Anthropic 2千億豪賭，谷歌云成最大贏家？

“一場沒有退路的算力豪賭。”

作者丨高允毅

編輯丨陳嘉欣

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Anthropic豪擲2千億美元鎖定谷歌云

在硅谷，2千億美元能買到什么？換算成現金，它能買下整整兩個英特爾；換算成算力，人類歷史上最昂貴的一份“芯片租賃合同”即將誕生。

2026年5月5日，據The Information報道，AI初創公司Anthropic已承諾在未來五年內向Google Cloud支付約2千億美元，用于獲取5吉瓦的TPU算力和云服務。

交易的結構分兩層。第一層是Anthropic向Google Cloud購買5吉瓦的下一代TPU算力。這些芯片由Google與Broadcom聯合開發，與NVIDIA GPU形成直接競爭。第二層是Alphabet的投資：Google計劃向Anthropic追加投資至少100億美元，如果Anthropic達到特定業績目標，總額可升至400億美元。

放著英偉達成熟的CUDA生態不用，Anthropic為什么非要跑去用谷歌的TPU？

如果說英偉達的GPU本質上是一個“全才”，那谷歌的TPU則是純粹的“偏才”。英偉達的GPU能打游戲，能挖礦，也能跑AI，功能多但并不專一，而谷歌的TPU是專門為Transformer架構優化的ASIC（專用集成電路），它砍掉了一切不需要的電路，每一平方毫米的硅片都只為矩陣乘法而生。

更核心的因素在于成本。英偉達賣一張卡，毛利能達到驚人的70%以上，云廠商買完卡，還要再加價租給AI公司，谷歌則是“自研芯片+博通定制 -> 自建數據中心 -> 直接提供算力服務”。

這種“農場直達餐桌”的供應鏈，讓谷歌可以把英偉達賺走的那部分超額利潤，直接變成給Anthropic的巨額折扣。據內部人士透露，谷歌提供的算力單價比英偉達方案低了整整40%-50%。

對谷歌來說，這筆訂單也至關重要。這筆交易從2027年開始兌現，占Google上周向投資者披露的谷歌云待確認收入訂單規模（revenue backlog）的40%以上。而且這2千億美元訂單的核心，不是采購英偉達的H100，而是谷歌自研、并與博通（Broadcom）深度定制的下一代TPU（張量處理單元）。

一方面，自研TPU的利潤率遠高于轉售NVIDIA GPU，而另一方面，Anthropic的長期鎖定使得Google的定制芯片戰略第一次獲得了一個真正的大規模外部客戶。

芯片投資人王月向雷峰網表示，這次的交易是“去英偉達化”進程中一個教科書級的里程碑，也是頂級AI公司第一次大規模、長周期地拋棄了英偉達的通用算力，轉而投向自研芯片的懷抱，但這也意味著谷歌已將未來的增長幾乎全部押注在Anthropic這一個單一核心客戶身上。

目前從資本市場反應看，華爾街對此交易持樂觀態度。消息公布后，Alphabet股價盤后上漲約1.62%。

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谷歌為什么會與Anthropic結盟？

把時間撥回2025年底，Anthropic的年化營收約為90億美元。然而僅僅四個月后（2026年4月），這一數字便狂飆突進，一舉突破300億美元大關。在極短的時間窗口內，Anthropic實現了超3倍的指數級暴漲，這也讓巨頭們生出招攬之心。

驅動Anthropic增長的核心是Claude模型的全面商用化：Claude聊天、Claude Code（AI編程助手）、Claude Cowork（AI協作工具）三條產品線同時爆發，讓Anthropic年化支出超過100萬美元的大客戶，在不到兩個月內從500多家增至1000多家。

在硅谷的商業版圖中，Anthropic的狂飆與昔日同袍OpenAI形成了意味深長的分化。

當OpenAI深陷內部治理爭議泥潭，如Musk訴訟風波、非營利架構轉型的陣痛時，Anthropic正憑借“AI安全至上（Safety-first）”的品牌護城河與極其激進的Agent產品策略，在企業級市場瘋狂攻城略地。在硬核的開發者社區，Claude Code的口碑正在裂變式傳播，已然成為打破Cursor壟斷的另一大主流AI編程利器。

不僅是產品端，Anthropic真正的戰略底牌，在于其堪稱“異類”的多云生態布局。

放眼全球，它是目前唯一一家能夠將旗艦模型Claude同時部署在三大云巨頭——Amazon AWS（Bedrock）、Google Cloud（Vertex AI）與Microsoft Azure（Foundry）之上的AI企業。這給了Anthropic不被任一算力巨頭“裹挾”的底氣。

資本市場對這種“獨立與克制”給出了史詩級的定價。

2026年2月，Anthropic完成高達300億美元的G輪融資，由新加坡GIC與Coatue聯合領投，投后估值一舉沖破3800億美元。

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2千億算力賭注背后的兩大陣營

跳出交易本身來看，Anthropic與Google的這筆世紀聯姻并不是孤立事件，它是AI產業"算力軍備競賽"的最新一役。

據The Information統計，Anthropic和OpenAI兩家公司的云計算合同，合計已占AWS、Microsoft Azure、Google Cloud和Oracle四巨頭約2萬億美元長期合同的近一半。

這意味著全球云基礎設施的幾乎每一美元增長，都在被這兩家AI公司吃掉。

這場競賽形成了獨特的“資本-算力閉環”模式：云巨頭投資AI初創公司→初創公司拿到錢后購買云巨頭的算力→錢回流到云巨頭的財報里。

如今的硅谷牌桌上，巨頭們都在如法炮制這一法則：Google注資Anthropic，換來后者對Google TPU的綁定采購；微軟豪賭OpenAI，將其牢牢焊死在Azure的算力戰車上；哪怕是今年4月剛向Anthropic追加50億美元投資的亞馬遜，圖的也是讓其大量消耗AWS自研的Trainium芯片。

然而，這套“左手倒右手”模式的可持續性正在被質疑。

Anthropic的CEO Dario Amodei本人曾在2025年12月警告，部分AI公司正在"YOLO式"（You Only Live Once，無所顧忌）地燒錢，承擔著巨大的金融風險。

海外投資人張航表示，2千億美元的承諾意味著即使Anthropic保持當前最樂觀的增長曲線，每年的云支出也將達到約400億美元，這遠超其當前營收。

但對于簽下支票的Google而言，這場看豪賭背后卻有著一箭雙雕的戰略價值。

在防御端，這是一次極其成功的商業收編。Google借由自研TPU芯片替換昂貴的NVIDIA GPU，在AI云市場打出了一套“超高利潤率+深度客戶鎖定”的完美組合拳。

同時在進攻端，隨著TPU生態的野蠻生長，NVIDIA在AI芯片界的壟斷地位正在被打破。

當Anthropic這樣的絕對頭部大模型玩家，轉身成為非GPU陣營（TPU）的最大擁躉，這無疑是全球半導體格局幾十年來，所遭遇的最具顛覆性的變數。

本文作者長期追蹤國內外科技巨頭動態、前沿技術和幕后故事，歡迎添加微信 linjueminweixin 一起快樂吃瓜。