再收百萬級罰單，中宏人壽為何屢罰屢犯？

文丨英英 編輯丨杜海

來源丨正經社（ID：zhengjingshe）

（本文約為1400字）

【正經社“保險之道”觀察之24】

國內首家中外合資壽險公司中宏人壽，為何在合規問題上屢屢“翻車”？

2026年3月27日，中國人民銀行上海市分行一紙罰單，將中宏人壽推上風口浪尖。因“未按照規定開展客戶盡職調查、未按照規定報告可疑交易”兩項違規，這家老牌合資險企被警告并處罰款146.8萬元。

這已是中宏人壽收到的第N張罰單。近年來，從總公司到地方分支，從財務造假到業務違規，中宏人壽一邊是罰單不斷，一邊卻是屢罰屢犯。

此次最新罰單，總公司因反洗錢核心環節失守被罰146.8萬元，客戶身份識別與可疑交易監測雙重失效，風控體系顯得“形同虛設”。

2025年，多地分支被罰：深圳分公司因財務數據不真實被罰50萬元；陜西分公司因違規使用條款、牟取不當利益被罰32萬元；四川分公司因違規返傭、代理人管理失責被罰17萬元。

時間拉長，2024年12月，重慶分公司“編制虛假業務財務資料”被罰40萬元；2023年6月，總公司曾因償付能力數據造假、財務科目濫用、投資監督人不合規三項問題，被上海監管部門罰款80萬元，財務與投資合規全面失守。

短短三年時間，中宏人壽從總部到分支，財務、業務、反洗錢、投資四大核心領域全線違規，罰單金額從數十萬到百萬級。

正經社分析師梳理獲悉，中宏人壽屢罰屢犯，表面是內控失效，深層是戰略失衡與管理矛盾，是系統性、持續性的合規失守。

其一，業績導向。作為合資險企，中宏人壽面臨市場份額與盈利雙重壓力。近年來，壽險行業競爭加劇、代理人流失、新單增長乏力，將短期業績置于長期合規之上，導致分支機構為完成指標不惜突破底線。

其二，合資模式的管理困境。中宏人壽由加拿大宏利與中化集團合資組建，中外股東在經營理念、合規標準上存在明顯差異。總部對分支的垂直管控不足，地方團隊 “各自為戰”，合規政策難以統一執行。近年來多地分公司輪番被罰，正暴露出總部對分支機構的管控存在系統性漏洞。

其三，處罰威懾力不足。過往罰單多以罰款為主，對高管與直接責任人追責較輕，違規成本低于收益。公司整改多停留在 “發文—自查—上報”，未真正優化流程、壓實責任，導致同類問題反復出現。

然而，與罰單頻發形成強烈反差的是，中宏人壽的業績表現相當亮眼。2025年，實現保險業務收入376.54億元，同比增長23.78%；凈利潤8.08億元，同比增長49.9%，長期困擾公司的“增收不增利”局面持續改善。

正經社分析師認為，對于中宏人壽而言，業績創新高固然可喜，但合規問題的頻發正在侵蝕品牌信任和市場口碑。

消費者方面，在黑貓投訴平臺上，不乏“虛假宣傳”“誘導投保”“拒絕理賠”方面的投訴。正經社分析師粗略翻閱，大量投訴都沒有得到解決。甚至早到2021年，相關投訴仍然顯示為“處理中”。

同樣令人擔憂的是隱私保護問題。“2026年315保險平臺侵犯用戶隱私榜”上，中宏人壽旗下多個平臺被點名。“中宏保險MOVE”及“中宏關愛”微信小程序，存在“未明示個人信息處理規則”的行為，被上海市通信管理局要求整改。

在保險業強調高質量發展與風險防控的背景下，合規管理能力正在成為衡量保險公司核心競爭力的重要指標。單純的保費規模增長已不足以支撐長遠發展，合規建設必須跟上業務擴張的步伐。

畢竟，再漂亮的財報數字，也掩蓋不了合規漏洞帶來的信任赤字。而信任一旦崩塌，重建的成本又豈止是罰單金額的百倍、千倍？

百萬罰單不是終點，而應是重塑合規體系的起點。中宏人壽亟待轉變業績導向、補強風控短板、平衡合資管理。若不能真正敬畏監管、守住底線，再大的品牌也會在一次次違規中消耗殆盡。【《正經社》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

聲明：文中觀點僅供參考，勿作投資建議。投資有風險，入市需謹慎

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