四部委光伏座談會定調(diào)“反內(nèi)卷”：行業(yè)洗牌進(jìn)入深水區(qū)

出品|圓維度

4月17日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、國家能源局等多部門聯(lián)合召開光伏行業(yè)座談會，明確提出將產(chǎn)能調(diào)控、兼并重組、價格執(zhí)法、質(zhì)量監(jiān)管等舉措納入“反內(nèi)卷”綜合治理框架，推進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。這并非一次簡單的行業(yè)座談會——中國華能、國家電投、中核集團(tuán)等六大電力央企悉數(shù)到場，工信部部長李樂成親自出席并講話。當(dāng)主管部門與企業(yè)巨頭坐到同一張會議桌前，光伏行業(yè)的“陣痛期”注定不會平靜收場。

過去兩年，光伏行業(yè)在產(chǎn)能過剩的泥潭中越陷越深。全球太陽能名義產(chǎn)能高達(dá)1400GW，中國占比超過90%，但實際需求僅約500GW，產(chǎn)能利用率不足四成。代價觸目驚心：2024年31家A股上市光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損達(dá)574.7億元。德意志銀行4月9日發(fā)布的研報指出，當(dāng)前行業(yè)環(huán)境與2025年低谷期相似甚至更嚴(yán)峻，多晶硅庫存高達(dá)54.6萬噸，相當(dāng)于全年預(yù)測需求量的約43%，多晶硅和光伏玻璃的單位現(xiàn)金利潤已為負(fù)值。產(chǎn)品價格跌跌不休、企業(yè)賣一瓦虧一塊，卻還在拼命擴(kuò)產(chǎn)——這種反常局面的背后，是長期以來“規(guī)模即正義”的制造業(yè)擴(kuò)張邏輯在作祟。

此次座談會釋放的信號，比以往任何一次都更具體。會議部署的七項“反內(nèi)卷”綜合治理措施，從產(chǎn)能調(diào)控到兼并重組、從價格執(zhí)法到質(zhì)量監(jiān)管，幾乎覆蓋了光伏產(chǎn)業(yè)的每一根敏感神經(jīng)。而在會議之外，一套更為猛烈的政策組合拳早已先行展開：4月1日起，光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅從9%直接歸零；工信部將太陽能組件納入重點產(chǎn)品質(zhì)量檢查清單；兩項光伏組件強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)正在公示。監(jiān)管層不再只是“喊話”，而是實實在在地從資金、標(biāo)準(zhǔn)和市場秩序三個維度同時收緊。

市場對此次會議的反應(yīng)頗為微妙。4月13日至17日當(dāng)周，光伏設(shè)備行業(yè)指數(shù)累計上漲3.31%，10家公司股價漲幅超過10%——市場似乎在“反內(nèi)卷”政策中讀出了產(chǎn)能出清加速、行業(yè)集中度提升的預(yù)期。但與此同時，德意志銀行明確給予部分光伏企業(yè)“賣出”評級，認(rèn)為行業(yè)“反內(nèi)卷”政策的不確定性可能持續(xù)壓制行業(yè)整體盈利與估值。資本市場在政策信號與基本面之間反復(fù)博弈，這種猶豫恰恰折射出當(dāng)前光伏行業(yè)的真實處境：方向已定，但出清的路徑和節(jié)奏依然充滿不確定性。

當(dāng)“產(chǎn)能擴(kuò)張”邏輯被打破，行業(yè)分化正加速到來。今年1月，硅片龍頭TCL中環(huán)宣布收購組件商一道新能，3月30日以12.58億元控制其66.34%股份；2月24日，硅料龍頭通威股份宣布籌劃收購行業(yè)第六的青海麗豪100%股權(quán)。這兩起標(biāo)志性并購案表明，政策引導(dǎo)下的市場化兼并重組正在加速推進(jìn)。可以預(yù)見，在退稅取消、標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、價格執(zhí)法的多重壓力下，缺乏核心技術(shù)的落后產(chǎn)能將加速退出，“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者出清”的格局將在2026年全面成型。

當(dāng)然，“反內(nèi)卷”不等于“去產(chǎn)能”。政策的核心目標(biāo)并非簡單壓縮規(guī)模，而是推動產(chǎn)業(yè)從同質(zhì)化低價競爭，走向技術(shù)驅(qū)動與質(zhì)量優(yōu)先的高質(zhì)量發(fā)展路徑。真正的考驗在于：在政策退坡、競爭加劇、技術(shù)迭代的三重變局中，誰能率先找到新的平衡點，誰就將成為行業(yè)洗牌后的幸存者。這場始于2026年初春的座談會，或許正是光伏行業(yè)告別“青春期”、走向“成熟期”的分水嶺。