外，隨著保險資金投資權益市場的松綁，險資正加速布局私募領域，成為百億私募陣營擴容的重要推手。私募排排網數據顯示，截至2026年4月30日，隨著陽光恒益(青島)私募規模突破百億，當前險資背景百億私募數量已增至5家，分別是國豐興華(北京)私募、泰康穩行(武漢)私募、太保致遠(上海)私募、恒毅持盈(深圳)私募和陽光恒益(青島)私募。

私募排排網數據顯示，5家險資背景百億私募中，4家成立于2025年，最早的一家成立于2023年，且這5家機構從成立到規模突破百億，用時均不足1年，其中國豐興華(北京)私募速度最快，成立于2023年12月22日，次年4月便突破百億規模。結合行業數據來看，一季度已有多家險資背景私募躋身百億行列，險資的持續入場正深刻影響百億私募陣營格局。

百億私募擴容背后，三大核心邏輯浮出水面

4月A股市場大幅反彈，為百億私募帶來豐厚收益，也為行業擴容奠定基礎。私募排排網數據顯示，截至2026年4月30日，有業績展示的94家百億私募，當月平均收益達7.03%，其中91家實現正收益，正收益占比高達96.81%；在實現正收益的機構中，13家收益不低于10%，賺錢效應顯著。受益于4月的出色表現，今年以來百億私募整體收益進一步提升，上述94家百億私募今年以來平均收益達9.46%，90家實現正收益，占比95.74%，其中45家收益不低于10%。

此外，市場活躍度提升帶動了私募產品備案熱潮，也成為百億私募擴容的重要支撐。私募排排網數據顯示，截至4月30日，今年以來累計備案私募產品達5429只，較去年同期增幅54.85%。從備案產品類型來看，股票策略依舊是絕對主力，備案量達3503只，占備案產品總量的64.52%。4月A股三大指數普漲，創業板指月度漲幅高達15.45%，日均成交額達2.35萬億元，市場活躍度的提升進一步助推了私募產品備案熱情。

排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，百億私募數量再創歷史新高，是多重因素共同驅動的結果。其一，頭部私募業績表現突出，在帶動規模內生增長的同時，推動規模快速突破百億；其二，資金進一步向投研與合規優勢明顯的頭部私募集中，在低利率環境下，傳統理財與貨幣基金收益下行，私募成為承接此類財富遷移的重要載體；其三，保險資金等長期資本加速入場，直接助推了部分私募管理規模的躍升，這與行業資源集中、資金配置邏輯轉變的趨勢高度契合。

5月私募看漲情緒升溫

私募對5月A股行情的信心持續提升，倉位布局也隨之調整。私募排排網數據顯示，2026年5月，排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為123.79，環比上升2.4%，清晰反映出私募管理人對5月行情的樂觀預期。從私募倉位來看，截至2026年4月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為77.45%，環比小幅上升0.87個百分點，倉位整體保持高位。

具體倉位分布來看，倉位在5成及以上的私募基金占比達93.5%，環比上升1.5個百分點，其中25.1%的私募處于滿倉及加杠桿狀態，40.8%的私募倉位在80%以上（不含滿倉），27.5%的私募倉位介于50%至80%（不含）之間，多數私募保持積極布局態勢。

百億私募星石投資指出，展望后市，市場情緒有望持續修復，目前美伊雙方均有將沖突控制在可控范圍內的意圖，中東沖突烈度最強的階段大概率已經過去，疊加特朗普訪華，后續市場情緒將進一步回暖，資金投資邏輯將回歸經濟基本面、產業趨勢和企業盈利。中期來看，上市公司業績回升將成為下一階段股市的重要驅動，A股市場的基本面驅動有望逐漸增強。