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Arista Networks 公布了 2026 財年第一季度 (Q1) 的強勁盈利，但日益惡化的內存芯片供應鏈挑戰進一步降低了該公司對本財年剩余時間的預測。
Arista第一季度營收同比增長35%至27億美元，略高于預期。然而，毛利率同比及環比均略有下降至62.4%，這主要是由于高利潤率企業客戶的銷售額占比下降所致。
盡管取得了這些不錯的成績，但 Arista 的管理層暗示，未來將面臨長期的挑戰。
“我們目前的市場需求是我在Arista任職以來見過的最佳水平，”Arista資深首席執行官Jayshree Ullal在公司最近一次財報電話會議上表示。“然而，供應情況卻截然相反。我們正面臨全行業的供應短缺，無論是晶圓、硅芯片、CPU、光學器件，還是我上個季度提到的內存，都面臨著同樣的問題，而且這些原材料的采購成本也居高不下。顯然，今年我們的需求遠遠超過了供應。”
Ullal 提到的“上個季度”指的是當時直言不諱的評估，即由于內存芯片供應的限制，“我們不得不強顏歡笑，接受任何價格，而這些價格簡直糟糕透了。”
和當時一樣，烏拉爾表示，阿里斯塔正在試圖繞過芯片挑戰，但這些努力將會產生影響。
“我們希望供應鏈在未來一兩年內能夠有所緩解，但Arista運營團隊一直在積極與供應商溝通，加強供應協議并簽訂多年采購承諾，”Ullal表示。“由于我們為了確保向客戶持續供應產品而不得不支付更高的價格，我們預計毛利率將面臨壓力，這主要是因為產品組合的調整和權衡取舍。”
Arista 首席財務官 Chantelle Breithaupt 后來也表達了類似的觀點，她指出，該供應商的采購承諾從上一個財政年度末的 68 億美元飆升至第一季度的 89 億美元。
布雷特豪普特解釋說：“這種預期中的采購活動主要代表與新產品和人工智能部署相關的芯片采購。未來幾個季度，由于新產品需求、零部件價格波動以及主要供應商的交貨周期等因素的影響，我們仍將面臨一定的波動。這也可能導致在部署前幾個季度庫存水平偏高。”
烏拉爾后來承認，最初他認為芯片供應鏈的挑戰只與存儲器有關，“現在看來，所有晶圓制造廠都面臨著挑戰。每一種芯片都面臨著挑戰。”
“我們正面臨晶圓廠產能嚴重短缺的問題，導致我們無法及時獲得芯片，”烏拉爾繼續說道。“我想說的是，我們的采購承諾都是多年期的，因為他們必須應對未來數年的預測，才能確保我們及時獲得芯片，因為這些芯片的交貨周期實在太長了。”
金融分析公司 William Blair 在一份 Arista 研究報告中將該供應商芯片供應緊張的原因歸咎于博通，因為 Arista 的平臺是基于博通的 Jericho 和 Tomahawk 以太網芯片構建的，而博通是 Arista 的主要芯片供應商。
“雖然管理層希望這些問題在未來一兩年內能夠緩解，但這正日益成為 Arista 交付產品和確認收入能力的嚴重制約因素，可能會在短期內限制其增長空間，”該公司寫道。
Ullal 也贊同這一觀點，他表示：“隨著我們今年繼續出貨，我們可以更好地預測明年的情況，但我可以告訴你們，我們看到了多年的需求，我們將竭盡全力，包括犧牲毛利率，來滿足今年和明年的需求，因為我們絕不希望因為 Arista 沒有提供網絡而導致 GPU 閑置和 AI 基礎設施利用率不足。”
（來源：編譯自sdxcentral）
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