金融監管機構拉響警報：全球2萬億美元私人信貸市場正暗藏危機

財聯社5月6日訊（編輯 周子意）一家全球金融監管機構正要求各國監管機構加強對私人信貸的審查，并警告稱，在這個規模近2萬億美元的領域，銀行、資產管理公司、保險公司和私募股權公司面臨著各種不斷增加的風險。

在周三（5月6日）發布的一項調查研究中，金融穩定理事會（FSB）指出，該行業缺乏標準化、透明化的數據，再加上不透明的估值方式、復雜的融資結構和工具，正在給整個市場帶來風險。

這發生在美國私人信貸領域日益令人擔憂的形勢之下——涉及軟件業務風險、商業發展公司以及個別企業倒閉等問題。

FSB是由來自二十國集團成員國的央行行長、監管者和財政部長組成的，該機構對私人信貸一行業與銀行、保險公司以及投資管理公司之間通過銀行信貸額度、循環融資機制以及戰略合作關系而日益緊密的聯系狀況發出了警告。

風險警告

FSB的統計數據顯示，銀行提供的已使用和未使用的信貸額度達2200億美元，但商業數據表明實際數額可能高達兩倍之多。

該機構表示，盡管這一數額在銀行的總核心一級資本中所占比例相對較小，但其他關聯因素可能會加大風險，“這包括高風險的基金投資組合融資、銀行向同時從私人信貸基金借款的公司提供循環信貸額度，以及銀行與資產管理公司之間專注于私人信貸的合作模式變得越來越普遍。”

信貸狀況惡化

有分析報告指出，這些關聯可能會加劇市場壓力，并指出該行業的高杠桿率（主要集中在科技、醫療保健和服務業等領域）在長期經濟衰退期間尚未得到充分檢驗。

報告補充道，“一些私人信貸借款人似乎更多地依賴實物支付貸款，即以新增債務替代現金償還利息，FSB認為這可能是信用狀況惡化的預警信號。”

對此，FSB希望各國監管機構加強對該行業的監管力度，這包括分享有關銀行及非銀行機構在私人信貸領域風險管理與治理方面的監管方法，涵蓋風險敞口的匯總、估值以及使用私人評級等內容，同時還要解決貸款層面數據不完整的問題，并加強對流動性錯配的審查。

私募信貸總規模約在1.5萬億至2萬億美元之間，以美國市場為主導，歐元區及英國次之。

該行業在2008年全球金融危機后迅速擴張，私募信貸基金等另類投資工具填補了投行退出高風險債務市場后留下的融資空白。