美股暴漲，還有哪些基金有額度？

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五一假期回來，美股給國內(nèi)投資者送了一份大禮，標(biāo)普500和納指不但創(chuàng)下十幾年來最快漲幅，而且雙雙歷史新高。

4月份，標(biāo)普單月漲了10%，納指漲了15%，創(chuàng)下了2020年以來最好的單月表現(xiàn)。

美股總市值在4月份直接漲了3萬億美元出來，大約等于一個(gè)英國的GDP，你在假期里吃喝玩樂的時(shí)候，大洋彼岸的股市已經(jīng)悄悄刷新了歷史。

為什么突然暴漲？

說到底，這一輪美股暴漲的底層邏輯，可以拆成三條主線。

第一條，算力軍備競賽。全球科技巨頭都在搶GPU，內(nèi)存以擴(kuò)張自己的算力中心，Meta、Google、微軟、亞馬遜四大美股巨頭，今年在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的資本開支預(yù)計(jì)將超過6500億美元，堪稱人類有史以來最大的資本擴(kuò)張。

第二條，存儲(chǔ)芯片跟著起飛。AI模型對內(nèi)存的需求是指數(shù)級的。美光股價(jià)創(chuàng)了歷史新高，HBM訂單暴漲，英特爾今年漲了近190%，靠的就是AI芯片轉(zhuǎn)型預(yù)期。

第三條，應(yīng)用層真的落地了。Anthropic年化收入12個(gè)月新增350億美元，OpenAI加速商業(yè)化。最新財(cái)報(bào)也在驗(yàn)證：蘋果營收超預(yù)期，Alphabet廣告和云服務(wù)雙雙超預(yù)期，AWS錄得三年來最快增速。

根據(jù)美銀的數(shù)據(jù)，第一季度標(biāo)普500指數(shù)的成分股凈收入同比增長預(yù)計(jì)達(dá)27%盈利驚喜達(dá)1311億美元，23個(gè)行業(yè)盈利預(yù)期被上調(diào)，這一輪漲的不只是估值，是實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績。

我整理了一些投資美股并且額度充足的基金，后臺(tái)回復(fù)【美股】就可以獲得相關(guān)名單。

現(xiàn)在美股該怎么看？

我的看法是：結(jié)構(gòu)性主線清晰，但別追高。

AI的敘事沒有變，科技股的盈利也在兌現(xiàn)，資金仍然圍繞盈利確定性強(qiáng)、對宏觀擾動(dòng)不敏感的方向配置，但宏觀層面的裂縫也在出現(xiàn)。

最新的FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，但內(nèi)部分歧創(chuàng)下了八年之最，而且對于通脹措辭悄悄從略微偏高改成了偏高。

Powell在發(fā)布會(huì)上說了句讓人印象深刻的話：I won’t see you next time.這是他最后一次以主席身份主持議息會(huì)議。

所以我的建議是：持有優(yōu)質(zhì)科技基金的繼續(xù)拿著，別因?yàn)闈q多了就慌著賣；但如果你現(xiàn)在還想大舉追高加倉，我覺得可以再等等。

巴菲特的冷水

正當(dāng)所有人都在狂歡的時(shí)候，95歲的巴菲特在伯克希爾股東大會(huì)上澆了一盆冷水。

他說了一個(gè)比喻：

市場就像一座教堂，旁邊連著一個(gè)賭場。人們可以在教堂和賭場之間隨意穿梭。教堂里的人變多了，賭場里的人也變多了。但賭場對人們的吸引力，越來越大。

他點(diǎn)名批評了一日期權(quán)（0DTE），這是一種當(dāng)天買、當(dāng)天到期的期權(quán)。

巴菲特的原話，如果你在買賣一日期權(quán)，那既不是投資，也不是投機(jī)，那就是賭博。

0DTE現(xiàn)在占全美期權(quán)交易量的24.1%，每天有天文數(shù)字的資金在賭漲跌，足以說明當(dāng)下美股的風(fēng)氣。

伯克希爾手握3800億美元現(xiàn)金，巴菲特選擇什么都不做。他的理由是做投資60年了，真正肥美的年份大概只有5個(gè)，超過90%的時(shí)間他都在等待。

教堂依舊莊嚴(yán)，賭場燈火通明。

你選擇站在哪一邊？

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