萬(wàn)向錢(qián)潮內(nèi)幕交易案落地：魯世君等三人罰沒(méi)總額超2000萬(wàn)，內(nèi)部管控敲響警鐘

洞悉商業(yè)本性，直擊企業(yè)核芯

作者|楊誠(chéng)

近日，萬(wàn)向錢(qián)潮股份公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)向錢(qián)潮”，000559.SZ）重大資產(chǎn)重組敏感信息牽出三起內(nèi)幕交易案。據(jù)了解，萬(wàn)向錢(qián)潮主要從事汽車(chē)零部件制造及供應(yīng)業(yè)務(wù)，公司控股股東為萬(wàn)向集團(tuán)。

3月25日，湖南證監(jiān)局披露的行政處罰決定書(shū)顯示，自然人魯世君、傅國(guó)偉、金觀木分別通過(guò)聯(lián)絡(luò)萬(wàn)向錢(qián)潮總經(jīng)理、董秘獲取內(nèi)幕信息，在敏感期內(nèi)交易公司股票構(gòu)成內(nèi)幕交易，合計(jì)被沒(méi)收違法所得并處罰款超2000萬(wàn)元。

此案不僅揭示了內(nèi)幕交易行為，也將萬(wàn)向錢(qián)潮在內(nèi)部治理、信息隔離和知情人管理上的漏洞暴露在公眾和監(jiān)管視野中。

01

內(nèi)幕交易案查處落地

2024年4月17日，萬(wàn)向錢(qián)潮披露《關(guān)于籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告》，載明公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)公司控股股東萬(wàn)向集團(tuán)公司控制的Wanxiang America Corp.100%股權(quán)并募集配套資金。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

上述重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，在未公開(kāi)前為《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。

湖南證監(jiān)局認(rèn)定，內(nèi)幕信息不晚于2024年3月10日形成，公開(kāi)于2024年4月17日。萬(wàn)向錢(qián)潮總經(jīng)理李某一和董事會(huì)秘書(shū)聞某均參與了此次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，是《證券法》第五十一條第四項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人，二人知悉時(shí)間不晚于2024年3月10日。

行政處罰決定書(shū)顯示，金觀木退休前曾在萬(wàn)向錢(qián)潮任職。2024年4月15日7時(shí)49分，其與公司總經(jīng)理李某一有過(guò)一次手機(jī)通話，通話時(shí)長(zhǎng)1分29秒。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，金觀木控制“鐘某美”和本人名下的兩個(gè)國(guó)泰海通證券賬戶(hù)，累計(jì)單向買(mǎi)入公司股票215.28萬(wàn)股，買(mǎi)入金額約1137.68萬(wàn)元。相關(guān)重組公告披露后，其將所持股份全部賣(mài)出，賣(mài)出金額約1083.05萬(wàn)元，最終虧損約45.47萬(wàn)元。

監(jiān)管認(rèn)定，其賬戶(hù)交易行為明顯異常，與內(nèi)幕信息形成時(shí)間高度吻合，當(dāng)事人亦未能作出合理解釋。湖南證監(jiān)局認(rèn)為，金觀木的行為違反《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十一條第一款所述內(nèi)幕交易行為。

02

涉事三人罰沒(méi)金額超2000萬(wàn)

第二位涉事人為傅國(guó)偉，其任職于萬(wàn)向錢(qián)潮子公司。傅國(guó)偉與董事會(huì)秘書(shū)聞某相識(shí)多年，二人是中學(xué)同學(xué)，在2024年4月3日至4月9日有6次通話記錄。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，傅國(guó)偉利用配偶“孫某佳”賬戶(hù)交易萬(wàn)向錢(qián)潮股票。2024年4月12日至4月16日單向買(mǎi)入28.49萬(wàn)股，買(mǎi)入金額總計(jì)約148萬(wàn)元，公告后全部賣(mài)出，獲利約8.74萬(wàn)元。

第三位涉事人為魯世君，其與萬(wàn)向錢(qián)潮總經(jīng)理李某一相識(shí)，二人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)有6次通訊聯(lián)絡(luò)。

