銀行業“黑馬”迭出，看江蘇銀行成色幾何？

【超新星財經/原創】

銀行的業績快報正在加緊披露中。

Choice金融終端顯示，截至2月28日，已有21家銀行披露2022年業績快報，發布業績快報的銀行涵蓋了除國有大行外的所有銀行類型。

其中，江蘇銀行業績表現十分亮眼。數據顯示，2022年度江蘇銀行營業收入同比增長10.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長29.45%，營收、凈利潤均保持兩位數高增態勢，整體業績保持行業頭部水平。

可以說，江蘇銀行交出了一份靚麗的成績單。

01 業績穩居上市銀行第一梯隊

據資料顯示，江蘇銀行成立于2007年1月24日，總部在南京，是全國19家系統重要性銀行之一。是在江蘇省內揚州、無錫、蘇州、南通等10家城市商業銀行基礎上，合并重組而成的現代股份制商業銀行，開創了地方法人銀行改革的新模式，也是江蘇省唯一一家省屬地方法人銀行。并在2023年全球銀行品牌500強榜單中列第71位，蟬聯國內城商行首位。

江蘇銀行作為一家總資產近3萬億元的城商行，規模效益始終保持著穩步增長，資產質量也在持續提升，目前已躋身行業第一梯隊。

2022年以來，受局部疫情階段性反復、房地產市場下行以及金融市場波動等因素影響，銀行各項業務開展受阻，業績增速放緩，但江蘇銀行卻表現醒目。

業績快報顯示，2022年度江蘇銀行實現營業收入705.70億元，同比增長10.66%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤254.94億元，同比增長29.45%。

報告期末，資產總額29804.03億元，較上年末增長13.80%；各項存款余額16251.47億元，較上年末增長11.99%；各項貸款余額16041.89億元，較上年末增長14.57%。

在資產質量方面，撥備覆蓋率362.07%，較上年末提升54.35個百分點，上市七年來逐年提升。

整體業績保持行業頭部水平。

在二級市場上，雖然2022年A股銀行板塊整體表現低迷，但江蘇銀行股價全年累計上漲超34％，給予股東的回饋力度也日益見長。公開數據顯示，目前持有江蘇銀行的公募基金家數超200家，在行業內排名前5位。

2022年11月，江蘇銀行再次獲得大股東寧滬高速的大手筆增持。自2018年以來，江蘇銀行獲國信集團、鳳凰集團、寧滬高速、華泰證券等大股東多次增持，金額累計超50億元。這也間接反映出江蘇銀行扎實穩健地經營、持續增長的業績獲得了股東認可，彰顯出其長期投資價值。

多家券商分析指出，今年宏觀大環境有望進一步趨穩向好，隨著政策紅利不斷釋放、消費需求持續復蘇，市場的不確定性將較此前有所下降，或先后演繹“報表修復”和“盈利提升”的主邏輯，銀行股估值有望在相對低位持續向上修復。

02 不良率持續下降

據資料顯示，2022年業績報告是江蘇銀行更換新行長之后的首份業績報告。2022年9月，季明辭去江蘇銀行董事、行長等職務，“65后”副行長葛仁余接棒。三個月后，葛仁余的江蘇銀行行長任職資格獲江蘇銀保監局核準。

江蘇銀行是在2016年登陸滬市主板，上市首年凈利潤便打破百億大關。數據顯示，2016年至2019年，江蘇銀行分別實現營業收入314.56億元、338.39億元、352.24億元、449.74億元，同比增長11.81％、7.58％、4.09％、27.68％；凈利潤分別為106.11億元、118.75億元、130.65億元、146.19億元，同比增長11.72％、11.92％、10.02％、11.89％。

值得注意的是，江蘇銀行2022年近30％的業績增速，是上市以來的第二高。

2020年疫情暴發，在減費讓利等措施實施下，銀行業業績開始受到影響。數據顯示，2020年江蘇銀行實現營業收入520.26億元，同比增長15.68％，但凈利潤只有150.66億元，增速放緩至3.06％。

