城商行頭部雙雄爭(zhēng)霸但息差均處低位，西安銀行營(yíng)收增速最高成黑馬

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營(yíng)收增速上，西安銀行成為2025年城商行隊(duì)列中最大的增長(zhǎng)亮點(diǎn)，其營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)21.68%，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入達(dá)99.66億元，增速在17家A股上市城商行中排名第一。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 余紀(jì)昕

編輯 | 方海平 肖嘉

排版 | 李玉嬌

隨著年報(bào)季落幕，城商行作為區(qū)域性銀行的代表，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)引人關(guān)注。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，在銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的2025年，17家A股上市城商行中仍有13家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。

資產(chǎn)規(guī)模上，2025年末，北京銀行與江蘇銀行雙雙突破4.9萬(wàn)億元，其中江蘇銀行去年資產(chǎn)規(guī)模同比增速高達(dá)24.78%，在頭部城商行中保持增速領(lǐng)先，與北京銀行的“城商行一哥”競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。

營(yíng)業(yè)收入方面，去年西安銀行以21.68%的營(yíng)收增速領(lǐng)跑，增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁。然而，在整體向好的趨勢(shì)下，部分銀行的營(yíng)收表現(xiàn)也揭示了內(nèi)部的分化。2025年，共有4家上市城商行出現(xiàn)了營(yíng)收同比下滑，其中貴陽(yáng)銀行營(yíng)收下滑12.94%，降幅較為明顯。這反映出，即使在行業(yè)整體韌性增強(qiáng)的背景下，城商行之間的梯隊(duì)變遷和業(yè)績(jī)分化仍在持續(xù)進(jìn)行。

規(guī)模競(jìng)逐：江蘇銀行增速24.78% 頭部雙雄差距不足百億

回望2025年，城商行頭把交椅的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。去年中期業(yè)績(jī)顯示，江蘇銀行曾一度在去年6月末以4.79萬(wàn)億元的資產(chǎn)總額，超越北京銀行登頂城商行之列。

不過(guò)，從去年末資產(chǎn)規(guī)模表現(xiàn)來(lái)看，排位格局似乎又有變化。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，北京銀行以49382.73億元的總資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)居第一，2025年同比增長(zhǎng)16.98%；江蘇銀行以49313.16億元緊隨其后；截至去年底，兩者規(guī)模已十分逼近，相差不到百億。

值得關(guān)注的是，在城商行中，江蘇銀行去年資產(chǎn)增速高達(dá)24.78%，在較高的規(guī)模基數(shù)上依然邁出“快步跑”姿態(tài)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的擴(kuò)張動(dòng)能。

記者注意到，江蘇銀行在年報(bào)披露前夜剛剛官宣“換帥”。3月27日晚間，江蘇銀行公告稱，葛仁余因年齡原因辭去董事長(zhǎng)等職務(wù)。同一時(shí)間，該行董事會(huì)同意選舉袁軍擔(dān)任董事長(zhǎng)。據(jù)了解，袁軍在去年11月的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上曾表示，將統(tǒng)籌平衡好規(guī)模、效益、效率、質(zhì)量，以內(nèi)生積累為主。

除了頭部的“雙雄爭(zhēng)霸”，城商行中的第二梯隊(duì)也保持了較快的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)。2025年末，寧波銀行以36286.71億元的總資產(chǎn)穩(wěn)居第三，增速為16.11%；上海銀行、南京銀行分別以33087.52億元和30218.20億元緊隨其后，共同構(gòu)成了3萬(wàn)億元上下的重要梯隊(duì)。

營(yíng)收增長(zhǎng)分化：西安銀行以21.68%增速成黑馬，江蘇銀行營(yíng)收居首

在營(yíng)收表現(xiàn)上，城商行隊(duì)伍呈現(xiàn)出鮮明的分化態(tài)勢(shì)。

從2025年?duì)I收規(guī)模看，江蘇銀行以879.42億元的營(yíng)收規(guī)模位居城商行第一，同比增長(zhǎng)8.82%。其增長(zhǎng)得益于利息凈收入（去年增長(zhǎng)20.66%）和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（去年增長(zhǎng)28.03%）的雙輪驅(qū)動(dòng)。該行在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，其強(qiáng)化科技運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)持“One Bank”理念，打破部門壁壘，并推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)渠道主動(dòng)經(jīng)營(yíng)，打造“蘇超”公域流量經(jīng)營(yíng)新陣地。

營(yíng)收增速上，西安銀行成為2025年城商行隊(duì)列中最大的增長(zhǎng)亮點(diǎn)，其營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)21.68%，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入達(dá)99.66億元，增速在17家A股上市城商行中排名第一。

具體來(lái)看，這一高增長(zhǎng)主要得益于其利息凈收入的驅(qū)動(dòng)。財(cái)報(bào)顯示，西安銀行利息凈收入達(dá)88.20億元，同比增長(zhǎng)59.67%，成為收入增長(zhǎng)的核心引擎，這也源于其貸款規(guī)模擴(kuò)張和息差的雙重驅(qū)動(dòng)。

除西安銀行外，重慶銀行、南京銀行、寧波銀行的營(yíng)收增速也表現(xiàn)不俗，分別達(dá)到10.48%、10.48%和8.01%，共同構(gòu)成營(yíng)收增長(zhǎng)的積極陣營(yíng)。

然而，有喜亦有憂。貴陽(yáng)銀行營(yíng)收同比下滑12.94%至129.99億元，成為去年城商行中營(yíng)收表現(xiàn)相對(duì)弱的銀行之一。