在敏感期內(nèi)，魯世君控制“張某嬌”財(cái)通證券賬戶(hù)、“魯某權(quán)”國(guó)信證券賬戶(hù)、“魯世君”財(cái)通證券賬戶(hù)和“魯世君”麥高證券賬戶(hù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“賬戶(hù)組”)，共單向買(mǎi)入萬(wàn)向錢(qián)潮股票284.72萬(wàn)股，單向買(mǎi)入金額共計(jì)約1480萬(wàn)元，公告后全部賣(mài)出，獲利共計(jì)約449.32萬(wàn)元。

此外，魯世君還建議他人買(mǎi)賣(mài)萬(wàn)向錢(qián)潮股票，在知悉內(nèi)幕信息后，其建議高某惠買(mǎi)入萬(wàn)向錢(qián)潮股票，高某惠控制自己名下的五礦證券賬戶(hù)，在2024年4月12日單向買(mǎi)入萬(wàn)向錢(qián)潮股票17.3萬(wàn)股，買(mǎi)入金額總計(jì)約89.18萬(wàn)元，公告后全部賣(mài)出，虧損約1.73萬(wàn)元。

行政處罰書(shū)顯示，湖南證監(jiān)局依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，分別對(duì)上述三位當(dāng)事人沒(méi)收違法所得以及處以罰款。

處罰顯示，三人合計(jì)被罰沒(méi)2056.02萬(wàn)元。其中，金觀木被罰150萬(wàn)元；傅國(guó)偉被沒(méi)收違法所得約8.74萬(wàn)元，并罰款50萬(wàn)元；魯世君因內(nèi)幕交易被沒(méi)收違法所得約449.32萬(wàn)元，并罰款約1347.96萬(wàn)元，此外因建議他人買(mǎi)賣(mài)股票，又被罰50萬(wàn)元。

03

內(nèi)幕交易案揭示企業(yè)治理漏洞

在重大資產(chǎn)重組敏感期內(nèi)，三名相關(guān)人員因內(nèi)幕交易被監(jiān)管處罰，使市場(chǎng)的目光聚焦到萬(wàn)向錢(qián)潮的公司治理與信息管理問(wèn)題。

雖然本次處罰對(duì)象均為自然人，萬(wàn)向錢(qián)潮層面并未被直接認(rèn)定違法違規(guī)，但案件呈現(xiàn)出的“關(guān)系鏈?zhǔn)浇灰住碧卣鳎瑓s暴露出公司在內(nèi)幕信息隔離、知情人管理以及離職人員管控上的薄弱環(huán)節(jié)。

在資本市場(chǎng)，重大資產(chǎn)重組屬于內(nèi)幕信息等級(jí)最高的事項(xiàng)之一。監(jiān)管規(guī)則明確要求上市公司對(duì)知情人進(jìn)行嚴(yán)格登記、范圍控制與動(dòng)態(tài)管理，確保信息在公開(kāi)前不被不當(dāng)傳播。

然而，本案顯示，敏感信息在萬(wàn)向錢(qián)潮內(nèi)部體系與外部社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)間形成了擴(kuò)散路徑，說(shuō)明企業(yè)在執(zhí)行信息隔離和管控時(shí)仍存在漏洞。

值得注意的是，前員工卷入內(nèi)幕交易，也給公司治理敲響了警鐘。監(jiān)管部門(mén)多次強(qiáng)調(diào)，上市公司不僅要嚴(yán)格要求在職員工履行保密義務(wù)，還需關(guān)注離職人員可能接觸敏感信息的風(fēng)險(xiǎn)。

在實(shí)際操作中，關(guān)鍵崗位離職員工往往仍與原管理層或業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)保持聯(lián)系，如果缺乏制度約束，這種“關(guān)系延續(xù)”就可能成為內(nèi)幕信息外溢的重要通道。

對(duì)于萬(wàn)向錢(qián)潮而言，近年來(lái)通過(guò)資本運(yùn)作和產(chǎn)業(yè)整合推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，重大事項(xiàng)頻繁。在這樣的發(fā)展節(jié)奏下，如何在追求戰(zhàn)略協(xié)同與規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，完善信息披露與內(nèi)幕管理制度，已成為公司必須面對(duì)的核心課題，也成為投資者和監(jiān)管部門(mén)關(guān)注的重點(diǎn)。

編輯 | 曉貳

排版 | 伍岳

主編 | 老潮

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