國(guó)際三巨頭“引爆”存儲(chǔ)行情，江波龍盤中漲超17%

5月11日，A股存儲(chǔ)芯片概念板塊強(qiáng)勢(shì)拉升。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，存儲(chǔ)芯片概念漲4.89%，板塊內(nèi)共有103只個(gè)股同步上漲。其中，同有科技、普冉股份、深科達(dá)20cm漲停，長(zhǎng)川科技、瀾起科技、精智達(dá)、江波龍、佰維存儲(chǔ)漲超10%，長(zhǎng)電科技、紅板科技、博杰股份10cm漲停，兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微、華天科技、德明利等紛紛跟漲。

縱觀全球，這輪行情并非A股獨(dú)有，全球半導(dǎo)體板塊做多熱情已被同步點(diǎn)燃。同日，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）盤中續(xù)創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體板塊成為核心拉升力量，SK海力士、三星電子等龍頭股持續(xù)走高。其中SK海力士當(dāng)日漲幅擴(kuò)大至12%，股價(jià)刷新紀(jì)錄新高，總市值也突破9000億美元，年內(nèi)累計(jì)漲幅已超150%。

A股與海外市場(chǎng)的共振走強(qiáng)，直接催化劑來(lái)自國(guó)際存儲(chǔ)三巨頭的“超強(qiáng)財(cái)報(bào)”——SK海力士、三星電子和美光科技相繼發(fā)布2026年一季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收與利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)暴漲。

具體來(lái)看，SK海力士一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.58萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)198%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高達(dá)37.61萬(wàn)億韓元（約合人民幣1730.06億元），同比大增405%；三星電子一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比飆升755.01%至57.2萬(wàn)億韓元（約合人民幣2631.2億元），遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期；美光科技2026財(cái)年第二財(cái)季斬獲營(yíng)收238.6億美元（約合人民幣1621.43億元），同比增長(zhǎng)196.4%。

推動(dòng)業(yè)績(jī)暴漲的核心動(dòng)力，在于AI算力需求的集中釋放，帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片量?jī)r(jià)齊升。在AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用拉動(dòng)下，DRAM與NAND閃存合約價(jià)格持續(xù)上調(diào)，高附加值產(chǎn)品占比顯著提高。

TrendForce最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了這一趨勢(shì)。2026年第二季度通用型DRAM合約價(jià)格預(yù)計(jì)環(huán)比上漲58%-63%，NAND閃存合約價(jià)格環(huán)比上漲70%-75%，價(jià)格上行趨勢(shì)相當(dāng)明確。

隨著全球存儲(chǔ)景氣度持續(xù)提升，存儲(chǔ)或邁入“超級(jí)周期”，市場(chǎng)對(duì)A股存儲(chǔ)芯片板塊的后續(xù)走勢(shì)普遍抱有積極預(yù)期。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，海外大廠擴(kuò)產(chǎn)意愿趨于謹(jǐn)慎，疊加潔凈室建設(shè)周期長(zhǎng)、核心設(shè)備交期困難、良率爬坡等瓶頸也顯著制約了擴(kuò)產(chǎn)能力，供需缺口持續(xù)存在，恰好為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈打開(kāi)了成長(zhǎng)空間。

借助這一行業(yè)趨勢(shì)，A股存儲(chǔ)芯片板塊正迎來(lái)一輪基本面驅(qū)動(dòng)的上漲節(jié)點(diǎn)，尤其那些深度綁定AI存儲(chǔ)與國(guó)產(chǎn)替代的企業(yè)，展現(xiàn)出更強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性。

其中，江波龍表現(xiàn)尤為突出。今日江波龍盤中一度漲超17%，截至發(fā)稿股價(jià)報(bào)555.62元，總市值2326億元。

作為全球第二大、國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立存儲(chǔ)模組廠商，江波龍深耕存儲(chǔ)領(lǐng)域27年，構(gòu)建了“主控芯片自研+固件算法開(kāi)發(fā)+模組封裝測(cè)試”的全產(chǎn)業(yè)鏈能力。

進(jìn)一步看，業(yè)務(wù)基本面的良好表現(xiàn)也強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)江波龍的預(yù)期。2026年一季度，主要受益于存儲(chǔ)行業(yè)量?jī)r(jià)齊升及公司高端產(chǎn)品放量，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入99.09億元，同比增長(zhǎng)132.79%；歸母凈利潤(rùn)38.62億元，同比增長(zhǎng)2644.05%。