博通1224億芯片訂單，受阻

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周四下午，博通股價下跌4%，此前有報道稱，該公司與OpenAI的AI芯片交易遇到了180億美元（約1224億人民幣）的融資障礙。

據(jù)《The Information》援引一份內(nèi)部備忘錄和兩名參與談判的人士報道，這些公司正在協(xié)商一項(xiàng)協(xié)議，由博通公司為芯片生產(chǎn)的第一階段提供資金，該階段將消耗 1.3 GW 的數(shù)據(jù)中心容量，耗資約 180 億美元。

談判可能遇到障礙，因?yàn)閾?jù)OpenAI一位高管上個月在一份備忘錄中透露，博通公司表示，只有微軟（NASDAQ:MSFT）同意購買約40%的芯片，博通才會為第一階段提供資金。根據(jù)擬議的安排，微軟將在其數(shù)據(jù)中心安裝這些芯片，然后再將其租回給OpenAI。

據(jù)一位參與談判的人士透露，微軟的購買承諾將使博通確信能夠收回投資。然而，備忘錄指出，微軟也可能選擇不購買OpenAI的芯片，這將改變該項(xiàng)目的融資條款。

對于ChatGPT的開發(fā)商OpenAI來說，獲得融資至關(guān)重要，因?yàn)樵摴绢A(yù)計(jì)到2029年其運(yùn)營將消耗超過2000億美元。使用自有芯片是OpenAI降低服務(wù)器成本和提高毛利率的關(guān)鍵所在。

博通在定制AI芯片市場占據(jù)主導(dǎo)地位

盡管英偉達(dá)憑借其在人工智能數(shù)據(jù)中心GPU芯片領(lǐng)域的長期主導(dǎo)地位，作為華爾街人工智能巨頭而備受矚目，但一家競爭對手卻一直在打造一些與眾不同的產(chǎn)品。博通已與多家大型人工智能公司達(dá)成重要的芯片交易，其中包括Alphabet、Meta Platforms、Anthropic和OpenAI。

憑借這些交易，博通或許會成為更值得持有的AI股票。最重要的是，博通在一些方面取得了勝利，而這些優(yōu)勢是英偉達(dá)難以應(yīng)對的。博通已成為定制AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，其芯片能夠滿足每位客戶的特定需求。

博通公司開發(fā)了一種名為XPU（定制化處理器）的技術(shù)。與英偉達(dá)銷售用于人工智能應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化GPU芯片不同，博通的XPU是定制化的，專門針對每個客戶的需求而設(shè)計(jì)。這在成本和效率等方面為博通的客戶帶來多方面的好處，并確保人工智能公司不必完全依賴英偉達(dá)提供所有人工智能芯片。

該公司預(yù)計(jì)2025年人工智能業(yè)務(wù)收入將達(dá)到200億美元，但隨著與多家知名人工智能公司達(dá)成芯片交易，這一數(shù)字有望大幅增長。首席執(zhí)行官陳福（Hock Tan）指出，到明年年底，人工智能業(yè)務(wù)收入可能遠(yuǎn)超1000億美元。

對于那些不關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)的人來說，這比2025年的人工智能銷售額增長了五倍。博通公司2025年的總收入為638億美元，因此人工智能的增長將徹底改變其財(cái)務(wù)狀況。

博通面臨的風(fēng)險之一是數(shù)據(jù)中心支出可能具有周期性。預(yù)算可能會暫停或下降，而這些放緩可能會導(dǎo)致股價下跌。

但其業(yè)務(wù)的很大一部分并不依賴于人工智能，例如基礎(chǔ)設(shè)施軟件和通用半導(dǎo)體解決方案。博通為無線、寬帶、工業(yè)自動化和網(wǎng)絡(luò)提供非人工智能連接和存儲解決方案，并為網(wǎng)絡(luò)安全和企業(yè)軟件提供非人工智能基礎(chǔ)設(shè)施軟件。

股市瞬息萬變，沒有什么是絕對有保障的。博通要想達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，其人工智能領(lǐng)域的支出必須繼續(xù)快速增長，并且公司必須兌現(xiàn)其創(chuàng)新路線圖。然而，如果我們?nèi)蕴幱诙嗄耆斯ぶ悄芑A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的早期階段，那么這只股票可能會帶來巨大的長期收益。

（來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察綜合）

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個人觀點(diǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點(diǎn)，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對該觀點(diǎn)贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

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