北京
一覺(jué)醒來(lái)，這場(chǎng)始于貴金屬的全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)巨震終于告一段落，白銀LOF連續(xù)跌停之后終于翻紅，但溢價(jià)還有58%。
白銀從史詩(shī)級(jí)杯柄，到史詩(shī)級(jí)新高只用了三個(gè)月；從史詩(shī)級(jí)新高到史詩(shī)級(jí)腰斬，只用了短短五天。
巨震之下，甲骨文跌成了恒大的樣子，英偉達(dá)跌成了寒武紀(jì)的樣子，納斯達(dá)克跌成了創(chuàng)業(yè)板的樣子，大家不再擔(dān)心資本開(kāi)支不及預(yù)期，反而開(kāi)始擔(dān)心資本開(kāi)支過(guò)度化。
AI不厲害，那就是Ai無(wú)用，過(guò)度投資，跌
AI太厲害，那就是顛覆傳統(tǒng)軟件，跌
AI資本支出指引太低，那就是泡沫，跌
AI資本支出指引太高，那就影響利潤(rùn)，跌
財(cái)報(bào)很好，超預(yù)期，但不勁爆，跌
財(cái)報(bào)不好，低于預(yù)期，那不用說(shuō)，跌
基本面的變化根本追不上人心的變化。
在類(lèi)似的風(fēng)險(xiǎn)偏好，類(lèi)似的流動(dòng)性，類(lèi)似的動(dòng)量支配下，高動(dòng)量+太擁擠+高杠桿=一波反轉(zhuǎn)。市場(chǎng)就像積木一樣搖搖欲墜，快速的累高會(huì)讓它快速崩塌，快速崩塌后又會(huì)積蓄新的動(dòng)能。
金回來(lái)了，銀回來(lái)了，金字旁的多頭都回來(lái)了。
光伏回來(lái)了，光纖回來(lái)了，光模塊回來(lái)了，光之國(guó)最忠誠(chéng)的戰(zhàn)士都回來(lái)了。
上周，你以為千問(wèn)會(huì)利好阿里，利好云服務(wù)，利好算力，結(jié)果千問(wèn)利好奶茶。
今天，你點(diǎn)不到奶茶，搶不到紅包，買(mǎi)不到20cm的光，結(jié)果該反彈的都反彈了。
行情本身還是走出了一種“你不在就大漲，你追進(jìn)去就跳水，你割肉就反彈”的叛逆氣質(zhì)。
100斤的A股，99斤的反骨。
全球資產(chǎn)大動(dòng)蕩告一段落，ETF大甩賣(mài)告一段落，外部和內(nèi)部的兩大利空都已消除，是不是可以期待，過(guò)年紅包行情拉開(kāi)序幕？
面對(duì)這種行情
你要站在光里
不能光站在那里
更不能光著站在那里
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