業(yè)內(nèi)大多關(guān)注的是，北京銀行去年?duì)I收也出現(xiàn)了同比下滑3.39%的現(xiàn)象。對(duì)此，北京銀行行長(zhǎng)戴煒在4月29日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上解釋稱，這主要受市場(chǎng)利率震蕩上行影響，公允價(jià)值變動(dòng)損益減少所致。

戴煒還表示，該行2025年歸母凈利潤(rùn)下降也主要源于主動(dòng)增提撥備51.47億元以及市場(chǎng)因素。“我們始終對(duì)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)保持敬畏之心，堅(jiān)信銀行經(jīng)營(yíng)的底層邏輯是穿越周期的能力。2025年加大撥備計(jì)提，就好比加滿了油，蓄滿了力，是為了更好的前行。”他強(qiáng)調(diào)，寧承受短期業(yè)績(jī)壓力，也要確保銀行長(zhǎng)期穩(wěn)健。

息差分化加劇：廈門銀行凈息差1.09%墊底，僅3家逆勢(shì)走闊

凈息差作為衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，在2025年繼續(xù)對(duì)各家城商行構(gòu)成嚴(yán)峻考驗(yàn)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局2026年2月數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差連續(xù)三個(gè)季度持平于1.42%的歷史低位。

在此背景下，A股上市城商行中，僅西安銀行、重慶銀行、齊魯銀行3家實(shí)現(xiàn)了凈息差同比正增長(zhǎng)。記者注意到，西安銀行凈息差逆勢(shì)提升至1.85%，在行業(yè)息差普遍收窄的背景下尤為難得，成為息差改善最顯著的銀行；長(zhǎng)沙銀行、南京銀行的凈息差也保持在較高水平。

相比之下，廈門銀行凈息差僅為1.09%，在上市銀行中墊底。北京銀行、上海銀行、蘇州銀行的凈息差也偏低，顯示其面臨較大的利差壓力。

對(duì)于息差走勢(shì)，分析人士指出，年內(nèi)凈息差預(yù)計(jì)將延續(xù)收窄但降幅趨緩。資產(chǎn)端貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下行壓力仍在，負(fù)債端存款定期化趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。穩(wěn)息差需從優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)負(fù)債管理及拓展非息收入等多方面著手。

區(qū)域戰(zhàn)略分野：長(zhǎng)三角城商行依托主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)擊，差異化路徑凸顯

從地域分布看，城商行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域分化特征。業(yè)界普遍認(rèn)為，長(zhǎng)三角地區(qū)的城商行（如江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行），近年來(lái)普遍表現(xiàn)較為優(yōu)異，資產(chǎn)規(guī)模大、增長(zhǎng)迅速，盈利能力強(qiáng)勁。這主要得益于區(qū)域內(nèi)制造業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)活力支撐，以及銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管控和信貸投放策略。

財(cái)報(bào)顯示，江蘇銀行作為江蘇省最大法人銀行，其業(yè)務(wù)深度扎根江蘇，2025年江蘇地區(qū)貸款余額占全行貸款總額的83.93%，凸顯其主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，該行積極輻射長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀三大國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)圈，其中長(zhǎng)三角貸款同比增長(zhǎng)43.40%，粵港澳大灣區(qū)同比增長(zhǎng)40.19%，顯示區(qū)域外拓展成效顯著。

相比之下，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型動(dòng)能差異、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)調(diào)整等因素影響，一些城商行盈利能力也同時(shí)面臨著壓力，如貴陽(yáng)銀行營(yíng)收下滑12.94%，鄭州銀行不良率較高（1.71%）。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，部分城商行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)傳統(tǒng)，對(duì)公業(yè)務(wù)仍以傳統(tǒng)制造業(yè)、政府平臺(tái)項(xiàng)目為主，非利息收入占比相對(duì)較低，未來(lái)業(yè)務(wù)的多元化程度還有較大的提升空間。

在此背景下，各家銀行因地制宜，正展現(xiàn)出差異化的轉(zhuǎn)型路徑。

比如，南京銀行董事長(zhǎng)謝寧在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上首次提出了“好銀行”的標(biāo)準(zhǔn)，即公司治理好、經(jīng)營(yíng)發(fā)展好、評(píng)價(jià)口碑好。他介紹，今年一季度南京銀行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)的“正U型”曲線穩(wěn)步向上，同比分別增長(zhǎng)13.54%和8.05%，增速較上年同期分別提升了7個(gè)和1個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，該行成本和不良率的“倒U型”曲線更加扎實(shí)，成本收入比同比下降2.9個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，有分析人士指出，當(dāng)同業(yè)紛紛壓降房地產(chǎn)貸款時(shí)，貴陽(yáng)銀行選擇了一條“逆勢(shì)加倉(cāng)”的路徑，其房地產(chǎn)貸款余額卻在2025年逆勢(shì)增長(zhǎng)19.35%至579.96億元，且不良率從1.05%降至0.41%；同時(shí)，其個(gè)人綜合消費(fèi)貸款余額高增98.05%，顯示出同類銀行而言相對(duì)激進(jìn)的零售轉(zhuǎn)型動(dòng)向。

展望2026年，如何因地制宜、精準(zhǔn)施策，在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展中提升業(yè)績(jī)、改善經(jīng)營(yíng)能力，仍將是對(duì)各家城商行智慧與管理水平的持續(xù)考驗(yàn)。