廣東
渤海證券認為，北美四大云服務(wù)廠商在近期財報季集中更新資本開支指引，多數(shù)上調(diào)2026年度資本開支預(yù)期，充分印證全球AI算力需求仍處于高速增長階段。當前全球頭部云廠商已進入提價周期，相關(guān)企業(yè)有望迎來價值重估機遇；算力租賃及IDC廠商亦將充分受益于智算中心新建與擴容帶來的產(chǎn)業(yè)紅利。DeepSeek等頭部大模型廠商正加快推進與國產(chǎn)芯片的技術(shù)協(xié)同，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來規(guī)模化放量階段。
華源證券認為，海外CSP大廠財報陸續(xù)發(fā)布，主業(yè)在AI驅(qū)動下實現(xiàn)高速增長，并且進一步上修了資本開支規(guī)劃，對于算力建設(shè)的旺盛需求帶動了全球AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈的高增長，海外AI硬件公司一季度展現(xiàn)出較強的增長韌性；同時，隨著國內(nèi)先進制程產(chǎn)線的擴產(chǎn)和良率爬坡，為國產(chǎn)算力的市占率提升提供了堅實的產(chǎn)能支撐，算力芯片廠商一季度展現(xiàn)了較好的增長勢頭。考慮到接下來AI迭代和滲透率持續(xù)提升帶來的對于算力旺盛需求，看好算力租賃/國產(chǎn)算力/海外算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
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