此后隨著經濟回暖，江蘇銀行業績增長提速，2021年實現營業收入637.71億元，同比增長22.58％；凈利潤196.93億元，增幅亦達到30.72％。

而在2021年高速增長的前提下，2022年以來江蘇銀行依舊保持較高的業績增速。2022年前三個季度，該行分別實現營業收入170.33億元、180.74億元、186.49億元，同比增長11.04％、17.38％、16.15％；凈利潤65.84億元、67.96億元、71.08億元，同比增長26％、36.66％、31.51％。

以此計算，2022年第四季度，江蘇銀行的營業收入和凈利潤分別為168.14億元、50.05億元，同比增長-0.97％、22.34％。

關于第四季度營收增速放緩的原因，民生證券分析稱，一方面或為凈息差承壓所致，另一方面則是2021年第四季度單季中營收同比增長578％的高基數效應影響。

值得注意的是，對于上市銀行來說，資產質量是根基，如果想要更好的開枝散葉、開花結果，就必須深扎根基。

據數據顯示，在資產質量上，江蘇銀行實現不良貸款余額、不良貸款率、逾期率和關注率較2021年末“四降”，其中，不良貸款率0.94%，較上年末下降0.14個百分點，呈現逐年下降態勢。

上市七年來，江蘇銀行的資產質量一直保持著良好的發展態勢，潛在風險不斷化解，抵御風險能力也不斷提升。

萬聯證券研報表示，展望2023年，預期宏觀經濟政策將更加積極，宏觀經濟總體呈現弱復蘇格局，銀行板塊受債務風險壓力的影響下降，板塊的估值有所提升。盈利方面，下半年部分銀行的凈息差或有望邊際企穩，受規模擴張支撐，一些城商行仍將保持較高的業績增速。

03 資產質量不斷改善

美國著名管理學家喬爾·羅斯曾指出，沒有戰略的企業就像一艘沒有舵的船，只會在原地轉圈。

江蘇銀行依托本土區位優勢，在2014年，便將大零售業務作為戰略目標，不斷朝著零售轉型的道路加速奔跑，使得業務結構不斷優化。

在戰略支持下，江蘇銀行的零售貸款余額逐年攀升，從2016年的1357.35億元增加至2021年的5614億元；2022年，江蘇銀行的零售業務繼續穩健增長，截至2022年三季度末，該行零售貸款余額已達5834億元。

不僅如此，江蘇銀行的零售AUM更是高歌猛進，從2015年的2940億一路增長至2022年的1萬億多，是首家零售AUM破萬億的城商行。

此前江蘇銀行曾在三季報中披露，截至2022年9月末，江蘇銀行零售AUM規模近1.09萬億元，較上年末增長18％。2022年前九月，該行實現利息凈收入383.53億元，同比增長12.82％；非息收入 154.04億元，同比增長20.34％。在非息收入中，手續費及傭金凈收入50.42億元，同比增長12.76％；投資收益80.15億元，同比增長28.75％。

歷經16載，江蘇銀行儼然已經成為了銀行界的一匹黑馬，但是在快速發展的同時，其本身也存在著一些不容忽視的問題。

近日，在中國人民銀行發布2023年首張罰單中顯示，江蘇銀行因違反賬戶管理規定、占壓財政存款或者資金、對金融產品做出虛假或者引人誤解的宣傳等“9宗罪”受到央行警告，并沒收違法所得42元，同時處以773.6萬元的罰款。

除此之外，江蘇銀行近兩年在合規經營等方面頻頻暴露出問題，不止一次收“百萬級”罰單。據不完全統計，從2021年至今，江蘇銀行及其分支機構已收到來自監管部門的6張“百萬級”罰單，累計罰款金額超過2000萬元。

盡管從業績快報上來看江蘇銀行表現不俗，但未來如何保持業績持續增長，并且避免更多違規，或將成為新行長上任后急需解決的一道難題。